Индекс америчког долара се повлачи са 20-годишњих максимума — Али да ли ће ДКСИ врх изазвати опоравак биткоина?

Индекс америчког долара (ДКСИ) увелико се повукао са свог преовлађујући трчање бикова у протекле две недеље, пао је и до 3.20% након што је достигао највиши ниво од 105 у две деценије.

Ризици прецењености захватају доларско тржиште

Корекција америчког долара у последње две недеље претходила је дванаест месеци немилосрдне куповине.

Да резимирамо, тежина долара у односу на корпу највећих страних валута порасла је за око 14.3% за годину дана, првенствено због тога што су тржишта тражила сигурна уточишта од страха од јастребовске Федералне резерве а однедавно и војни сукоб између Украјине и Русије.

Стање готовине међу глобалним менаџерима фондова порасло је у просеку за 6.1% од 9. септембра, недавног истраживања Банк оф Америца на 11 алокатора средстава показао. Извештај је такође навео да 66 одсто менаџера имовине верује да ће глобални профит ослабити 2022. године, што ће их натерати да држе „превелике“ готовинске позиције.

„Тржиште је скупило огромну количину долара последњих месеци“, Џорџ Саравелос, стратег Дојче банке, Рекао Фајненшел тајмс, додајући да то „доводи до веома значајног прецењивања долара“.

Према томе, последње повлачење америчког долара је можда била привремена корекција да би се неутралисали услови „прекомерности“, као што су такође сугерисали недељни индекси релативне снаге (РСИ) долара, приказани на графикону испод.

Из даље техничке перспективе, ДКСИ би могао даље да опада ка растућој линији тренда која, као подршка, ограничава своје падове од јануара 2021. године, као што је приказано у наставку. 

Ако дође до више распродаје, индекс ће се вероватно повући из свог тренутног опсега отпора, са следећим ниским циљем на линији 0.786 Фиб близу 100.

Јаче изгледе за евро

ДКСИ се такође повукао раније ове недеље пошто Кристин Лагард, председница Европске централне банке (ЕЦБ), сет нова и јастребова политика 23. маја.

Лагардова се обавезала на повећање каматних стопа до септембра 2022. године, чиме се окренула од деценије дуге голубље монетарне политике ЕЦБ-а која је резултирала де фацто негативним каматним стопама.

Као резултат тога, стопе у еврозони би се вратиле на нулу, због чега је евро ојачао у односу на амерички долар.

Али, чак и са текућом кризом Украјине и Русије и њеним приступом енергији који је бачен у воду, поверење еврозоне у раст пословања остаје снажно, недавно истраживање ИФО показује. То би значило већи раст за евро, што би могло да притисне долар ниже.

„Још је прерано да се са сигурношћу каже да је долар сада у тренду слабљења“, рекао Јохн Аутхерс, виши уредник у Блоомберг Опинион, додаје:

„Али његов пад је још један показатељ да се наратив о 'стагфлацији и све вишим стопама' поново промишља."

ЕМ валуте у односу на Битцоин

Слабији ДКСИ само представља његову опадајућу тежину у односу на стране валуте. Али, дубљи поглед на долар показује слабљење куповне моћи у окружењу високе инфлације. Индекс потрошачких цена (ЦПИ) био је изнад 8% од априла 2022. 

Као резултат тога, амерички долар, иако јачи него што је био пре годину дана, није био у стању да пошаље валуте тржишта у развоју у застој, чиме је прекинуо њихову негативну корелацију која се широко посматра.

Приметно је да су приноси на валуте земаља у развоју, као што су бразилски реал и чилеански пезос, већи од долара од јануара 2022.

Валуте тржишта у развоју (ЕМ) имају тенденцију да имају лошији учинак када долар расте, углавном зато што инвеститори гледају на долар као на своје коначно уточиште у временима неизвесности на глобалном тржишту. Али са цене роба расту због украјинско-руске кризе инвеститори преиспитују своју стратегију.

У међувремену, земље које повећавају своје каматне стопе такође стварају боље инвестиционо окружење за своје валуте, каже Стивен Гало, европски шеф ФКС стратегије за БМО Цапитал Маркетс.

Изводи из његове изјаве за Валл Стреет Јоурнал државе:

„Централне банке тржишта у развоју су принуђене да пооштре политику како би одржале корак са Фед-ом. Или је то, или се намеће контрола капитала.”

Текућа игра моћи између долара и ЕМ валута је напустила Битцоин (BTC) без обзира. Његова вредност је пала за преко 50% од новембра 2021. и остаје у великој мери са ризичном имовином.

Релатед: Скот Минерд каже да ће цена биткоина пасти на 8 хиљада долара, али техничка анализа каже другачије

Међутим, дуготрајна негативна корелација Битцоин-а са ДКСИ-ом је ове недеље преокренула на позитивну. Ово сугерише да даљи пад на доларским тржиштима можда неће нужно покренути опоравак цене БТЦ-а у блиској будућности. 

Како је Цоинтелеграпх недавно објавио, захтева макро дно од 20,000 долара па чак и много ниже су све гласније као Битцоин се бори да порасте назад изнад границе од 30,000 долара. 

Овдје приказана стајалишта и мишљења су искључиво становишта аутора и не одражавају нужно ставове Цоинтелеграпх.цом. Сваки потез улагања и трговања укључује ризик, приликом доношења одлуке требало би да спроведете сопствено истраживање.