Током протеклих девет дана, биткоин (BTC) дневна цена на затварању је флуктуирала у уском распону између 28,700 и 31,300 долара. Колапс ТерраУСД-а (УСТ) 12. маја, који је раније био трећи највећи стабилцоин по тржишној капитализацији, негативно је утицао на поверење инвеститора и пут за опоравак цене биткоина изгледа замагљен након што је Насдак композитни индекс берзе пао за 4.7% 18. маја.
Разочаравајуће кварталне резултате водећих америчких трговаца су ампинг повећале су страхове од рецесије и 18. маја су акције Таргета (ТГ) пале за 25%, док су акције Валмарта (ВМТ) пале за 17% за два дана. Изгледи економског успоравања довели су С&П 500 индекс на ивицу територије медвјеђег тржишта, што је смањење од 20% у односу на највиши ниво свих времена.
Штавише, недавни пад цене криптовалута био је скуп за привлачење купаца (лонгс). prema за Цоингласс, укупне ликвидације су достигле 457 милиона долара на берзи деривата између 15. и 18. маја.
Бикови су се кладили на 32,000 долара и више
Отворено интересовање за истек опција 20. маја је 640 милиона долара, али стварна цифра ће бити много нижа пошто су бикови били превише оптимистични. Недавни пад биткоина испод 32,000 долара изненадио је купце и само 20% опција позива (куповине) за 20. мај је стављено испод тог нивоа цене.
Однос цалл-то-пут од 0.66 одражава доминацију отворене камате од 385 милиона долара у односу на 255 милиона долара цалл (куповине). Међутим, како Битцоин стоји близу 30,000 долара, већина опклада на стављање (продаја) ће вероватно постати безвредне, смањујући предност медведа.
Ако цена биткоина остане изнад 29,000 долара у 8:00 УТЦ 20. маја, биће доступне само 160 милиона долара ових опција за продају. Ова разлика се дешава зато што је право на продају биткоина по цени од 30,000 долара безвредно ако се БТЦ тргује изнад тог нивоа по истеку.
БТЦ испод 29 хиљада долара би користио медведима
Испод су три највероватнија сценарија заснована на тренутним ценама. Број опционих уговора доступних 20. маја за инструменте цалл (бик) и пут (медвед) варира у зависности од цене истека. Неравнотежа која фаворизује сваку страну представља теоретски профит:
- Између 28,000 и 29,000 УСД: 300 позива наспрам 7,100 стављања. Нето резултат фаворизује пут (медвед) инструменте за 190 милиона долара.
- Између 29,000 и 30,000 УСД: 600 позива наспрам 5,550 путова. Нето резултат фаворизује медведе за 140 милиона долара.
- Између 30,000 и 32,000 УСД: 1,750 позива наспрам 3,700 стављања. Нето резултат фаворизује пут (медвед) инструменте за 60 милиона долара.
Ова груба процена узима у обзир пут опције које се користе у медведим опкладама и цалл опције искључиво у трговинама од неутралног до биковског. Чак и тако, ово превелико поједностављивање занемарује сложеније стратегије улагања.
На пример, трговац је могао да прода пут опцију, ефективно добијајући позитивну изложеност Битцоин-у изнад одређене цене, али нажалост, не постоји једноставан начин да се процени овај ефекат.
Бикови имају мало шта да добију краткорочно
Биткоин медведи треба да притисну цену испод 29,000 долара 20. маја да би обезбедили профит од 190 милиона долара. С друге стране, најбољи сценарио бикова захтева притисак изнад 30,000 долара да би се минимизирала штета.
С обзиром на то да су бикови биткоина имали 457 милиона долара дугих позиција са задуживањем које су ликвидиране између 15. и 18. маја, требало би да имају мању маржу која је потребна за повећање цене. Дакле, медведи ће покушати да потисну БТЦ испод 29,000 долара пре истека опција 20. маја и то смањује шансе за краткорочни опоравак цене.
Овдје приказана стајалишта и мишљења су искључиво становишта аутор и не одражавају нужно ставове Цоинтелеграфа. Сваки потез улагања и трговања укључује ризик. Приликом доношења одлуке требало би да спроведете сопствено истраживање.
Извор: хттпс://цоинтелеграпх.цом/невс/хере-с-вхи-беарс-аим-то-кееп-битцоин-ундер-29к-ахеад-оф-фридаи-с-640м-бтц-оптионс-екпири