Корелација биткоина и БДП-а може објаснити пад цена док САД улазе у техничку рецесију

Тајмс је известио да су САД ушле у техничку рецесију пошто се БДП смањио за 0.9 одсто годишње након што је у четвртак објављен извештај за други квартал.

Графикон у наставку приказује стварни БДП САД у поређењу са ценом Битцоин-а од 2017. године. Може се видети да када БДП опада, цена Битцоин-а расте.

Међутим, битно је запамтити да корелација није де фацто узрочна веза. Само зато што је Битцоин био у биковском тренду док је БДП растао и обрнуто не значи да је једно изазвало друго. Ипак, поређење јасно показује да у просперитетној економији Битцоин може напредовати.

Недавно објављени подаци показују најзначајније знакове упозорења о рецесији на хоризонту и могу отежати покретање новог бика.

Даље, лична штедња међу грађанима САД пала је на најнижи ниво од 10 година, што указује да новац од стимулативних чекова више не подржава економију. Са штедњом од само 5.4%, то значи да ће повећање каматних стопа вероватно имати мало користи за мање инвеститоре. Међутим, проширење ће утицати на плаћања кредитним картицама, хипотеке и друге кредите које држе грађани САД.

Док је штедња смањена, потрошачки зајмови су порасли, достижући највиши ниво од када је ФРЕД почео да води евиденцију 2000. године. Постоји преко 850 милијарди долара неплаћених потрошачких кредита грађанима САД када се каматне стопе повећају за 900% годишње.

На почетку 2022. каматне стопе су биле 0.25%, са неотплаћеним кредитима у вредности од 804 милијарде долара, што је чинило годишњу камату око 2 милијарде долара. Од јула 2022., шест месеци касније, каматна стопа је 6%, са 2.5 милијарди долара неотплаћених кредита. Резултирајућа плаћања камата износе 887 милијарде долара, што је повећање од 22%.

Током истог периода, цена биткоина је пала за 48%, смањујући тржишну капитализацију за 417 милијарди долара. Поређења ради, укупан дуг америчких потрошача сада је скоро дупло већи од тржишне капитализације Битцоин-а, са годишњим исплатама камата око 5% укупне вредности Битцоин-а.

Уведено је квантитативно ублажавање од глобални економски крах 2008.

Имовина коју држе Федералне резерве, Европска централна банка и Банка Јапана опала је први пут од 2018. и најдужи период од 2012. Главне централне банке тренутно држе 9 трилиона долара више него што су имале на почетку 2020. Да би се ово ставило у перспективу, Битцоин графикон од 2009. је приказан наранџастом бојом на дну на истој скали, са својом највишом тржишном капитализацијом која достиже само 1.3 трилиона долара.

Битцоин је порастао за 15% од локалног најнижег нивоа 26. јуна. У време писања, трговало се на 23,891 долара, што је порасло за 5% откако су подаци о БДП-у објављени раније поподне. Да ли би ово могло бити лет у сигурност класе имовине која није заснована на фијату или само замка за медведа за привлачење инвеститора?

Неколико макро фактора указује на медведа будућност за америчку економију; међутим, традиционално, тржишта се налазе на дну пре краја рецесије. Доњи графикон са Иахоо! Финанце истичу једногодишњи и двогодишњи приход након рецесије. Просечан принос годину дана након почетка рецесије је 1% на С&П 2.

Битцоин никада није постојао кроз рецесију (не рачунајући почетак пандемије), тако да ће бити занимљиво видети да ли може надмашити С&П у наредних дванаест месеци. Повећање од 40% у односу на данашњу цену ставило би Битцоин на 33,600 долара у ово време следеће године.

ФРЕД подаци и увиди Јамеса ван Стратена