Цена биткоина од 32 долара могла би да преокрене ток у петак, када истекне БТЦ опције од 160 милиона долара

Двадесет три мучна дана су прошла од биткоина (BTC) последњи пут је затворен изнад 32,000 долара, а раст од 10% који се одржао 29. и 30. маја тренутно нестаје док се цена БТЦ-а повлачи ка 30,000 долара. Повратак на 30,000 долара једноставно потврђује снажну корелацију са традиционалном имовином иу истом периоду, С&П 500 се такође повукао за 0.6%.

Слабији корпоративни профит би могао да изврши притисак на берзу због растуће инфлације и предстојећег повећања каматних стопа америчких Федералних резерви, према стратегу Цитија Џејмију Фахију. Како је известио Иахоо! Финансије, Цити-јева истраживачка белешка клијентима наводи:

„У суштини, упркос забринутости у вези са рецесијом, очекивања зараде по акцији за 2022/2023. једва су се променила.

Укратко, инвестициона банка очекује да ће погоршање макроекономских услова смањити корпоративне профите, а заузврат довести до тога да инвеститори смање цене на берзи.

prema Џеремију Грантаму, суоснивачу и главном инвестиционом стратегу ГМО-а, „Требало би да будемо у некој врсти рецесије прилично брзо, а марже профита од стварног врхунца имају дуг пут да могу да опадају.

Како корелација са С&П 500 остаје невероватно висока, инвеститори у биткоин страхују да ће потенцијални пад тржишта акција неизбежно довести до поновног тестирања на нивоу од 28,000 долара.

Корелациони показатељ се креће од негативне 1, што значи да се одабрана тржишта крећу у супротним смеровима, до позитивне 1, што одражава савршено и симетрично кретање. Диспаритет или недостатак односа између два средства биће представљен са 0.

Тренутно, 500-дневна корелација С&П 30 и Битцоин износи 0.88, што је била норма у последњих неколико месеци.

Беарисх опкладе су углавном испод 31,000 долара

Опоравак биткоина изнад 31,000 долара 30. маја изненадио је медведе јер је само 20% продајних опција за 3. јун постављено изнад таквог нивоа цене.

Биткоин бикови су можда били преварени недавни тест отпорности од 32,000 долара а њихове опкладе за истек опција од 825 милиона долара иду све до 50,000 долара.

Шири поглед који користи коефицијент цалл-то-пут од 0.77 показује више медвеђе опкладе јер отворене камате на продају (пут (продаја) износе 465 милиона долара у поређењу са опцијама цалл (куповине) од 360 милиона долара). Ипак, како биткоин тренутно износи више од 31,000 долара, већина медвеђих опклада ће вероватно постати безвредне.

Ако цена биткоина остане изнад 31,000 долара у 8:00 УТЦ 3. јуна, биће доступно само 90 милиона долара ових опција за продају. Ова разлика се дешава зато што нема користи од права да се Битцоин прода по цени од 31,000 долара ако се тргује изнад тог нивоа по истеку.

Бикови би могли да остваре профит од 160 милиона долара

Испод су четири највероватнија сценарија заснована на тренутним ценама. Број уговора о опцијама доступних 3. јуна за цалл (бик) и пут (медвед) инструменте варира у зависности од цене истека. Неравнотежа која фаворизује сваку страну представља теоретски профит:

• Између 29,000 и 30,000 УСД: 1,100 позива наспрам 5,100 путова. Нето резултат фаворизује медведе за 115 милиона долара.
• Између 30,000 и 32,000 УСД: 4,400 позива наспрам 4,000 стављања. Нето резултат је балансиран између цалл (куповина) и пут (продаја) инструмената.
• Између 32,000 и 33,000 УСД: 6,600 позива наспрам 1,600 стављања. Нето резултат фаворизује бикове на 160 милиона долара.
• Између 33,000 и 34,000 УСД: 7,600 позива наспрам 800 стављања. Бикови проширују своје добитке на 225 милиона долара.

Ова груба процена узима у обзир цалл опције које се користе у биковским опкладама, а пут опције искључиво у трговинама од неутралног до медведа. Чак и тако, ово превелико поједностављивање занемарује сложеније стратегије улагања.

Медведи имају мању маржу која је потребна за сузбијање цене биткоина

Биткоин медведи треба да притисну цену испод 30,000 долара 3. јуна да би обезбедили профит од 115 милиона долара. С друге стране, најбољи сценарио бикова захтева притисак изнад 33,000 долара да би се њихов добитак повећао на 225 милиона долара.

Међутим, биткоин медведи су 289. маја имали ликвидиране кратке позиције у износу од 29 милиона долара, према подацима из Цоингласс-а. Сходно томе, они имају мању маржу која је потребна да би краткорочно снизили цену.

Уз ово речено, највероватнији сценарио је реми, због чега се цена биткоина креће близу 31,000 долара пре истека опција 3. јуна.

Овдје приказана стајалишта и мишљења су искључиво становишта аутор и не одражавају нужно ставове Цоинтелеграфа. Сваки потез улагања и трговања укључује ризик. Приликом доношења одлуке требало би да спроведете сопствено истраживање.