Битцоин опклада МицроСтратеги-а се претворила у губитну опкладу

МицроСтратеги
МСТР
кренуо у стратегију коришћења свог новца, а затим и дуга за куповину алтернативних средстава када је објавила је своје кварталне резултате за јун 2020. 28. јула 2020. За скоро две године од тада је купио 129,218 биткоина од 2. маја 2022. према његовом поднеску из марта 2022. 10-К. Компанија је потрошила нешто мање од 4 милијарде долара за просечну цену од 30,700 долара.

Нажалост, од прошлог четвртка, 12. маја, биткоин се трговао нешто више на око 2,000 долара под МицроСтратеги-јевом рентабилном ценом од 30,700 долара и пао је на чак 26,350 долара. Недавни пад цене биткоина (преко 10,000 долара или 26% у протеклом месецу), подстакнут повећањем каматних стопа и ризиком од окружења који постаје све преовлађујући, такође је погодио цену акција компаније (пао преко 250 долара или 56% у прошлог месеца).

Вожња ролеркостером

Једна ствар коју треба имати на уму је да чак иако су акције МицроСтратеги-а прошле среде пале преко 25% на 168.20 долара (али су се до петка опоравиле на 204.57 долара), ове године су у паду за 62% и 84% у односу на историјски максимум од 1,272.94 долара 9. фебруара. , 2021, је да су акције порасле за 67% са 122.74 долара, дан након што је компанија објавила своју почетну најаву о куповини криптовалута.

Као што се види на доњем графикону са СтоцкЦхартс.цом, акције су скочиле, а затим се брзо повукле до почетка 2021. Смириле су се у широком распону од око 500 до 800 долара од марта 2021. до јануара 2022. Опсег се затим спустио на 300 долара до 500 долара већи део ове године до прошле недеље пошто је пао преко 100 долара за нешто више од недељу дана.

За сваки пад биткоина од 100 долара потребно је само 1.14 долара од вредности акција МицроСтратеги-а, али за сваких 1,000 долара то може утицати на акције за 11.45 долара, а ако би Битцоин падне за 10,000 долара, то може избрисати 114 долара вредности из МицроСтратеги-ових акција. И имајте на уму да је пао са високих 68,790 долара 10. новембра прошле године.

Као што се може видети на графикону испод са СтоцкЦхартс.цом, цена акција МицроСтратеги одражава кретање цене Битцоин-а.

Цена акција без вредности биткоина

Може се израчунати колика је вредност биткоина уграђена у цену акција компаније узимајући број биткоина пута његову цену минус дуг повезан са њим. Иако је ово покретни број пошто се биткоином тргује 24 сата дневно, од затварања берзе у петак, 13. по Иахоо! финансије трговало се за 29,283.10 долара.

Акције МицроСтратеги-а су затворене на 204.57 долара. Ово је прорачун за одређивање вредности акција компаније без биткоина.

• Цена биткоина од 29,283.10 долара
• Помножава број биткоина од 129,218
• Битцоини компаније МицроСтратеги вреде 3.78 милијарди долара

• Укупан дуг од 2.36 милијарди долара
• Нето вредност биткоина од 1.42 милијарде долара

• Цена акција МицроСтратеги од 204.57 долара
• Вишеструко већи број акција од 11.289 милиона
• Тржишна капитализација износи 2.3 милијарде долара

• Минус вредност Битцоина од 1.42 милијарде долара
• Једнака тржишној капитализацији од 887 милиона долара
• Или 78.60 долара по акцији

Вредност акција МицроСтратеги-а на основу њене зараде

Иахоо! Финансије имају МицроСтратеги ЕПС по $3.85 и $3.90 за 2022. и 2023., редом. Ово би чинило П/Е однос 20.4к ​​и 20.2к, респективно за те године на основу израчунавања од 78.60 долара по акцији. За компанију са тако ниским растом ниво вредновања је на високој страни од тада С&П 500 се тргује уз унапред П/Е однос од 16.6к по ФацтСет-у, иако није потпуно ван линије.

Битцоин на 18,278 долара је критичан број за МицроСтратеги

МицроСтратеги је преузела 2.36 милијарди долара дуга за куповину биткоина, заједно са коришћењем преко 300 милиона долара готовине коју је имала у свом билансу у јуну 2020. и слободним новчаним током који је од тада генерисао. Укупан износ новца потрошен на 129,218 биткоина је 3.97 милијарди долара по просечној цени од 30,700 долара.

Иако би морао да падне преко 10,000 долара да би достигао 18,278 долара, ако би то урадио, биткоини компаније би били једнаки дугу. А ако би пао ниже, онда би Битцоини компаније МицроСтратеги вредели мање од дуга.

Битцоин може понудити много предности

Постоји сценарио где се Битцоин враћа на 40,000, 50,000 долара или чак премашује свој претходни максимум од 68,789 долара. У овим случајевима акције МицроСтратеги-а би пратиле раст цене Битцоин-а. Инвеститор треба да разуме лошу страну која долази заједно са позитивним странама МицроСтратеги-а, која у потпуности зависи од кретања цена Битцоин-а.