Да ли постоји начин да крипто сектор избегне преполовљена тржишта медведа у Битцоин-у?

Постоји добар разлог за страх. Претходна тржишта су забележила пад од преко 80%. Док стегнуто држање може садржати мудрост међу многим биткоинима (BTC) максималисти, шпекуланти у алтцоинима знају да предаја дијаманата може значити скоро (или потпуно) уништење. 

Без обзира на нечију филозофију улагања, у окружењима без ризика, учешће журно бежи из простора. Најчистији међу нама би могли да виде сребрну поставу док девастација чисти шумско тло од корова, остављајући простора за процват најјачих пројеката. Иако је, несумњиво, много изгубљених младица које би и саме нарасле до великих висина да су имале прилику.

Улагање и интересовање за простор дигиталне имовине су вода и сунчева светлост на плодном тлу идеја и предузетништва. Мање озбиљни падови боље служе тржишту; боље башта него пустиња.

Кратка историја тржишта крипто медведа

Да бисмо решили проблем, прво морамо разумети његов катализатор. Bitcoin и шири простор дигиталне имовине преживели су бројна тржишта медведа од свог настанка. По неким рачунима, у зависности од нечије дефиниције, тренутно смо на броју пет.

Прва половина 2012. била је препуна регулаторне несигурности која је кулминирала затварањем ТрадеХилл-а, друге по величини Битцоин берзе. Ово је уследило хацкс и Битцоиница и Линоде, што је резултирало губитком десетина хиљада биткоина и падом тржишта за неких 40%.¹ Али, цена се опоравила, иако накратко, проналазећи нове висине изнад 16 долара до даљих хаковања, регулаторних страхова и неиспуњења обавеза од Битцоин штедње и Труст Понзи Сцхеме поново су срушиле цену, пад од 37%.¹

Ентузијазам за нову дигиталну валуту није остао дуго потиснут, пошто је БТЦ поново порастао и пронашао равнотежу на око 120 долара током већег дела следеће године пре него што је у последњем кварталу 1,100. скочио на преко 2013 долара. И, исто тако драматично, Заплена Пута свиле од стране ДЕА, забрана кинеске Централне банке и скандал око затварања планине Гокс довели су тржиште у опако дуготрајно кретање од 415 дана. Ова фаза је трајала до почетка 2015. године, а цена је пала на само 17% од претходних тржишних максимума.¹

Одатле, раст је био стабилан све до средине 2017. године, када су ентузијазам и тржишна манија покренули цену биткоина у стратос, достигавши врхунац у децембру на скоро 20,000 долара. Жељно стицање профита, даљи хакови и гласине о земљама које забрањују имовину, опет су срушиле тржиште и БТЦ је чамио у застоју више од годину дана. 2019. донела је обећавајућу ескалацију на скоро 14,000 долара и кретала се углавном изнад 10,000 долара све док страхови од пандемије нису пали БТЦ испод 4,000 долара у марту 2020. Прошло је невероватних 1,089 дана — скоро три пуне године — пре него што је крипто тржиште повратило свој максимум 2017.

Али, онда, као што су многи у свемиру приметили, штампач новца је „брррррр“. Глобална експанзионистичка монетарна политика и страх од фиат инфлације подстакли су раст вредности имовине без преседана.

Биткоин и веће крипто тржиште нашли су нове висине, достижући скоро 69,000 долара по БТЦ-у и преко 3 трилиона долара укупне тржишне капитализације класе имовине крајем 2021.²

Од 20. јуна пандемијска ликвидност је пресушила. Централне банке повећавају стопе као одговор на забрињавајуће бројке о инфлацији, а веће крипто тржиште носи укупну инвестицију од релативно мршавих 845 милијарди долара.² Још више забрињава, тренд указује на дубље и дуже крипто зиме, а не краће, што приличи зрелијем тржишту . Без сумње, ово је првенствено узроковано укључивањем и спекулативном манијом око високоризичних старт-уп компанија које чине око 50% до 60% укупне дигиталне тржишне капитализације.²

Међутим, алтцоини нису у потпуности криви. Слом 2018. довео је до пада цене биткоина за 65%.⁴ Раст и усвајање криптовалуте на врхунцу имовине изазвали су регулаторне аларме у многим земљама и уследила су питања о самом суверенитету националних валута.

Како ублажити ризик на тржишту?

Дакле, ризик, наравно, покреће ову неоправдану волатилност наниже. И ми смо у окружењу без ризика. Тако, наша млада и крхка башта вене прва међу дубље укорењеним класама имовине конвенције.

Менаџери портфеља су веома свјесни тога и од њих се тражи да уравнотеже дио крипто инвестиција са већим дијелом сигурних средстава. Малопродајни инвеститори и професионалци често испуштају своје торбе на први знак медведа, враћајући се на конвенционална тржишта или у готовину. Ова реакционарна стратегија се сматра неопходним злом, често на рачун краткорочног пореза на капиталну добит, и ризиком да пропусти значајне непредвидиве преокрете, што се преферира од разорног и дуготрајног пада крипто зиме.

Мора ли бити тако?

Како класа имовине која је толико вођена шпекулативним обећањем смањује ризик довољно да задржи камате и инвестиције у животу у најгорим временима? Крипто портфељи који су тешки биткоинима раде боље, чинећи већи проценат најмање променљивих главних средстава. Упркос томе, са корелацијом биткоина од 0.90+ у односу на тржиште алтцоина, појава најдоминантније валуте криптовалута често служи као одлив мањих средстава ухваћених у истој олуји.

Многи беже у стабилне цоин-е у тешким временима, али, као што сведочи недавна катастрофа Терре, они у основи имају већи ризик од свог фијата. А, токени упарени са робом су оптерећени истим проблемима који су својствени сваком другом дигиталном средству: поверење — било да се ради о тржишту или његовом организационом ентитету — регулаторна несигурност и технолошке рањивости.

Не, само токенизирање имовине сигурног уточишта неће обезбедити стабилан јанг променљивом јину крипто тржишта. Када је страх на максимуму, мора се постићи инверзни однос цена, а не само неутралност, да би се задржало улагање у криптовалуте и уз принос који оправдава прихватање овог инхерентног ризика.

За оне који су вољни и способни, укључивање инверзних Битцоин фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) које нуде БетаПро и Просхарес пружа заштиту. Слично као и код ангажовања кратких позиција, међутим, препреке приступачности и накнаде чине да ова решења мало вероватно издрже просечног инвеститора на тржишту медведа.

Надаље, централизоване берзе које су све регулисаније и усклађеније чине рачуне са левериџом и крипто деривате недостижним за многе на већим малопродајним тржиштима.⁵

Децентрализоване размене (ДЕКС) пате од ограничења анонимности и решења која се нуде за механизме кратког споја на њима су у великој мери захтевала централизовану размену да би радила у сарадњи. И, што је још важније, оба решења функционално не подржавају директно задржавање вредности на крипто тржишту.

Да ли су средства крипто сигурног уточишта довољна?

Решење за масовни егзодус улагања на тржиште крипто медведа мора се наћи у самим средствима, а не у њиховим дериватима. Избегавање инхерентних ризика поменутих горе могло би бити, на средњи рок, немогуће. Али, регулаторно појашњење се обећава и расправља широм света. Централизација и технички ризици проналазе нова ублажавања кроз децентрализоване аутономне стратегије и ангажовање све проницљивијег крипто-паметног инвеститора.

Кроз многе експерименте и испитивања, крипто предузетници ће наставити да износе права решења у први план. Примене блоцкцхаин технологије које налазе значајно усвајање у „одбрамбеним“ индустријама на нижем тржишту, као што су здравство, комуналне услуге и куповина или производња основних потрошачких производа, пружиле би алтернативу бекству. Такав развој треба подстицати у овим неизвесним временима. Напротив, по мудрости тржишта, таква неизвесна времена би требало да подстакну овај развој.

Међутим, генијалност не би требало да буде ограничена само на токенизирање слабих решења конвенционалних тржишта. Ово је нови свет са новим правилима и могућностима. Програмски подстакнути инверзни механизми су ипак изводљиви.

Синтхетик-ови Инверсе Синтхс настоје да ураде управо то, али протокол поставља и доњу и горњу цену, и у таквом случају, курс је замрзнут и размењив само на њиховој платформи.³ Занимљива алатка засигурно, али је мало вероватно да ће га користити. веће крипто тржиште. Права решења ће бити широко доступна и географски и концептуално. Уместо да обезбеде само суво место за чекање олује на нижем тржишту, крипто решења морају да обезбеде повратак како би оправдали ризик који је још увек својствен нашој класи имовине у развоју.

Има ли сребра на тржишту медведа? Да ли ће се они који су преживели криптозиму појавити на тржишту које је више исплативо за примену и усвајање него за спекулације? Здрава резидба може бити управо оно што је потребно нашој младој башти; дуготрајна суша сигурно није потребна. Доња тржишта су једноставно проблем и, уз паметну примену блоцкцхаин технологије, надамо се, решив.

Изјава о одрицању одговорности. Цоинтелеграпх не одобрава било који садржај производа на овој страници. Иако нам је циљ да вам пружимо све важне информације до којих бисмо могли да дођемо, читаоци би требало да самостално истражују пре предузимања било каквих радњи везаних за компанију и сносе пуну одговорност за своје одлуке, нити се овај чланак може сматрати инвестиционим саветом.