Фиделити Инвестментс шокирао је индустрију пензионисања прошлог месеца својим потезом
Фиделити је највећи администратор у земљи од 401(к)с, који надгледа 23,000 планова. Радници уплаћују део својих плата у плановима сваки платни период, често добијајући утакмицу од својих послодаваца. Ограничења доприноса су 20,500 долара у 2022. са додатних 6,500 долара за раднике старије од 50 година.
Фиделити је управљао 2.7 билиона долара у имовини 401(к) на крају 2021. Фирма са седиштем у Бостону је рекла да ће дозволити послодавцима да додају биткоин налог на 401(к) касније ове године, стављајући Битцоин на мени поред држања заједничких фондова хартије од вредности.
Шта је у томе за Фиделити? Прорачун у позадини показује да би то могло донети стотине милиона додатних прихода, иако вероватно много година касније.
Фиделити каже да ће наплаћивати накнаде између 0.75% и 0.9% за рачун дигиталних средстава, поред неоткривених накнада за трансакције. Компанија каже да ће ограничити Битцоин на 20% биланса од 401 (к).
Уз претпоставку издвајања од 1% до 5% за инвеститоре, Фиделити би могао да заради између 203 милиона и 1.2 милијарде долара административних такси са својих Битцоин рачуна, не укључујући накнаде за трансакције. Под претпоставком да 10% од својих 2.7 билиона долара имовине на крају иде у Битцоин, Фиделити би могао да заради више од 2 милијарде долара годишње административне накнаде.
Додуше, 10% биткоина може бити недостижно, барем у блиској будућности. Неки заговорници криптовалута рећи одговарајућа алокација биткоина за просечну штедњу у пензији је између 1% и 5%. (Крититељи, наравно, кажу да је додела нуле разумнија.)
Нејасно је да ли ће чак 1% имовине компаније Фиделити 401(к) ускоро ући у криптовалуте. Иако ће послодавци имати опцију да додају налог за дигиталну имовину, далеко је од извесног да ће многи изабрати ту опцију, делом због законских обавеза.
„Примарни мотив за спонзоре је да не буду тужени“, рекао је Рон Сурз, ветеран пензионог саветовања и шеф Таргет Дате Солутионс. Усвајање биткоина у плановима ће вероватно зависити од његовог учинка у наредних неколико година и накнада за поседовање криптовалуте, рекао је Сурз, који мисли да би могло проћи 10 до 20 година да класа имовине постане значајан део имовине од 401 (к).
Једна сметња би могла бити Одељење за рад, које ће се можда спремати да разбије 401(к)с који дозвољавају инвеститорима да држе криптовалуте. Одељење је у марту саопштило да послодавци који нуде криптовалуте треба да очекују да буду испитани о томе како се такав потез слаже са њиховим фидуцијарним обавезама. После Фиделитиног потеза, највиши званичник ДОЛ-а удвостручио, изражавајући озбиљну забринутост у вези са подобношћу криптовалута као средства за пензију.
Ни Конгрес вероватно неће дати никакву јасноћу. Сенатор Томми Тубервилле (Р.-Ала.) у четвртак рекао он уводи закон да спречи ДОЛ да забрани Битцоин или другу имовину у 401 (к) плановима. Али такав закон се суочава са великим изгледима у Сенату који контролише демократе, где су посланици попут Елизабет Ворен (Д.-Мас. упитан Фиделитин план.
Послодавци такође могу бити опрезни да их инвеститори туже због понуде нестабилне инвестиције као што је биткоин, што би их могло изложити тужбама због кршења фидуцијарне дужности. Недавна анкета спонзора плана показала је да само 2% рекао они би размотрили додавање крипто у 401(к) мени.
Ипак, Фиделити игра дугу игру. Званичници компаније су рекли да виде Битцоин производ као само почетак, са циљем да се прошири на друга дигитална средства.
Фиделити такође гради институционалне услуге трговања и старатељства за криптовалуте. Компанија би тако могла да капитализује и на малопродајној страни, кроз планове 401(к), и на својој институционалној страни.
Колико ће Битцоин донети у Фиделити, није познато, наравно. Фирма би могла изгубити средства која се пребацују из њених заједничких фондова на дигиталне рачуне, а накнаде за производ би могле да се смање како њена имовина расте и када се суочи са новом конкуренцијом.
Промена такође долази глацијалним темпом у 401 (к) с. ДОЛ је 2006. године издао нова правила која су, на пример, знатно олакшала компанијама аутоматско уписивање запослених. Више од деценије касније, само 62% планова користи ту функцију, према Савету спонзора плана Америке.
Ипак, ако би Фиделити добијао чак 500 милиона долара годишње од биткоина – што је цифра средњег ранга – не би било ништа за њушкање. Прошле године, Фиделити је имао укупан приход од око 24 милијарде долара.
Компанија је одбила да коментарише своје потенцијалне приходе од биткоина.
Ако дигитална имовина једног дана зграби добар део пензионих портфеља, притискајући Фиделитијеве накнаде у другим производима, мало биткоина би могло да иде далеко.
Пишите Јое Лигхт-у на [емаил заштићен]