Битцоин и Етһереум држе на терену усред догађаја истека опција од 3.5 милијарде долара

Bitcoin Ethereum су се одржали усред великог догађаја који је јутрос истекао опција.

Водећа криптовалута је у петак рано ујутро порасла за 1%, док је ЕТХ скочио за 1.6%.

Битцоин се сада тргује по цени од 26,509 долара, што је пад од 11% у последњих 30 дана. У истом периоду, друга највећа криптовалута по тржишној капитализацији пала је за 4.6%.

Данас су Битцоин опције на Дерибиту истекле јутрос са номиналном вредношћу од 2.26 милијарди долара и 1.25 милијарди долара за Етхереум, што је изазвало неизвесност на тржишту.

Номинална вредност се односи на укупан број неисплаћених налога за опцију на тржишту који тек треба да истекну.

Тржиште биткоин опција имало је однос "пут-то-цалл" од 0.44. Слично, за ЕТХ, свака пут опција је имала две отворене опције за позив. Ово сугерише да су трговци углавном држали биковске позиције, што је вероватно разлог зашто је цена негативно реаговала пре истека.

Опциони уговор је финансијски дериват који носиоцу даје право, али не и обавезу, да купи одређену имовину — у овом случају, Битцоин — по унапред одређеној цени. Пут опција даје власнику право на продају.

Када инвеститор купи цалл опцију, у суштини се клади да ће цена основног средства порасти изнад цене извршења пре истека опције. Извршна цена представља унапред одређену цену по којој се опција купује.

На пример, Маи цалл опција за штрајк од 27,000 долара би значила да би купац могао да оствари профит, цена мора бити виша од 27,000 долара по истеку.

Обично, тржиште има тенденцију да флуктуира ка максималној тачки бола близу истека опције. Максимална болна тачка за данашњи догађај истека била је 27,000 долара за Битцоин и 1,800 долара за Етхереум, отприлике тренутне цене.

Максимална болна тачка на тржишту опција односи се на ниво цене када ће купци опција имати максималне губитке.

Биткоин, Етхереум ниска ликвидност узима маха

Очекивало се да би тренутни услови на тржишту ниске ликвидности погоршали утицај догађаја истека опција.

Ликвидност биткоина је пресушила у другом кварталу 2. због догађаја као што је крај Бинанце-овог програма трговања без накнаде, банкарске кризе и макроекономских питања као што је текућа дебата о плафону дуга у Сједињеним Државама.

Суоснивач крипто истраживачког центра Јарвис Лабс Бен Лилли је измерио пад ликвидности користећи метрику кумулативног обима делта (ЦВД) за спот и фјучерс тржишта. ЦВД мери кумулативну промену у обиму куповине и продаје како се цена креће.

Користи се за анализу тока обима и може пружити увид у снагу или слабост тренда или кретања цена.

Лилли је открила да је спот ЦВД драматично опао од средине априла, што указује на то да трговци не показују интересовање за подизање цена више или ниже.

Додајући догађају истека опција, Лилли је додала да ће се, када истекну уговори у мају, пажња тржишта окренути ка јуну, који тренутно показује максималан ниво бола од 24,000 долара за Битцоин и 1,600 долара за Етхереум.

„Када се ово опуштање за мај догоди и уговори истекну, сада гледамо на јун и структура би требало да се промени, што указује на повлачење ка 24,000 долара“, написала је Лили.

Водећи трговац Биионд Цапитал-а Натхан Батцхелор поновио је горњу анализу.

„У условима малог обима, ниске ликвидности као што је сада, такође је могуће да акције опција могу довести до волатилности цена“, рекао је он. Дешифрирај. „Већина улагања са великим обимом се креће око 25,250 долара, тако да будите опрезни са још негативних страна у петак ако се пробије 25,850 долара.

Аналитичари Дерибита сложили су се са могућношћу нападаја волатилности на основу историјски ниског очитавања краткорочне имплициране волатилности, која је претходила тржишном опоравку у јануару 2023.

Имплицитна волатилност је мера очекивања тржишта у вези са будућом волатилношћу или флуктуацијама цена основне имовине.

Рекао је главни комерцијални директор Дерибита Луук Стријерс Дешифрирај да је, иако је претходни случај довео до пораста, „могао да буде и крах тржишта“.

Он очекује да ће краткорочна волатилност порасти и смањити разлику са дугорочном имплицитном волатилношћу како би се поново успоставило осећање да је „нижа волатилност Битцоин-а ту да остане“ пре него што трговци могу са сигурношћу да започну дугорочну акумулацију или дистрибуцију.