Случај 'Инфлатион Хедге' Битцоин је мртав; Крипто лидер иде до 12 хиљада долара

Даме и господо, мрзим ово да кажем, али БитцоинBTC
није дигитално злато и инвестициони случај да је Битцоин заштита од инфлације је мртва. Ако мислите да се цена од 20,000 долара вратила, сачекајте док не видите 12,000 долара.

Сви смо желели да Голдман Сацхс буде у праву када је под називом Битцоин дигитално злато. Али попут њиховог позивања 2008. да ће нафта коштати 200 долара по барелу, понекад најбољи умови погреше.

Историјска инфлација гура цене хране и горива, између осталог. Неке хартије од вредности су имале користи јер се тржиште кладило да се Фед неће усудити да подигне каматне стопе усред техничке рецесије (америчка економија се смањивала два узастопна квартала, што је дефиниција техничке рецесије). Дионице су биле у реду на овом коцкању. Упркос томе што је С&П 500 у паду од године до данас, много је бољи од Битцоина. У ствари, читаво тржиште криптовалута је пропаст. Неки НФТ-ови су пали за 85%. Куповати на ниским ценама је као она стара изрека – „никада не ухвати нож који пада“.

Битцоин, са ограниченом залихама од 21 милион кованица, и Голдман Сацхс "продавница вредности" теза (дигитално злато), значило је да је криптовалута број 1 којом се тргује требало да буде заштита од инфлације.

„Биткоин није имун на макроекономске факторе“, каже Андреј Грачев, извршни партнер у ДВФ Лабс, инвеститору за Веб 3.0 са седиштем у Зугу, Швајцарска. „Текући фактори као што је одлука Федералних резерви о каматним стопама увелико су утицали на поверење тржишта, а неизвесност тржишта значи да ће се инвеститори окренути нискоризичној имовини. Нажалост, биткоин се и даље сматра новијим, променљивим средством за заштиту, али мислим да ће биткоин и даље бити високо профитабилна имовина за средњорочне и дугорочне инвеститоре.

За разлику од крипто инвеститора из прошлости који су желели да заувек „држе“ Битцоин, инвеститори са великим новцем ће вероватније продати Битцоин сада када тржишта постану дефанзивна.

Битцоин: Будите одбрамбени

Одбрамбени став према Битцоину у основи значи да га не купујете. Ако не купујете Насдак, онда дефинитивно не купујте Битцоин. Градите кеш и чекајте да падне даље, јер су сви уверени да јесте.

Корелација технолошких акција Битцоин-а је завршена. „Главни покретачи Црипто-а су и даље посвећени, дугорочни власници“, каже Прземисłав Крал, извршни директор Зонда, берзе криптовалута са седиштем у Талину, Естонија, који мисли да је Насдак корелација са биткоином ствар прошлости.

Прошле године и почетком 2022. Битцоин је пратио Насдак уместо да се понашао као средства за заштиту од инфлације попут злата. Вредност биткоина би, у теорији, требало да буде неповезана са берзом. Једно нема везе са другим.

„Чињеница да је цена биткоина била толико повезана са финансијским тржиштима указује да смо још увек далеко од Сатошијеве визије децентрализације“, каже Абрахам Пиха, суоснивач и извршни директор Томи.цом, добављач решења за децентрализовано рачунарство у облаку за компаније које граде трећу генерацију интернета – блокчејн простор – најпознатији као Веб 3.0.

„Тржиште (криптовалута) је и даље прилично централизовано и контролисано од стране хеџ фондова са Волстрита, а њихова ликвидност штети нама као и свима“, каже Пиха из своје канцеларије у Њујорку. „Тек када постигнемо стварну децентрализацију, биткоин ће бити заштита од инфлације и истинско складиште вредности. Тренутно, једина стварна корист је што је то имовина коју нико не може одузети њеном власнику.”

Милијардер инвеститор Пол Тјудор Џонс је назвао Битцоин заштита од инфлације прошле године. Марк Цубан је одбацио ту идеју, назвавши је „маркетиншким слоганом“ за ентузијасте биткоина. Кубан је био у праву.

Шта се дешава?

Од рођења Битцоина, живели смо у ери ниских камата које су охрабривале инвеститоре и шпекуланте да ставе свој новац у ризична средства. Ништа није ризичније од криптовалута. Можда су слот машине и рулет ризичнији.

Инфлација не помаже Битцоину

Недавни пад цена криптовалута заправо није вођен инфлацијом, већ растућим каматним стопама да би се очистила вишка ликвидности на тржишту, смањила инфлација и ојачао амерички долар због раста стопа. Растуће каматне стопе значе веће приносе трезора, привлачећи стране купце обвезница из земаља са ниским приносом попут Јапана и Европе. Битцоин опкладе са левериџом такође су уновчавали.

Битцоин није постојао довољно дуго да би доказао да ли је заиста заштита од инфлације и складиште вредности. Упркос оскудици, цена криптовалуте као што је биткоин се и даље углавном заснива на расположењу инвеститора. То би и даље могло да буде прихваћено током времена и да постане мање нестабилно, али то се није догодило упркос неким малим наслови о компанијама које прихватају Битцоин за плаћање. Ово је углавном тачно данас у врхунске некретнине, често а одушевљење перача новца, чинећи Битцоин савршеним спојем за луксузне високе стазе Мајами дубаи.

„Ако смањите приказ током последње деценије, онда можете видети да је биткоин имао бољи учинак од већине традиционалних акција“, каже Ирина Березина, извршни директор Уплифт ДАО-а са седиштем у Лисабону, у Португалу, платформе за покретање криптовалута. Она је истакла недавни напад Блацкроцк-а на Битцоин. Они су створили а фонд за своје богате клијенте.

Ако БлацкРоцкБЛК
је почео да пумпа новац клијената у тај фонд, то је била јама новца. Биткоин се у четвртак касно трговао равномерно. Бикови траже предах.

Биткоин медведи на челу. До када?

Прича о дигиталном злату не функционише. Прича о заштити од инфлације не функционише. Битцоин је крипто Насдак не ради.

То би се могло променити. Запамтите, последњи пут када је Битцоин пао испод 10,000 долара, провео је наредних 12 месеци пењајући се на око 60,000 долара.

„Уместо инфлације, биткоин је заштита од девалвације валуте и у свом зрелом стању нуди алтернативу централном банкарству“, каже Бен Кејслин, шеф истраживања и стратегије у ААКС-у у Хонг Конгу. „На местима као што су Аргентина, Турска, Нигерија or друге земље тамо где је инфлација деценијама била висока, нема сумње у способност Битцоина да делује као заштита од инфлације.

На жалост, Салвадоров експеримент са биткоином пошто се чини да је законско средство плаћања ударило у зид. Битцоин као алтернатива фијату јесте једва прича о успеху.

Бикови попут Цаселина су фокусирани на дугорочну причу о Битцоин-у.

Али у блиској будућности, виде да Битцоин губи јаку корелацију са берзом. Током последње две недеље, инвеститори су продавали С&П 500. Битцоин је у великој мери пао 19. августа, али је од тада достигао С&П. Током последњих пет дана до завршетка Празника рада, Битцоин је пао за 1.1%, а СПДР С&П 500 (СПИ
) ЕТФ је пао за 2.6%.

Једна ствар која иде у прилог Битцоину је тржиште валута. Тхе euro, фунта јен су на најнижем нивоу у деценији у односу на долар.

„Индекс долара се много креће у једном правцу и само у једном правцу, а то је нагоре. Обично, када индекс долара добије оволику снагу, обично видимо пад цене биткоина“, каже Наеем Аслам, главни тржишни стратег за АваТраде у Лондону. „Бикови се држе. Нису дозволили да цена биткоина падне због распродаје технологије и јаког долара“, каже он.

Ако дође до капитулације на доњој страни сада када је Битцоин прешао 20,000 долара, следећи потез неће бити око нивоа цена од 18,000 долара или 15,000 долара; распродаја би могла бити толико интензивна да би могла брзо гурнути Битцоин ближе 12,000 долара, предвиђа Аслам.

„Мој општи став је да ће се крипто зима погоршати пре него што постане боља. Већина професионалних трговаца са којима разговарам тражи 10,000 уместо 30,000 у Битцоин-у. Тренутно постоји веома ограничена потражња на страни куповине“, каже Ларс Сеиер Цхристенсен, председник Фондације Конкордијум и оснивач Саксо банке. „Мало је вероватно да ће спајање Етхереума усадити прави биковски осећај на тржишту, пошто је реалност да се не мења много.

Нажалост, са економијама које изгледају слабо због инфлације у Европи, и већег интересовања за западне економије, Битцоин није успео да испуни своју популарност као заштита од крипто инфлације.

Након што прође кроз неколико тржишних циклуса, инвеститори ће боље разумети како Битцоин реагује на макро развој.

„Постоји јака веза између цене биткоина и долара“, каже Цаселин. „Долар је показао снагу последњих месеци, тако да би пад долара могао да покрене раст биткоина у блиској будућности. Али у будућности ми је занимљивије да гледам како биткоин и дигитална имовина укорењују на тржиштима у развоју на основу случајева коришћења. Временом ће тако широко усвајање стабилизовати раст биткоина и променити динамику између крипто и традиционалних тржишта.

* Писац поседује Битцоин.