стратегије, ризици и утицај на тржиште

У наелектрисаном свету криптовалута, трговање са левериџом је високонапонска опрема која повећава потенцијални профит. Међутим, као и код сваког електричног алата, захтева поштовање и чврсту руку на контролама. Овај чланак је ваш водич за разумевање замршености трговања са левериџом на крипто тржишту, стратегија које можете да примените, ризика са којима ћете се суочити и утицаја који овај облик трговања има на шире тржиште.

У суштини, трговање са левериџом је метод који омогућава трговцима да умноже своју изложеност финансијском тржишту без ангажовања пуног капитала потребног за отварање трговине. 

Размислите о трговању са левериџом као о облику финансијског зајма. Трговац позајмљује капитал да би повећао своју трговачку позицију, чиме умножава своју потенцијалну добит. На пример, са коефицијентом левериџа 10:1, трговац може отворити позицију у вредности од 10,000 долара са само 1,000 долара сопственог капитала.

Али запамтите, док левериџ може повећати ваш профит ако победите, он такође може повећати ваше губитке ако грешите. Што је већа полуга, већи је ризик. Дакле, да, левериџ може довести до великих победа, али и огромних губитака, посебно на тржиштима која се брзо крећу као што је криптовалута.

Трговање са левериџом такође укључује трошкове позајмљивања. Позајмљени капитал није бесплатан – долази са каматама. Стога, ако се позиција са левериџом дуго држи отворена, трошкови камата се могу акумулирати и појести у потенцијални профит.

Врсте трговања са левериџом

Трговање са левериџом се може поделити на два главна типа: трговање на маргинама и трговање фјучерсима.

Маржа трговање

У суштини, маржна трговина је финансијски еквивалент спортског аутомобила са турбо пуњењем – може убрзати потенцијалне добитке, али ако се не поступа правилно, може довести до значајних губитака.

У трговању на маргинама, позајмљујете капитал да бисте појачали своју трговинску позицију. Позајмљени капитал је обезбеђен вашим сопственим средствима, који служе као колатерал, названим „маржа“. Полуга у маржној трговини произилази из односа позајмљених средстава и вашег сопственог капитала.

На пример, ако имате 1,000 долара и одаберете однос полуге од 5:1, можете да позајмите додатних 5,000 долара, што вам даје укупно 6,000 долара за отварање позиције. Ако се имовина коју сте купили повећа вредност за 20%, ваш потенцијални профит би био 1,200 УСД (20% од 6,000 УСД), у поређењу са 200 УСД (20% од 1,000 УСД) без левериџа. То је шест пута већи профит!

Међутим, оштрица полуге сече у оба смера. Ако цена средства падне за 20%, уместо губитка од 200 долара без левериџа, гледате на губитак од 1,200 долара са левериџом. И запамтите, позајмили сте 5,000 долара, које још морате да вратите.

Стога, док трговање на маргинама може повећати профит, то такође може довести до губитака који премашују вашу почетну инвестицију. У екстремним случајевима, ако се тржиште брзо креће против вас, можете се суочити са позивом на маргину, где брокер захтева да повећате своју маржу да бисте задржали своју позицију.

Футурес традинг

Трговање фјучерсима има другачији приступ. Овде имате посла са уговорима – споразумима о куповини или продаји одређене имовине по унапред одређеној цени на одређени датум у будућности. Кључно је да не позајмљујете капитал; уместо тога, ви спекулишете о будућој цени имовине.

Фјучерс уговори су стандардизовани и њима се тргује на фјучерс берзи. Полуга у трговини фјучерсима произилази из чињенице да је потребно да депонујете само део вредности уговора, познат као „почетна маржа“, да бисте отворили позицију.

Рецимо да сте склопили фјучерс уговор за куповину једног биткоина (БТЦ) за 50,000 долара месечно. Тренутна цена БТЦ-а је 45,000 долара. Ако је цена БТЦ-а на истеку уговора 55,000 долара, профитирате 5,000 долара (пошто купујете по 50,000 долара уместо тржишне цене од 55,000 долара).

Међутим, ако цена падне на 40,000 долара, и даље морате да купите БТЦ по цени од 50,000 долара према уговору, што доводи до губитка од 10,000 долара.

Оно што је фасцинантно у трговини фјучерсима је да можете профитирати и на растућим и на опадајућим тржиштима. Ако верујете да ће цена криптовалуте пасти, можете да продате фјучерс уговор (познат и као краткотрајни), потенцијално остваривши профит ако цена падне.

У закључку, док и маржна трговина и трговина фјучерсима нуде могућности за повећање профита кроз левериџ, они такође носе значајне ризике. Пажљиве стратегије управљања ризиком су кључне за ефикасно управљање овим ризичним водама.

У следећем одељку ћемо се упустити у лавиринт регулаторних сценарија који управљају светом крипто трговања са левериџом. Истражићемо како се различите јурисдикције баве овим сложеним питањем, важећим законима и ограничењима која се намећу трговцима.

Регулаторни лавиринт

Баш као што је броду потребан светионик за навигацију издајничким морима, свет трговања криптовалутама са левериџом захтева регулаторне смернице како би се обезбедила поштена пракса и заштитили инвеститори.

Међутим, пејзаж крипто регулације је разнолик и сложен као и саме криптовалуте, значајно варирајући од једне јурисдикције до друге.

У земљама са лаиссез-фаире приступом, као што су Швајцарска или Малта, крипто бизниси напредују због свог повољног и флексибилног регулаторног окружења. Насупрот томе, земље попут Кине наметнуле су строге прописе, понекад чак и потпуне забране, за активности везане за криптовалуте.

Маргина крипто трговина у САД и Канади

У САД, регулаторна сцена за трговање криптовалутама са левериџом је мешавина савезних и државних закона. Комисија за трговину робним фјучерсима (ЦФТЦ) сматра биткоин и друге криптовалуте робом и регулише терминске уговоре под својом јурисдикцијом.

Међутим, за спот тржишта и трговање на маргинама, сценарио постаје мутнији. Мрежа за борбу против финансијског криминала (ФинЦЕН) и Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) могу да захтевају надлежност, у зависности од конкретних околности.

Да би се ово додало, свака држава у САД такође може наметнути своје прописе, што ће довести до скупа правила и смерница којима крипто предузећа и трговци морају да се крећу.

У међувремену, у децембру 2022. године, канадски администратори за хартије од вредности (ЦСА) забранили су трговање маргинама усред колапса ФТКС-а. 

Трговање маржом у Европској унији 

Насупрот томе, Европска унија (ЕУ) нуди усклађенији приступ. Према Директиви о тржиштима финансијских инструмената (МиФИД), крипто средства могу потпасти под надлежност националних власти ако се квалификују као „финансијски инструменти“.

Штавише, Европска управа за хартије од вредности и тржишта (ЕСМА) је предложила режим по мери за крипто-активу, који би, ако буде усвојен, створио јединствен сет правила широм ЕУ. Међутим, ово је још увек у току од 2023.

Став ЕУ у 2018. био је много оштрији јер је хтела да стави потпуну забрану трговања уз помоћ левериџа, наводећи ризике улагања.

Азијски спектар

У Азији, регулаторни пејзаж увелико варира. Јапан, на пример, има добро дефинисан регулаторни оквир у оквиру Агенције за финансијске услуге (ФСА). 

Насупрот томе, индијски регулаторни приступ према криптовалутама варира, при чему је почетну забрану поништио Врховни суд и предложени су нови прописи.

Кина је, с друге стране, заузела тврду линију, забрањујући крипто размјене и иницијалну понуду новчића (ИЦО). Међутим, упркос овим ограничењима, земља је на челу развоја блокчејн технологије и покренула је пилот сопствене дигиталне валуте 2022. године.

Јасно је да је регулаторни пејзаж за крипто трговину са левериџом сложен и стално се развија. Као трговац, кључно је да будете у току са најновијим прописима у вашој јурисдикцији и да осигурате да су ваше трговинске активности у складу са њима.

У следећем одељку улазимо у стратешко подручје трговања са левериџом. Разговараћемо о различитим стратегијама, заједно са прорачунима, како бисмо вам помогли да максимално искористите своје покушаје трговања са левериџом.

Како трговати криптовалутом са левериџом: ствари које треба размотрити

Трговање уз помоћ полуге у крипто свету није за оне са слабим срцем. То је слично ходању по ужету, где један погрешан потез може довести до значајних губитака. Међутим, пажљивим планирањем и стратешким потезима, можете ублажити неке од ризика повезаних са левериџом. Ево неколико стратегија које треба размотрити:

Величина положаја

Прво правило трговања са левериџом је да никада не ризикујете више него што можете приуштити да изгубите. Одређивање величине позиције укључује одређивање износа вашег укупног капитала који сте спремни да ризикујете у свакој трговини. 

На пример, ако имате укупан капитал од 10,000 долара и спремни сте да ризикујете 2% свог капитала у свакој трговини, величина ваше позиције би била 200 долара. Ова стратегија помаже да сачувате свој капитал и осигурава да живите да бисте трговали још један дан, чак и ако трговина иде против вас.

Стоп-лосс и таке-профит налози

Стоп-лосс и таке-профит налози су ваше линије спаса у трговању са левериџом. Стоп-лосс налог је унапред одређен ниво цене на којем ћете затворити своју позицију да бисте спречили даље губитке ако се тржиште креће против вас. 

Са друге стране, налог за преузимање је унапред одређени ниво цене на којем ћете затворити своју позицију да бисте обезбедили свој профит када се тржиште креће у вашу корист.

Однос ризика и награде

Однос ризика и награде мери потенцијални ризик и потенцијалну награду у трговини. На пример, ако је ваш налог за заустављање губитка постављен за 10 долара испод ваше улазне цене, а налог за преузимање профита за 30 долара изнад ваше улазне цене, ваш однос ризика и награде је 1:3. То значи да за сваки долар који ризикујете, имате за циљ да зарадите три долара профита.

диверсификација

Диверзификација укључује ширење ваших инвестиција на различита средства да бисте смањили ризик. У трговању са левериџом, то би могло значити отварање позиција у различитим криптовалутама или коришћење различитих односа левериџа за различите трговине.

Хајде да размотримо практичан пример: Претпоставимо да имате капитал од 1,000 долара и одлучите да тргујете биткоином користећи однос левериџа од 10:1. То значи да тргујете са БТЦ-ом у вредности од 10,000 долара.

Постављате налог за заустављање губитка на 5% испод ваше улазне цене и налог за преузимање профита на 15% изнад ваше улазне цене. Ово вам даје однос ризика и награде од 1:3.

Ако се тржиште креће у вашу корист и погоди ваш налог за преузимање профита, ваш профит би био 15% од 10,000 долара, што је 1,500 долара. Одузимајући почетни капитал од 1,000 долара, остварили сте нето профит од 500 долара – 50% приноса на ваш капитал!

Међутим, ако се тржиште креће против вас и погоди ваш налог за заустављање губитка, ваш губитак би био 5% од 10,000 долара, што је 500 долара. Ово је губитак од 50% вашег капитала, што показује двоструку природу левериџа.

У наредном одељку ћемо погледати како трговање уз помоћ полуге утиче на шире крипто тржиште. Истражићемо његове ефекте на акцију цена, потражњу и понуду и волатилност.

Утицај левериџа на крипто тржиште

Цена акција

Трговање са левериџом може имати значајан утицај на акцију цена криптовалута. Када трговци са левериџом постављају велике налоге за куповину, они могу повећати цену, што доводи до биковске акције цена. Супротно томе, велики налози за продају од трговаца са левериџом могу да изазову пад цене.

Ова акција цена може бити додатно појачана „догађајима ликвидације“. У трговини са левериџом, ако се тржиште креће против трговца тако да он више не може да испуни своје захтеве за маргином, њихова позиција се аутоматски затвара или „ликвидира“. Ово може довести до каскаде ликвидација ако цене достигну одређене нивое, што доводи до оштрих кретања цена.

На пример, рецимо да је велики број трговаца користио високу полугу да се клади да ће цена биткоина порасти. Ако цена почне да опада, неки трговци ће погодити своју ликвидацију, тачку у којој више не могу да покрију своју маржу. 

Ове ликвидације затим додају већи притисак на продају, што би могло довести до даљег пада цена и више ликвидација – домино ефекат познат као „дуго стискање“. Обрнуто се може догодити ако се многи трговци кладе на пад цена и раст цена, што доводи до 'кратког притиска'.

Несталност

Левериџ такође може повећати волатилност тржишта. Висок ниво левериџа може довести до већих промена цена, пошто трговци са позицијама са левериџом могу драматичније реаговати на вести или догађаје на тржишту.

На пример, рецимо да постоје вести о регулаторним променама које би могле утицати на крипто тржиште. Трговци са позицијама са левериџом, свесни потенцијалних губитака са којима би се могли суочити ако тржиште крене против њих, могли би брзо затворити своје позиције, што би довело до пораста активности трговања и повећане волатилности.

Ликвидност

Трговање са левериџом може утицати на ликвидност тржишта. Ликвидност се односи на лакоћу са којом се средство може купити или продати на тржишту без утицаја на његову цену. Када трговци користе полугу за отварање већих позиција, повећавају потражњу за криптовалутом, потенцијално побољшавајући ликвидност. 

Међутим, на мањим, мање ликвидним тржиштима, велике позиције са левериџом могу да помере тржишну цену, стварајући оно што је познато као „клизање“, где трговци не могу да добију цену коју желе за своје трговине.

Тржишно расположење

Најзад, ниво левериџа на тржишту може утицати на расположење тржишта. Висок ниво левериџа може се посматрати као знак поверења, што сугерише да многи трговци очекују раст цена. Међутим, то би се такође могло протумачити као знак претераног самопоуздања или шпекулација, што би могло сигнализирати прегрејано тржиште.

Супротно томе, низак ниво левериџа може указивати на опрез или медвеђе расположење међу трговцима, али би се такође могао посматрати као позитиван знак, што указује на одрживије, мање шпекулативно тржиште.

Прелазећи на завршни део, прегледаћемо неке водеће платформе које нуде трговање са левериџом на крипто тржишту.

Најбоље платформе за крипто трговање са левериџом

Одабир најбоље платформе за трговање са левериџом може учинити сву разлику у вашем искуству трговања криптовалутама. Ево поређења неких од најбољих платформи у области трговања крипто полугом.

Као трговац, важно је узети у обзир факторе који нису само необрађени бројеви. То укључује кориснички интерфејс платформе, корисничку подршку, мере безбедности и још много тога. Увек проверите своју дужну пажњу пре него што се одлучите за платформу која је права за вас.

И то завршава наше истраживање трговања са левериџом у крипто свету. Погледали смо шта је левериџ, како функционише, укључене стратегије, ризике, његов утицај на тржиште и платформе које то омогућавају. 

Надамо се да ће вам ово дати чврсту основу и покренути даље истраживање на вашем крипто путовању. Као и увек, запамтите да иако крипто тржиште нуди значајне могућности, оно такође долази са својим поштеним уделом ризика. Тргујте мудро и срећно улагање!

Пратите нас на Гоогле вестима