Ево зашто је 16.5 хиљада долара критично за новембарски истек Битцоин опција од 1.14 милијарде долара

Битцоин (BTC) се суочио са падом од 7.3% између 20. и 21. новембра док је тестирао подршку од 15,500 долара. Иако се исправка чини малом, кретање је изазвало ликвидације од 230 милиона долара у фјучерс уговорима. Сходно томе, бикови који користе левериџ изашли су лоше припремљени за истицање месечних опција од 1.14 милијарди долара 25. новембра.

Осећај инвеститора у биткоин погоршао се након Генесис Традинг, који је део конгломерата Дигитал Цурренци Гроуп (ДЦГ), зауставила исплате у својој руци за крипто позајмљивање 16. новембра. Што је још важније, ДЦГ поседује компанију за управљање фондовима Граисцале, која је одговорна за највеће институционално Битцоин инвестиционо средство, Граисцале Битцоин Труст (ГБТЦ).

Поред тога, Битцоин рудар Цоре Сциентифиц упозорио је на „значајну сумњу“ о свом даљем раду у наредних 12 месеци с обзиром на финансијску неизвесност. У свом кварталном извештају који је поднет Комисији за хартије од вредности и берзе Сједињених Држава 22. новембра, компанија је пријавила нето губитак од 434.8 милиона долара у трећем кварталу 2022. године.

У међувремену, њујоршки државни тужилац Летитиа Јамес обратила се писмом члановима америчког Конгреса 22. новембра у којем препоручује забрана куповине криптовалута коришћење средстава у ИРА-има и плановима са дефинисаним доприносима као што су планови 401(к) и 457.

Упркос најбољим напорима бикова, биткоин није могао да објави дневно затварање изнад 17,000 долара од 11. новембра. Овај покрет објашњава зашто би месечне опције биткоина од 1.14 милијарди долара које истекну 25. новембра могле имати користи од медведа упркос порасту од 6% у односу на 15,500 долара дно.

Већина биковских опклада је изнад 18,000 долара

Стрма корекција биткоина од 27.4% након што није успела да пробије отпор од 21,500 долара 5. новембра изненадила је бикове јер је само 17% опција позива (куповине) за месечни истек стављено испод 18,000 долара. Дакле, медведи су боље позиционирани иако су дали мање опклада.

Шири поглед који користи коефицијент цалл-то-пут од 1.14 показује више биковских опклада јер отворене камате за позив (куповину) износе 610 милиона долара у односу на 530 милиона долара за пут (продају) опција. Ипак, пошто је Битцоин у новембру пао за 20%, већина биковских опклада ће вероватно постати безвредно.

На пример, ако цена биткоина остане испод 17,000 долара у 8:00 УТЦ 25. новембра, биће доступне само 53 милиона долара ових опција позива (куповине). Ова разлика се дешава зато што нема користи од права да се купи Битцоин изнад 17,000 долара ако се тргује испод тог нивоа по истеку.

Медведи би могли да обезбеде профит од 245 милиона долара

Испод су четири највероватнија сценарија заснована на тренутним ценама. Број опција доступних 25. новембра за инструменте цалл (бик) и пут (медвед) варира у зависности од цене истека. Неравнотежа која фаворизује обе стране представља теоретски профит:

• Између 15,000 и 16,000 УСД: 200 позива наспрам 16,000 путова. Нето резултат фаворизује медведе за 245 милиона долара.
• Између 16,000 и 17,000 УСД: 3,200 позива наспрам 11,900 путова. Нето резултат фаворизује медведе за 145 милиона долара.
• Између 17,000 и 18,000 УСД: 5,600 позива наспрам 8,800 стављања. Медведи остају под контролом, профитирајући 55 милиона долара.
• Између 18,000 и 18,500 УСД: 9,100 позива наспрам 6,500 стављања. Нето резултат фаворизује бикове за 50 милиона долара.

Релатед: Цена БТЦ-а држи 16 долара како аналитичар каже да су основе биткоина 'непромењене'

Ова груба процена узима у обзир цалл опције које се користе у биковским опкладама и пут опције искључиво у трговинама од неутралног до медведа. Чак и тако, ово превелико поједностављивање занемарује сложеније стратегије улагања.

Биткоин бикови морају 18,000. новембра да гурну цену изнад 25 долара да би преокренули столове и избегли потенцијални губитак од 245 милиона долара. Међутим, бикови биткоина су недавно имали ликвидиране дуге фјучерс позиције у вредности од 230 милиона долара, тако да су мање склони да погурају цену више у кратком року. Уз то, највероватнији сценарио за 15. новембар је распон од 15,000 до 17,000 долара који пружа пристојну победу за медведе.

Ставови, мисли и мишљења изнети овде само су аутори и не одражавају нужно ставове и мишљења Цоинтелеграпх-а.