Свет криптовалута је био пун потенцијалног одобрења Битцоин спот фонда којим се тргује на берзи (ЕТФ) у Сједињеним Државама, развој који су жељно очекивали и крипто ентузијасти и традиционални инвеститори. Са дугачком листом истакнутих кандидата као што су БлацкРоцк, Фиделити и ВанЕцк који чекају у крилима, финансијска заједница је на ивици свог места.
Овој интриги додаје Граисцале, који, након што је добио тужбу против СЕЦ-а у августу 2023., жели да трансформише свој Граисцале Битцоин Труст у спот Битцоин ЕТФ. Овај сценарио подстиче критичко испитивање: за инвеститоре који су укорењени у традиционалном финансијском простору, да ли ЕТФ нуди више предности од поверења?
Дилема са којом се суочавају традиционални инвеститори када разматрају изложеност Битцоин-у је бирање између ЕТФ-ова, трустова или проксија. Док самозаштита биткоина остаје златни стандард за многе у крипто свету, ове три опције пружају одрживе алтернативе за оне који траже изложеност без сложености директног власништва. У САД, многи инвеститори имају средства закључана на пензионим рачунима као што су 401Кс или Ротх ИРАс, који обично улажу у традиционално тржиште акција. Ова возила пружају начин да стекнете изложеност Битцоин-у без суочавања са казнама за превремено повлачење.
Све три опције нуде пасиван приступ инвестирању. Инвеститори не морају да брину о техничким детаљима почетних фраза, новчаника или безброј безбедносних брига повезаних са директним власништвом над криптовалутама. Лари Финк, извршни директор БлацкРоцк-а, у интервјуу за Фок Бусинесс, истакао је потенцијал биткоина и блоцкцхаин технологије да на крају елиминишу потребу за чуварима у финансијама. Међутим, он је признао да је индустрија далеко од ове реалности, сугеришући да би Битцоин ЕТФ могао понудити слој поверења и регулаторног надзора, што би могло да се допадне традиционалним финансијским инвеститорима.
Битцоин ЕТФ-ови: ближи поглед
Привлачност Битцоин ЕТФ-ова лежи у њиховој способности да додају ликвидност традиционалном финансијском портфељу. Међутим, они долазе са ограничењем да се могу трговати само током радног времена берзе. Ово ограничење представља недостатак, пошто спот Битцоин тржиште ради 24 сата дневно, 7 дана у недељи, што потенцијално доводи до тога да инвеститори пропусте значајна кретања цена ван традиционалних сати трговања.
На регулаторном фронту, Битцоин ЕТФ-ови су подложни контроли, што би могло да пружи осећај сигурности и интегритета тржишта за традиционалне финансијске инвеститоре. Међутим, ово долази по цени. ЕТФ-ови генерално имају веће накнаде у поређењу са другим инвестиционим инструментима, који могу појести профит и приносе.
Трустс вс. Проки: Одмеравање опција
Битцоин труст се разликује од ЕТФ-а по томе што држи фиксни износ имовине и нуди акције тог укупног износа. Трустови нуде предност транспарентности кроз периодично откривање Битцоин холдинга. Међутим, они су мање ликвидни од ЕТФ-а и могу трговати са попустом или премију на основу флуктуација цена Битцоин-а.
С друге стране, Битцоин проксији нуде индиректну изложеност биткоиновим ценама без поседовања имовине. То укључује компаније које послују у блокчеин простору или држе Битцоин у својим билансима, као што су јавни рудари Битцоин-а или фирме као што је МицроСтратеги. Заступници пружају изложеност без накнада повезаних са трустовима или ЕТФ-овима, а такође имају оперативне послове који могу понудити финансијски јастук. Међутим, они су подложни истим тржишним ризицима и питањима корпоративног управљања који утичу на сва јавна предузећа.
Трилема за традиционалне финансијске инвеститоре
За традиционалне финансијске инвеститоре, избор између Битцоин ЕТФ-а, поверења или проксија није једноставан. Свака опција има свој јединствени скуп предности и недостатака, задовољавајући различите стратегије улагања и склоности ка ризику. Трустови би се могли свидети онима који траже транспарентност и могућност трговања са попустом. ЕТФ-ови би могли одговарати онима који траже регулаторни надзор и ликвидност, упркос потенцијалу за веће накнаде. Заступници би могли бити привлачни за инвеститоре који траже индиректну изложеност биткоину без директних ризика власништва над криптовалутама.
У закључку, одлука између Битцоин ЕТФ-а, поверења или проксија зависи од преференција појединачног инвеститора, толеранције на ризик и циљева улагања. Како крипто пејзаж наставља да се развија, ове опције пружају различите начине за традиционалне инвеститоре да учествују у растућем свету биткоина, од којих свака нуди јединствен спој изложености, ризика и потенцијалне награде. Како се крећемо у будуће тржишне циклусе, више избора за улагање у биткоин не само да ће задовољити шири круг инвеститора, већ ће и отворити пут за даље усвајање и интеграцију криптовалуте у главни финансијски екосистем.
Извор: хттпс://ввв.цриптополитан.цом/битцоин-етф-вс-труст-вхицх-ис-беттер/