Вероватније је поновно тестирање од 15.5 хиљада долара, према будућности и опцијама биткоина

Битцоин (BTC) се трговало близу 16,500 долара од 23. новембра, опорављајући се од пада на 15,500 долара јер су се инвеститори плашили да ће неминовна несолвентност Генесис Глобал, компанија за кредитирање криптовалута и трендинг компанија. Генесис је 16. новембра изјавио да ће „привремено обуставити откуп и нове кредите у пословима зајма“. 

Након што је изазвала почетни хаос на тржиштима, фирма оповргао спекулације о „неминовном” банкроту 22. новембра, иако је потврдио потешкоће у прикупљању новца. Што је још важније, Генесисова матична компанија Дигитал Цурренци Гроуп (ДЦГ) поседује Граисцале — менаџера средстава иза Граисцале Битцоин Труста, који држи око 633,360 БТЦ.

Ризици заразе услед имплозије ФТКС-Аламеда Ресеарцх настављају да врше негативан притисак на тржишта, али индустрија ради на побољшању транспарентности и ризика од несолвентности. На пример, 24. новембра, размена крипто деривата Бибит је покренуо фонд од 100 милиона долара да помогне креаторима тржишта и институцијама за високофреквентну трговину који се боре са финансијским или оперативним потешкоћама.

Недавно, 25. новембра, Бинанце је објавио Меркле Трее-бацкед доказ о средствима за своје Битцоин депозите. Штавише, размена је истакла како корисници могу да користе механизам за верификацију својих средстава. Нема сумње да централизоване институције морају да прихвате транспарентност и механизме осигурања како би повратиле поверење инвеститора.

Прво, међутим, морамо анализирати тржишта Битцоин деривата да бисмо у потпуности разумели како професионални трговци пробављају такве вести.

Попуст на тржишту фјучерса се благо побољшао, али је и даље далеко од биковског

Фјучерс уговори са фиксним месецом обично се тргују уз незнатну премију у односу на редовна спот тржишта јер продавци захтевају више новца да би задржали намирење на дуже. Технички позната као контанго, ова ситуација није искључива за крипто имовину.

На здравим тржиштима, фјучерси би требало да се тргују са 4% до 8% годишње премије, што је довољно да се надокнаде ризици плус трошак капитала. Супротно томе, када је потражња за медведим опкладама изузетно висока, узрокује попуст на фјучерс тржиштима - познат као бацквардатион.

Узимајући у обзир горе наведене податке, постаје очигледно да су трговци дериватима 9. новембра пали на пад, пошто је премија за биткоин фјучерсе пала на негативан пад. Ипак, према фјучерс тржиштима, пад од 15,500 долара 21. новембра није био довољан да подстакне додатну потражњу за кратким позицијама са левериџом.

Тржишта опција потврђују медвеђе стање

Трговци би требало да анализирају тржишта опција да би разумели да ли ће Битцоин вероватно поново тестирати подршку од 15,500 долара. Делта кос од 25% је знак који говори кад год арбитражни столови и творци тржишта прескупе за заштиту нагоре или надоле.

Индикатор упоређује сличне опције цалл (куповина) и пут (продаја) и постаће позитиван када страх преовладава јер је премија заштитних пут опција већа од ризичних цалл опција.

Укратко, искривљена метрика ће се померити изнад 10% ако се трговци плаше пада цене биткоина. С друге стране, генерализовано узбуђење одражава негативну искривљеност од 10%.

Као што је горе приказано, 25% делта скев је изнад прага од 10% од 9. новембра, што указује на то да трговци опцијама цене већи ризик од неочекиваних падова цена. Тренутно на 18%, то сигнализира да су инвеститори уплашени и одражава недостатак интереса за пружање заштите од негативних страна.

Релатед: Колико је лоше тренутно стање криптовалута? Он-ланац аналитичар објашњава

Пумпа изненађења ће вероватно изазвати већи утицај

Узимајући у обзир да и биткоин фјучерси и тржишта опција тренутно имају веће шансе за пад, нема разлога да се верује да би евентуално поновно тестирање дна од 15,500 долара изазвало велике ликвидације.

Штавише, благо смањење попуста на фјучерсе показује да медведи немају самопоуздања да отворе шортсове полуге на тренутним нивоима цена. Иако подаци о биткоин дериватима остају медведи, изненађење евентуалног пораста бика на 18,000 долара вероватно ће изазвати још више хаоса. Али, за сада, медведи остају под контролом према подацима о фјучерсима и опцијама БТЦ-а.

Ставови, мисли и мишљења изнети овде само су аутори и не одражавају нужно ставове и мишљења Цоинтелеграпх-а.