Бикови или медведи? И једни и други имају фер шансе у петак истеку Битцоин опција

Битцоин (BTC) је накратко пробио изнад 24,000 долара 20. јула, али је узбуђење трајало мање од два сата након што се ниво отпора показао изазовнијим од очекиваног. Позитивно је то што највиши ниво од 24,280 долара представља повећање од 28.5% у односу на најнижи ниво од 13. јула на 18,900 долара.

Према Иахоо Финанце-у, Банк оф Америца је 19. јула објавила своје најновије истраживање о менаџерима фондова, а наслов је био „Тако сам медвједаст, ја сам биковски.” У извештају се наводи песимизам инвеститора, очекивања слабе корпоративне зараде и алокације капитала на најнижем нивоу од септембра 2008.

Напредак од 4.6% на технолошки високом Насдак композитном индексу између 18. и 20. јула такође је пружио неопходну наду биковима да профитирају од предстојећег истека недељних опција 22. јула.

Глобалне макроекономске тензије попустиле су 20. јула након што је руски председник Владимир Путин потврдио планове за поновно успостављање протока гасовода Северни ток након текућег периода одржавања. Међутим, у последњих неколико месеци подаци показују да Немачка има смањен ослањање на руски гас са 55% на 35% своје потражње.

Медведи су се кладили на 21,000 долара или мање

Отворено интересовање за истек опција 22. јула износи 540 милиона долара, али стварна цифра ће бити нижа пошто су медведи изненађени. Ови трговци нису очекивали раст од 23% од 13. јула до Ју20 јер су њихове опкладе циљале на 22,000 долара и мање.

Однос цалл-то-пут од 1.09 показује равнотежу између отворене камате (куповине) од 280 милиона долара и опција пут (продаја) од 260 милиона долара. Тренутно, Битцоин стоји близу 23,500 долара, што значи да ће већина медвеђих опклада вероватно постати безвредна.

Ако цена биткоина остане изнад 22,000 долара у 8:00 УТЦ 22. јула, биће доступне само 30 милиона долара ових опција за продају. Ова разлика се дешава зато што је право на продају биткоина по цени од 22,000 долара бескорисно ако се БТЦ тргује изнад тог нивоа по истеку.

Медведи имају за циљ 24,000 долара да би обезбедили профит од 235 милиона долара

Испод су четири највероватнија сценарија заснована на тренутним ценама. Број уговора о опцијама доступних 22. јула за цалл (бик) и пут (медвед) инструменте варира у зависности од цене истека. Неравнотежа која фаворизује обе стране представља теоретски профит:

• Између 20,000 и 21,000 УСД: 900 позива наспрам 3,000 стављања. Нето резултат фаворизује пут (медвед) инструменте за 60 милиона долара.
• Између 21,000 и 22,000 УСД: 2,400 poziva naspram 3,000 stavljanja. Нето резултат је уравнотежен између бикова и медведа.
• Између 22,000 и 24,000 УСД: 6,600 позива наспрам 500 стављања. Нето резултат фаворизује цалл (бикове) инструменте за 140 милиона долара.
• Између 24,000 и 26,000 УСД: 9,400 позива наспрам 0 стављања. Бикови преузимају потпуну контролу, профитирајући 235 милиона долара.

Ова груба процена узима у обзир пут опције које се користе у медведим опкладама и цалл опције искључиво у трговинама од неутралног до биковског. Чак и тако, ово превелико поједностављивање занемарује сложеније стратегије улагања.

На пример, трговац је могао да прода пут опцију, ефективно добијајући позитивну изложеност Битцоин-у изнад одређене цене, али нажалост, не постоји једноставан начин да се процени овај ефекат.

Релатед: Биткоин би могао да достигне 120 хиљада долара у 2023, каже трговац док цена БТЦ-а порасте 25% за недељу дана

Медведи имају рок до петка да преокрену ствари

Биткоин медведи треба да притисну цену испод 22,000 долара 22. јула да би избегли губитак од 140 милиона долара. С друге стране, најбољи сценарио бикова захтева благи притисак изнад 24,000 долара да би максимизирали свој добитак.

Биткоин медведи су управо имали ликвидиране дуге позиције у износу од 222 милиона долара од 17. до 20. јула, тако да би требало да имају мању маржу која је потребна за повећање цене. Другим речима, бикови имају предност да одрже БТЦ изнад 22,000 долара пре истека опција 22. јула.

Овдје приказана стајалишта и мишљења су искључиво становишта аутор и не одражавају нужно ставове Цоинтелеграфа. Сваки потез улагања и трговања укључује ризик. Приликом доношења одлуке требало би да спроведете сопствено истраживање.