Due to bitcoin’s four year halvings, a lot of price analysis and speculation that you find in the cryptosphere has up to now tended to focus on bitcoin’s cyclical nature.
Just to clarify what exactly the halvings are, what bitcoin miners actually do is use computational power to validate transactions, a process which adds blocks to the
блоцкцхаин
Блоцкцхаин
Блоцкцхаин се састоји од дигиталне мреже блокова са свеобухватном књигом трансакција направљених у криптовалути као што је Битцоин или други алтцоинс. Једна од карактеристика блоцкцхаина је да се одржава на више од једног рачунара. Књига може бити јавна или приватна (са дозволом). У том смислу, блокчејн је имун на манипулацију подацима што га чини не само отвореним већ и проверљивим. Пошто се блок ланац чува у мрежи рачунара, веома је тешко мењати га. Еволуцију БлоцкцхаинБлоцкцхаин је првобитно измислио појединац или група људи под именом Сатосхи Накамото 2008. Сврха блоцкцхаина је првобитно била да служи као јавна књига трансакција Битцоина, прве криптовалуте на свету. Конкретно, пакети трансакција подаци, названи „блокови“, додају се у књигу на хронолошки начин, формирајући „ланац“. Ови блокови укључују ствари као што су датум, време, износ у доларима и (у неким случајевима) јавне адресе пошиљаоца и примаоца. Рачунари одговорни за одржавање мреже блокова се називају „чворови“. Ови чворови обављају дужности неопходне да потврде трансакције и додају их у књигу. У замену за свој рад, чворови добијају награде у облику крипто токена. Чувањем података преко пеер-то-пеер мреже (П2П), блоцкцхаин контролише широк спектар ризика који су традиционално својствени подацима који се држе централно. Треба напоменути да П2П блоцкцхаин мреже немају централизоване тачке рањивости. Сходно томе, хакери не могу да експлоатишу ове мреже путем нормализованих средстава, нити мрежа поседује централну тачку квара. Да би хаковали или променили књигу блокчејна, више од половине чворова мора бити угрожено. Гледајући унапред, блоцкцхаин технологија је област опсежног истраживања у више индустрија, укључујући финансијске услуге и плаћања, између осталог.
Блоцкцхаин се састоји од дигиталне мреже блокова са свеобухватном књигом трансакција направљених у криптовалути као што је Битцоин или други алтцоинс. Једна од карактеристика блоцкцхаина је да се одржава на више од једног рачунара. Књига може бити јавна или приватна (са дозволом). У том смислу, блокчејн је имун на манипулацију подацима што га чини не само отвореним већ и проверљивим. Пошто се блок ланац чува у мрежи рачунара, веома је тешко мењати га. Еволуцију БлоцкцхаинБлоцкцхаин је првобитно измислио појединац или група људи под именом Сатосхи Накамото 2008. Сврха блоцкцхаина је првобитно била да служи као јавна књига трансакција Битцоина, прве криптовалуте на свету. Конкретно, пакети трансакција подаци, названи „блокови“, додају се у књигу на хронолошки начин, формирајући „ланац“. Ови блокови укључују ствари као што су датум, време, износ у доларима и (у неким случајевима) јавне адресе пошиљаоца и примаоца. Рачунари одговорни за одржавање мреже блокова се називају „чворови“. Ови чворови обављају дужности неопходне да потврде трансакције и додају их у књигу. У замену за свој рад, чворови добијају награде у облику крипто токена. Чувањем података преко пеер-то-пеер мреже (П2П), блоцкцхаин контролише широк спектар ризика који су традиционално својствени подацима који се држе централно. Треба напоменути да П2П блоцкцхаин мреже немају централизоване тачке рањивости. Сходно томе, хакери не могу да експлоатишу ове мреже путем нормализованих средстава, нити мрежа поседује централну тачку квара. Да би хаковали или променили књигу блокчејна, више од половине чворова мора бити угрожено. Гледајући унапред, блоцкцхаин технологија је област опсежног истраживања у више индустрија, укључујући финансијске услуге и плаћања, између осталог.
Прочитајте овај Термин. Every time they add a block, a set amount of new bitcoin is created, and they receive that bitcoin as a reward.
A halving event is when the reward amount is halved, and it occurs every 210,000 blocks, which corresponds to roughly every four years. This happened in 2012, 2016, and 2020, and mining rewards have gone from 50 BTC per block to 25, 12.5 and now 6.25.
Up to now, these halvings have indeed corresponded with an intense boom and bust type cycle, initiating tremendous explosions in price, blow-off tops and severe extended corrections. Although having said that, zoom out the chart and all the peaks and troughs, exhilarating though they are, form part of a continuous upward march.
These patterns make sense, but should we expect that the link between halvings and spectacular price fluctuations will last forever (or until 2140, when bitcoin will be fully mined)?
At the beginning of bitcoin’s life, it had maximum volatility, and so the first halving acted like a detonation charge, and the same could be said of the second such event, in 2016. The third halving certainly preceded major price rises but hasn’t played out as many were predicting with no euphoric blow-off top at the end of 2021 to mirror events at the end of 2017.
Of course, we must take into account the unprecedented covid-19 response that has bound and hindered the world with neurotic quasi-communism for the last two years, but even then, it’s likely that future halvings will not play out the same way as those in
bitcoin
Bitcoin
Битцоин је прва светска дигитална валута коју је 2009. године створио мистериозни ентитет по имену Сатоши Накамото. Као дигитална валута или криптовалута, Битцоин функционише без централне банке или једног администратора. Уместо тога, биткоин се може слати путем пеер-то-пеер (П2П) мреже, без посредника. Биткоине не издају нити подржавају било које владе или банке, а биткоин се не сматра законским средством плаћања, иако имају статус признат пренос вредности у неким јурисдикцијама. Уместо да састављају физичку валуту, биткоини су делови кода који се могу слати и примати преко неке врсте мреже дистрибуиране књиге која се зове блокчејн. Трансакције на Битцоин мрежи потврђују се мрежом рачунара (или чворова) који решавају низ сложених једначина. Овај процес се назива рударење. У замену за рударење, рачунари добијају награде у облику нових биткоина. Рударство временом постаје све теже, а награде су све мање и мање. Постоји укупно 21 милион биткоина. Од маја 2020. у оптицају је 18.3 милиона биткоина. Овај број се мења отприлике сваких 10 минута када се минирају нови блокови. Тренутно, сваки нови блок додаје 12.5 биткоина у оптицај. Од свог почетка, Битцоин је остао најпопуларнија и највећа криптовалута у смислу тржишне капитализације на свету. Популарност биткоина значајно је допринела ослобађању хиљада других криптовалута, названих „алткоини“. Док је крипто тржиште првобитно било хегемонистичко, данашњи пејзаж карактерише безброј алтцоина. Контроверза о биткоинуБитцоин је био изузетно контроверзан од свог првобитног лансирања. С обзиром на његову живу природу, биткоин је критикован због његове употребе у илегалним трансакцијама и прању новца. Пошто му је немогуће ући у траг, ови атрибути чине биткоин идеалним средством за незаконито понашање. Штавише, критичари указују на његову високу потрошњу електричне енергије за рударење, велику волатилност цена и крађе са берзи. Битцоин је виђен као шпекулативни балон с обзиром на недостатак надзора. Крипто је преживео вишеструке колапсе и опстао је више од једне деценије до сада. За разлику од његовог лансирања 2009. године, на Битцоин се данас гледа далеко другачије и много га више прихватају трговци и други субјекти.
Битцоин је прва светска дигитална валута коју је 2009. године створио мистериозни ентитет по имену Сатоши Накамото. Као дигитална валута или криптовалута, Битцоин функционише без централне банке или једног администратора. Уместо тога, биткоин се може слати путем пеер-то-пеер (П2П) мреже, без посредника. Биткоине не издају нити подржавају било које владе или банке, а биткоин се не сматра законским средством плаћања, иако имају статус признат пренос вредности у неким јурисдикцијама. Уместо да састављају физичку валуту, биткоини су делови кода који се могу слати и примати преко неке врсте мреже дистрибуиране књиге која се зове блокчејн. Трансакције на Битцоин мрежи потврђују се мрежом рачунара (или чворова) који решавају низ сложених једначина. Овај процес се назива рударење. У замену за рударење, рачунари добијају награде у облику нових биткоина. Рударство временом постаје све теже, а награде су све мање и мање. Постоји укупно 21 милион биткоина. Од маја 2020. у оптицају је 18.3 милиона биткоина. Овај број се мења отприлике сваких 10 минута када се минирају нови блокови. Тренутно, сваки нови блок додаје 12.5 биткоина у оптицај. Од свог почетка, Битцоин је остао најпопуларнија и највећа криптовалута у смислу тржишне капитализације на свету. Популарност биткоина значајно је допринела ослобађању хиљада других криптовалута, названих „алткоини“. Док је крипто тржиште првобитно било хегемонистичко, данашњи пејзаж карактерише безброј алтцоина. Контроверза о биткоинуБитцоин је био изузетно контроверзан од свог првобитног лансирања. С обзиром на његову живу природу, биткоин је критикован због његове употребе у илегалним трансакцијама и прању новца. Пошто му је немогуће ући у траг, ови атрибути чине биткоин идеалним средством за незаконито понашање. Штавише, критичари указују на његову високу потрошњу електричне енергије за рударење, велику волатилност цена и крађе са берзи. Битцоин је виђен као шпекулативни балон с обзиром на недостатак надзора. Крипто је преживео вишеструке колапсе и опстао је више од једне деценије до сада. За разлику од његовог лансирања 2009. године, на Битцоин се данас гледа далеко другачије и много га више прихватају трговци и други субјекти.
Прочитајте овај Термин’s ebullient first decade.
At this phase in blockchain technology’s development and adoption, it might be worth turning to an old gem of wisdom called Amara’s Law.
Last new year’s eve, Zhu Su, the Co-Founder of the cryptocurrency hedge fund, Three Arrows Capital and an influential figure in the crypto world, ово је твеетао:
“Your mental framework should be Amara’s law, not hypercyclicality
Emerging technologies are overestimated in short run and underestimated in long run
2017-2019 period of overestimation
2020-2030 period of underestimation”
He also called 2022, “the year of mass adoption”.
Let’s just zoom in and clear up the key quote there, in Roy Amara’s original attributed words:
“We tend to overestimate the effect of technology in the short run, and underestimate the effect in the long run.”
Roy Amara was a computer scientist at the Stanford Research Institute, and for some time was head of the Institute for the Future, a Californian think tank connected to the RAND Corporation.
His quotation is said to have been made some time in the 1960s or 70s and has subsequently come to be known as Amara’s Law, although it’s really an observation. It has been referenced when thinking about many kinds of new technologies, including nanotech and AI, and seems applicable to what’s happening around cryptocurrencies and blockchain use.
Essentially, what it says is that in the giddy nascent phases when a new technology emerges, there will be boldly utopian estimations of what that tech will do, that are unhooked from its, at that moment, actual level of sophistication and mainstream interest.
This corresponds precisely with bitcoin, when its early proponents had astonishing, almost evangelical conviction about bitcoin’s revolutionary capacity, and were dedicated not only to mining but also to spreading the word in serious technical detail, even if that sometimes meant speaking to almost empty rooms.
Even as this was going on, in the mainstream not much happened. Bitcoin remained on the fringes of awareness and was dismissed by the majority, if it was even acknowledged at all, as either a scam, or of use only to criminals, or, at best, as an irrelevant hobby.
What then follows this stage in relevant cases, according to Amara, is a period of long-term под-estimation, even as the technology matures to a point where it becomes viable.
This means that just before real transformation, there will be a misreading of the situation: that the technology has slumped and is without purpose, when in fact the tech is just у том тренутку reaching the point at which it can be adopted and initiate disruption.
At this phase, use cases are being built out and picked up on, but it’s not yet widely recognized that the changes occurring are going to replace previously established norms in areas that have society-wide relevance.
Does this look like bitcoin, or crypto and blockchain technology more widely, at the moment? We should pay close attention, because this may be the inflection point at which, through alternative blockchains at the structural core of web3 development, and bitcoin itself as a decoupling from central banks, meaningful transition occurs.
Due to bitcoin’s four year halvings, a lot of price analysis and speculation that you find in the cryptosphere has up to now tended to focus on bitcoin’s cyclical nature.
Just to clarify what exactly the halvings are, what bitcoin miners actually do is use computational power to validate transactions, a process which adds blocks to the
блоцкцхаин
Блоцкцхаин
Блоцкцхаин се састоји од дигиталне мреже блокова са свеобухватном књигом трансакција направљених у криптовалути као што је Битцоин или други алтцоинс. Једна од карактеристика блоцкцхаина је да се одржава на више од једног рачунара. Књига може бити јавна или приватна (са дозволом). У том смислу, блокчејн је имун на манипулацију подацима што га чини не само отвореним већ и проверљивим. Пошто се блок ланац чува у мрежи рачунара, веома је тешко мењати га. Еволуцију БлоцкцхаинБлоцкцхаин је првобитно измислио појединац или група људи под именом Сатосхи Накамото 2008. Сврха блоцкцхаина је првобитно била да служи као јавна књига трансакција Битцоина, прве криптовалуте на свету. Конкретно, пакети трансакција подаци, названи „блокови“, додају се у књигу на хронолошки начин, формирајући „ланац“. Ови блокови укључују ствари као што су датум, време, износ у доларима и (у неким случајевима) јавне адресе пошиљаоца и примаоца. Рачунари одговорни за одржавање мреже блокова се називају „чворови“. Ови чворови обављају дужности неопходне да потврде трансакције и додају их у књигу. У замену за свој рад, чворови добијају награде у облику крипто токена. Чувањем података преко пеер-то-пеер мреже (П2П), блоцкцхаин контролише широк спектар ризика који су традиционално својствени подацима који се држе централно. Треба напоменути да П2П блоцкцхаин мреже немају централизоване тачке рањивости. Сходно томе, хакери не могу да експлоатишу ове мреже путем нормализованих средстава, нити мрежа поседује централну тачку квара. Да би хаковали или променили књигу блокчејна, више од половине чворова мора бити угрожено. Гледајући унапред, блоцкцхаин технологија је област опсежног истраживања у више индустрија, укључујући финансијске услуге и плаћања, између осталог.
Блоцкцхаин се састоји од дигиталне мреже блокова са свеобухватном књигом трансакција направљених у криптовалути као што је Битцоин или други алтцоинс. Једна од карактеристика блоцкцхаина је да се одржава на више од једног рачунара. Књига може бити јавна или приватна (са дозволом). У том смислу, блокчејн је имун на манипулацију подацима што га чини не само отвореним већ и проверљивим. Пошто се блок ланац чува у мрежи рачунара, веома је тешко мењати га. Еволуцију БлоцкцхаинБлоцкцхаин је првобитно измислио појединац или група људи под именом Сатосхи Накамото 2008. Сврха блоцкцхаина је првобитно била да служи као јавна књига трансакција Битцоина, прве криптовалуте на свету. Конкретно, пакети трансакција подаци, названи „блокови“, додају се у књигу на хронолошки начин, формирајући „ланац“. Ови блокови укључују ствари као што су датум, време, износ у доларима и (у неким случајевима) јавне адресе пошиљаоца и примаоца. Рачунари одговорни за одржавање мреже блокова се називају „чворови“. Ови чворови обављају дужности неопходне да потврде трансакције и додају их у књигу. У замену за свој рад, чворови добијају награде у облику крипто токена. Чувањем података преко пеер-то-пеер мреже (П2П), блоцкцхаин контролише широк спектар ризика који су традиционално својствени подацима који се држе централно. Треба напоменути да П2П блоцкцхаин мреже немају централизоване тачке рањивости. Сходно томе, хакери не могу да експлоатишу ове мреже путем нормализованих средстава, нити мрежа поседује централну тачку квара. Да би хаковали или променили књигу блокчејна, више од половине чворова мора бити угрожено. Гледајући унапред, блоцкцхаин технологија је област опсежног истраживања у више индустрија, укључујући финансијске услуге и плаћања, између осталог.
Прочитајте овај Термин. Every time they add a block, a set amount of new bitcoin is created, and they receive that bitcoin as a reward.
A halving event is when the reward amount is halved, and it occurs every 210,000 blocks, which corresponds to roughly every four years. This happened in 2012, 2016, and 2020, and mining rewards have gone from 50 BTC per block to 25, 12.5 and now 6.25.
Up to now, these halvings have indeed corresponded with an intense boom and bust type cycle, initiating tremendous explosions in price, blow-off tops and severe extended corrections. Although having said that, zoom out the chart and all the peaks and troughs, exhilarating though they are, form part of a continuous upward march.
These patterns make sense, but should we expect that the link between halvings and spectacular price fluctuations will last forever (or until 2140, when bitcoin will be fully mined)?
At the beginning of bitcoin’s life, it had maximum volatility, and so the first halving acted like a detonation charge, and the same could be said of the second such event, in 2016. The third halving certainly preceded major price rises but hasn’t played out as many were predicting with no euphoric blow-off top at the end of 2021 to mirror events at the end of 2017.
Of course, we must take into account the unprecedented covid-19 response that has bound and hindered the world with neurotic quasi-communism for the last two years, but even then, it’s likely that future halvings will not play out the same way as those in
bitcoin
Bitcoin
Битцоин је прва светска дигитална валута коју је 2009. године створио мистериозни ентитет по имену Сатоши Накамото. Као дигитална валута или криптовалута, Битцоин функционише без централне банке или једног администратора. Уместо тога, биткоин се може слати путем пеер-то-пеер (П2П) мреже, без посредника. Биткоине не издају нити подржавају било које владе или банке, а биткоин се не сматра законским средством плаћања, иако имају статус признат пренос вредности у неким јурисдикцијама. Уместо да састављају физичку валуту, биткоини су делови кода који се могу слати и примати преко неке врсте мреже дистрибуиране књиге која се зове блокчејн. Трансакције на Битцоин мрежи потврђују се мрежом рачунара (или чворова) који решавају низ сложених једначина. Овај процес се назива рударење. У замену за рударење, рачунари добијају награде у облику нових биткоина. Рударство временом постаје све теже, а награде су све мање и мање. Постоји укупно 21 милион биткоина. Од маја 2020. у оптицају је 18.3 милиона биткоина. Овај број се мења отприлике сваких 10 минута када се минирају нови блокови. Тренутно, сваки нови блок додаје 12.5 биткоина у оптицај. Од свог почетка, Битцоин је остао најпопуларнија и највећа криптовалута у смислу тржишне капитализације на свету. Популарност биткоина значајно је допринела ослобађању хиљада других криптовалута, названих „алткоини“. Док је крипто тржиште првобитно било хегемонистичко, данашњи пејзаж карактерише безброј алтцоина. Контроверза о биткоинуБитцоин је био изузетно контроверзан од свог првобитног лансирања. С обзиром на његову живу природу, биткоин је критикован због његове употребе у илегалним трансакцијама и прању новца. Пошто му је немогуће ући у траг, ови атрибути чине биткоин идеалним средством за незаконито понашање. Штавише, критичари указују на његову високу потрошњу електричне енергије за рударење, велику волатилност цена и крађе са берзи. Битцоин је виђен као шпекулативни балон с обзиром на недостатак надзора. Крипто је преживео вишеструке колапсе и опстао је више од једне деценије до сада. За разлику од његовог лансирања 2009. године, на Битцоин се данас гледа далеко другачије и много га више прихватају трговци и други субјекти.
Битцоин је прва светска дигитална валута коју је 2009. године створио мистериозни ентитет по имену Сатоши Накамото. Као дигитална валута или криптовалута, Битцоин функционише без централне банке или једног администратора. Уместо тога, биткоин се може слати путем пеер-то-пеер (П2П) мреже, без посредника. Биткоине не издају нити подржавају било које владе или банке, а биткоин се не сматра законским средством плаћања, иако имају статус признат пренос вредности у неким јурисдикцијама. Уместо да састављају физичку валуту, биткоини су делови кода који се могу слати и примати преко неке врсте мреже дистрибуиране књиге која се зове блокчејн. Трансакције на Битцоин мрежи потврђују се мрежом рачунара (или чворова) који решавају низ сложених једначина. Овај процес се назива рударење. У замену за рударење, рачунари добијају награде у облику нових биткоина. Рударство временом постаје све теже, а награде су све мање и мање. Постоји укупно 21 милион биткоина. Од маја 2020. у оптицају је 18.3 милиона биткоина. Овај број се мења отприлике сваких 10 минута када се минирају нови блокови. Тренутно, сваки нови блок додаје 12.5 биткоина у оптицај. Од свог почетка, Битцоин је остао најпопуларнија и највећа криптовалута у смислу тржишне капитализације на свету. Популарност биткоина значајно је допринела ослобађању хиљада других криптовалута, названих „алткоини“. Док је крипто тржиште првобитно било хегемонистичко, данашњи пејзаж карактерише безброј алтцоина. Контроверза о биткоинуБитцоин је био изузетно контроверзан од свог првобитног лансирања. С обзиром на његову живу природу, биткоин је критикован због његове употребе у илегалним трансакцијама и прању новца. Пошто му је немогуће ући у траг, ови атрибути чине биткоин идеалним средством за незаконито понашање. Штавише, критичари указују на његову високу потрошњу електричне енергије за рударење, велику волатилност цена и крађе са берзи. Битцоин је виђен као шпекулативни балон с обзиром на недостатак надзора. Крипто је преживео вишеструке колапсе и опстао је више од једне деценије до сада. За разлику од његовог лансирања 2009. године, на Битцоин се данас гледа далеко другачије и много га више прихватају трговци и други субјекти.
Прочитајте овај Термин’s ebullient first decade.
At this phase in blockchain technology’s development and adoption, it might be worth turning to an old gem of wisdom called Amara’s Law.
Last new year’s eve, Zhu Su, the Co-Founder of the cryptocurrency hedge fund, Three Arrows Capital and an influential figure in the crypto world, ово је твеетао:
“Your mental framework should be Amara’s law, not hypercyclicality
Emerging technologies are overestimated in short run and underestimated in long run
2017-2019 period of overestimation
2020-2030 period of underestimation”
He also called 2022, “the year of mass adoption”.
Let’s just zoom in and clear up the key quote there, in Roy Amara’s original attributed words:
“We tend to overestimate the effect of technology in the short run, and underestimate the effect in the long run.”
Roy Amara was a computer scientist at the Stanford Research Institute, and for some time was head of the Institute for the Future, a Californian think tank connected to the RAND Corporation.
His quotation is said to have been made some time in the 1960s or 70s and has subsequently come to be known as Amara’s Law, although it’s really an observation. It has been referenced when thinking about many kinds of new technologies, including nanotech and AI, and seems applicable to what’s happening around cryptocurrencies and blockchain use.
Essentially, what it says is that in the giddy nascent phases when a new technology emerges, there will be boldly utopian estimations of what that tech will do, that are unhooked from its, at that moment, actual level of sophistication and mainstream interest.
This corresponds precisely with bitcoin, when its early proponents had astonishing, almost evangelical conviction about bitcoin’s revolutionary capacity, and were dedicated not only to mining but also to spreading the word in serious technical detail, even if that sometimes meant speaking to almost empty rooms.
Even as this was going on, in the mainstream not much happened. Bitcoin remained on the fringes of awareness and was dismissed by the majority, if it was even acknowledged at all, as either a scam, or of use only to criminals, or, at best, as an irrelevant hobby.
What then follows this stage in relevant cases, according to Amara, is a period of long-term под-estimation, even as the technology matures to a point where it becomes viable.
This means that just before real transformation, there will be a misreading of the situation: that the technology has slumped and is without purpose, when in fact the tech is just у том тренутку reaching the point at which it can be adopted and initiate disruption.
At this phase, use cases are being built out and picked up on, but it’s not yet widely recognized that the changes occurring are going to replace previously established norms in areas that have society-wide relevance.
Does this look like bitcoin, or crypto and blockchain technology more widely, at the moment? We should pay close attention, because this may be the inflection point at which, through alternative blockchains at the structural core of web3 development, and bitcoin itself as a decoupling from central banks, meaningful transition occurs.
Source: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/amaras-law-and-the-blockchain/