Цена биткоина пада на 20.8 хиљада долара како регулаторни и макроекономски притисак расте

Битцоин (BTC) трговци су видели наставак притиска на доле након пада цене БТЦ-а од 5.5% 7. марта. Повећане шансе за даље повећање каматних стопа од стране Федералних резерви и регулаторни притисак на криптовалуте објашњавају део кретања.

Финансијска тржишта су показала знаке стреса пошто је обрнута крива обвезница достигла највиши ниво од 1980-их. Дугорочни приноси су застали на 4%, док су се двогодишњим трезорским записима трговало изнад приноса од 5% у марту.

Од јула, дугорочни приноси трезора нису успели да одрже корак са растућим двогодишњим мерилом, што је резултирало изобличењем обрнуте криве која обично претходи економском паду. Према Блоомбергу, индикатор достигла пун процентуални поен 7. марта, највиши ниво од 1981. године, када се председник Фед-а Пол Волкер суочио са двоцифреном инфлацијом.

Ове недеље, БлацкРоцк, највећи светски менаџер имовине, повећао је своје предвиђање за федерална средства САД на 6%. Рицк Риеде, главни инвестициони директор глобалног фиксног прихода у БлацкРоцк-у, верује Фед ће задржати високе каматне стопе „на дужи период како би успорио економију и спустио инфлацију на близу 2%“.

Страх од регулације криптовалута расте

Према извештају Волстрит џурнала, Бајденова администрација то жели примените правило продаје прања на криптовалуте, што би ставило тачку на стратегију у којој трговац продаје, а затим одмах купује дигиталну имовину у пореске сврхе.

Штавише, Одбор за надзор рачуноводства јавних предузећа (ПЦАОБ), организација која прати ревизије јавних предузећа у Сједињеним Државама, недавно је објавила упозорење инвеститорима о доказивању резерви извештаје које шаљу ревизорске куће.

Организација, коју подржава америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ), рекла је да: „инвеститори треба да имају на уму да ангажмани ПоР нису ревизије и да, сходно томе, повезани извештаји не пружају никакву значајну сигурност.

Хајде да погледамо метрике деривата да бисмо боље разумели како су професионални трговци позиционирани у тренутним тржишним условима.

Тржишта марже биткоина вратила су се у нормалу

Маргин тржишта пружају увид у то како су професионални трговци позиционирани јер омогућава инвеститорима да позајме криптовалуте како би искористили своје позиције.

На пример, може се повећати изложеност позајмљивањем стабилних кокова и куповином биткоина. Зајмопримци биткоина, с друге стране, могу да узимају само кратке опкладе против криптовалуте.

Горњи графикон показује да је коефицијент позајмљивања марже код ОККС трговаца драматично опао 9. марта, удаљавајући се од ситуације која је раније фаворизовала дуге позиције са левериџом. Имајући у виду општу наклоност крипто трговаца, тренутни однос марже позајмљивања на 16 је релативно неутралан.

С друге стране, маржа кредитирања изнад 40 је веома ретка, иако је норма од 22. фебруара. Делимично је вођена висока цена позајмљивања стабилних кованица од 25% годишње. Након недавне аномалије, тржиште марже се вратило у стање неутралног ка биковском.

Трговци опцијама одређују цене уз мали ризик од екстремних корекција цена

Трговци би такође требало да анализирају тржишта опција како би схватили да ли је недавна корекција довела до тога да инвеститори постану склонији ризику. Делта кос од 25% је знак који говори кад год арбитражни столови и маркет мејкери прескупе за заштиту нагоре или надоле.

Индикатор упоређује сличне опције цалл (куповина) и пут (продаја) и постаће позитиван када страх преовладава јер је премија за заштитне пут опције већа од премије за ризичне цалл опције.

Укратко, ако трговци очекују пад цене биткоина, искривљена метрика ће порасти изнад 10%, а генерално узбуђење има негативних 10% искривљености.

Релатед: Америчка РЕПО радна група именује криптовалуте као мету у напорима који укључују 58 милијарди долара санкционисане имовине

Иако Битцоин није успео да сломи отпор од 25,000 долара 21. фебруара, а затим је доживео корекцију од 14% за 16 дана, 25% делта скев је остало у неутралној зони током прошлог месеца. Тренутна позитивна искривљеност од 3% указује на уравнотежену потражњу за биковским и медвеђим опцијама.

Подаци о дериватима показују да професионални трејдери нису вољни да падну, о чему сведочи неутрална процена ризика трговаца опцијама. Штавише, коефицијент позајмљивања марже указује на то да се тржиште побољшава јер се појавила нека потражња за медведим опкладама, али структура остаје неутрална према биковима.

С обзиром на огроман притисак на смањење цена са макроекономског становишта, као и стални регулаторни притисак у Сједињеним Државама, бикови би вероватно требало да буду задовољни што су Битцоин деривати остали солидни.