Да ли је криза снабдевања биткоином на картицама?

Последњих месеци, дугорочни власници су акумулирали БТЦ рекордном брзином. Штавише, највећи одлив од Bitcoin са размена у историји је у току од пада ФТКС-а у новембру 2022. Ускоро би могла доћи до велике кризе снабдевања биткоином на берзама.

Ако се то догоди, то би могао бити катализатор за пораст цена БТЦ-а. Стога, јануарско повећање цене највеће криптовалуте од 40% може само сигнализирати почетак новог тржишта бикова. Ако дугорочни власници задрже своју имовину, криза понуде биткоина је само питање времена.

У данашњој анализи, БеИнЦрипто разматра неколико индикатора на ланцу који илуструју тренутну динамику БТЦ тржишта. Стална акумулација, највећи одливи БТЦ-а са берзи, рекордни нивои старе понуде које држе дугорочни власници, и историјска акумулација која иде у 2019. само су неки од фактора који указују на предстојећу кризу снабдевања биткоином.

Дугорочни власници на Хисториц Пеак-у

Дугорочни власници биткоина (ЛТХ) се дефинишу као адресе које држе БТЦ више од 155 дана или око 6 месеци. Краткорочни власници (СТХ), с друге стране, држе своје кованице мање од 155 дана и тргују њима чешће.

Други начин да се направи разлика између ЛТХ и СТХ је процентуална разлика између младог и старог БТЦ снабдевања. Данас, плави графикон приказује скоро 78% дугорочних власника, док црвени графикон приказује 22% краткорочних власника.

Јасно је да је СТХ на историјским минимумима, док је ЛТХ на историјским врхунцима. У претходним циклусима, таква ситуација је била у корелацији са дном цене биткоина и сигнализирала је почетак новог дугорочног тржишта бикова.

Штавише, процентуална разлика између понуде старих и младих тренутно је највећа у историји (АТХ). Када је у претходним циклусима дошло до драматичног повећања старог графикона понуде. Ово је сигнализирало почетак биковског тржишта (зелени кругови).

Другим речима, 78% залиха биткоина седи у рукама инвеститора који нису заинтересовани за краткорочне тржишне коцкање. Они су вољни да држе своје новчиће на дугорочној основи. Продаја у овој доминантној кохорти се види само током снажног повећања цене БТЦ-а.

Само 22% Битцоин понуде се тргује краткорочно. Штавише, како цена БТЦ расте, расте и проценат понуде младих, што се обично поистовећује са малопродајним инвеститорима који купују само током јасног узлазног тренда.

Долази криза понуде биткоина на берзама

Ако се тренд на СТХ и ЛТХ графиконима настави, то би могло изазвати кризу снабдевања биткоинима и недостатак доступности на берзама. Штавише, графикон стања БТЦ-а на берзама показује да је постојао стабилан одлив Битцоин-а од марта 2020. Штавише, посебно у октобру-децембру 2022. године, дошло је до драматичног смањења БТЦ-а који се држи на берзама (зелена зона).

Овај последњи период такође је био највећи до сада одлив БТЦ-а са берзи. Ово је јасан сигнал агресивне акумулације китова и ЛТХ. Која је искористила паничну продају од стране малопродаје и СТХ, и тржишног ФУД-а.

Биткоин је све ређи, а акумулација се наставља

Друга перспектива која илуструје доминацију дугорочних инвеститора и сигнализира потенцијалну кризу снабдевања биткоинима је представљена активним графиконом понуде. Обухвата снабдевање које је последњи пут било активно пре више од годину дана (плаво) и пре мање од годину дана (наранџасто).

Диспаритет између ове две групе се шири и сада је достигао нови рекорд свих времена. Упркос снажном порасту цене БТЦ-а у првим недељама 2023. године, још увек нема продајног притиска од понуде која није била активна годину дана или више.

Коначно, графикон акумулације биткоина такође се приближава свом АТХ-у за 2015. Занимљиво је да видимо дугорочно повећање акумулације БТЦ-а. Која датира још од краја медвеђег тржишта 2018-2019 (зелена зона).

Од тада су инвеститори стално акумулира БТЦ. Само 2021. године, током претходног тржишта бика, овај графикон је остао раван (наранџаста област). Упркос порасту БТЦ-а 2023. године, акумулација биткоина се само убрзава. Овај тренд значи да криза снабдевања биткоинима остаје само питање времена.

За најновију анализу крипто тржишта БеИнЦрипто, кликните овде.