Тржиште крипто деривата је толико порасло у последњих неколико година да се може користити као индикатор будућих кретања цена. Bitcoin опције су заузеле крипто индустрију и брзо су се претвориле у зреле производе чији покрети имају моћ да утичу на остатак тржишта.
Као и на традиционалном финансијском тржишту, Битцоин опције дају својим власницима право, али не и обавезу, да купе БТЦ по унапред одређеној цени на датум истека уговора. Опције се обично одређују коришћењем метрике која се зове имплицитна волатилност (ИВ), која показује став тржишта о вероватноћи промене цене дате хартије од вредности.
Имплицитну волатилност (ИВ) инвеститори често користе да би проценили будућу волатилност цене хартије од вредности. Међутим, док ИВ може предвидети промене цена, не може предвидети правац у коме ће цена ићи. Висока имплицирана волатилност значи да постоји велика шанса за велики осцилација цене, док низак ИВ значи да се цена основног средства највероватније неће променити.
Као такав, ИВ се сматра добрим замеником тржишног ризика.
Посматрајући имплицирану волатилност за Битцоин показује да тржиште види мали ризик у БТЦ-у.
Имплицитна волатилност биткоина тренутно је на најнижем нивоу у две године. Оштар пад ИВ је историјски пратио агресивне скокове изазване догађајима црног лабуда — шиљци су виђени током Дефи лета 2021., колапса Терре у јуну 2022. и ФТКС пад у новембру КСНУМКС.
Међутим, пад имплицитне волатилности уочен на крају 2022. године показује да тржиште деривата не види већа кретања цена у блиској будућности.
Поређење имплициране волатилности Битцоин-а са опцијама 25 делта скев додатно потврђује ово.
Када се примењује на опционе уговоре, скев мери имплицирану волатилност између различитих цена штрајка са истим истеком. Поједностављено, представља однос између продајних и цалл опција. Делта је мера промене цене опције која је резултат промене у основној хартији од вредности.
25 делта скев гледа на путове са делтом од -25% и позива са делтом од 25%, нет офф да би дошао до тачке података. 25-делта пут скев од -25% значи да пут опција кошта 25% мање од спот цене основног средства, и обрнуто.
Метрика у суштини мери колико је цена опције осетљива на промене у спот цени Битцоин-а. Подаци које је анализирао ЦриптоСлате показују да је премија за пут опције пала са екстремних нивоа забележених у новембру и јуну. Шиљци у нагибу од 25 делта обично су солидан мерач за тржишта медведа јер су у корелацији са екстремним нападима волатилности цена.
Децембар је донео оштар пад косине од 25 делта, који је забележио благи пораст у првих неколико дана 2023. Баш као и пад имплициране волатилности, ово указује на много мирније тржиште у данима и недељама које долазе.
Извор: хттпс://цриптослате.цом/ресеарцх-имплиед-волатилити-сховс-онли-сидеваис-мовементс-фор-битцоин/