Ризици држања биткоина на ЦЕКС-овима

Као популарност Bitcoin наставља да расте, све више људи се окреће централизованим берзама да би купили ову дигиталну валуту. Ипак, важно је разумети да када се БТЦ токени држе на централизованим берзама, власник никада са сигурношћу не зна да ли заиста добија прави Битцоин или „папирни Битцоин“.

Папирни биткоин се односи на Битцоин „дугујем ти“, што значи да размена дугује кориснику одређени износ дигиталне валуте. Да би били сигурни да је купљени Битцоин оригиналан, инвеститори морају да га повуку у сопствено складиште новчаник или га продати за другу имовину или производ. То је зато што већина берзи неће креирати посебан новчаник за кориснике како би уштедели на накнадама за трансакције, већ ове компаније приказују Битцоин стања као број поред корисничког имена у табели.

Не ваши кључеви, не ваши новчићи

Фраза „не ваши кључеви, не ваши новчићи” је популарна изрека у крипто заједници која наглашава важност поседовања приватних кључева за нечију криптовалуту. То значи да ако инвеститор нема контролу над приватним кључевима повезаним са његовом криптовалутом, он заправо не поседује своје новчиће. С друге стране, ако инвеститор има контролу над својим приватним кључевима, он има потпуно власништво и контролу над својом криптовалутом и може да обавља трансакције са њом како жели.

Крипто берзе имају тенденцију да држе свој БТЦ у новчаницима где поседују приватне кључеве и безбедно их чувају. Ако би пренели мале количине БТЦ-а у новчанике корисника сваки пут када трговци купују и продају унутар екосистема, размене би изазвале значајне накнаде за трансакције.

Већина великих размена не дају доказе о депозитима клијената, и иако неке мале берзе то раде, корисници ипак морају ослањају на ове извештаје како би се осигурало да размена има довољно БТЦ-а за резервну копију стања купаца.

Повлачење БТЦ-а са централизоване размене на а новчаник без чувања или хардверски новчаник је најбољи начин да се осигура да корисници добију прави БТЦ, смањујући количину папирних биткоина у оптицају. Вреди напоменути да упркос 10-минутном блоковном времену Битцоин-а, размене могу тренутно да пренесу БТЦ на рачуне корисника, јер треба само да ажурирају број поред имена корисника у својој табели.

Једна од кључних продајних тачака биткоина је његова ограничена понуда од 21 милион кованица. Међутим, важно је схватити да ова понуда није фиксна и да се повећава сваких десет минута док се коначни биткоин не ископа 2140. Тренутно је у оптицају нешто више од 19 милиона БТЦ-а, а преостали новчићи ће бити ископани у наредних 117 године.

Берзе које пружају тржиште за куповину, продају и улагање БТЦ-а можда продају више биткоина него што држе. То значи да ако би сви власници Битцоин-а који држе своје БТЦ на берзама повукли своја средства у исто време, можда неће бити довољно правих Битцоин-а да би се кретали, јер су берзе можда одштампале више папирних Битцоин-а и продале их несуђеним купцима.

Нешто слично се десило са крипто разменом ФТКС када је велики број корисника истовремено покушао да повуче своја средства. Изненадна журба за повлачењем новца је била значајна притисак на способност берзе да задовољи потражњу. Ово, у комбинацији са другим факторима као што је тржиште несталност и питања ликвидности, могли су допринети колапсу ФТКС-а.

Злоупотреба средстава

Берзе често користе Битцоин својих корисника за поновну хипотеку, користећи депозите као колатерал да покрију зајам за сопствени профит. Ове компаније могу понудити подстицај власницима биткоина да задрже своја средства на берзи, што резултира нижим трошковима трансакције, наградама за улагање и смањеним накнадама за повлачење. Иако ове погодности могу изгледати прилично привлачне, сигурније је држати БТЦ у новчанику за самопохрану.

На пример, Сем Банкман-Фрид је „поставио милијарде долара ФТКС клијент средства у свој крипто хеџ фонд Аламеда Ресеарцх, према жалби ДИК-а. Затим је користио „као своју личну касицу-прасицу за куповину луксузних станова, подршку политичких кампања и приватних инвестиција, између осталог“.

Важно је разумети сложеност око власништва над Битцоином на централизованим берзама. Повлачењем свог Битцоина у новчаник за самопохрану, можете осигурати да добијете прави Битцоин и смањите изложеност ризику.