ХодлКс Гуест Пост Пошаљите свој пост
Волстрит полаже много наде у блокчејн технологију за поједностављење трговања имовином. Аналитичари предвиђају да би имовина у вредности од 5 билиона долара могла бити токенизована на блок-чејновима до 2030.
Међутим, строги тржишни прописи и репутација СЕЦ-а да се зазире од криптовалута могли би да закоче амбиције финансијског сектора.
Према извештају компаније за управљање имовином Бернстеин, токенизација имовине представља прилику од 5 билиона долара у наредних пет година, са 2 билиона долара у валути и банковним депозитима и 3 билиона долара у стабилној валути и ЦБДЦ токенима.
Аналитичари су додали да ће се стабилцоини и ЦБДЦ токени, заједно са узгојем приноса на децентрализованим тржиштима, такмичити са банковним депозитима као средствима за улагања и штедњу.
Извештај Цити Глобал Перспецтивес анд Солутионс 2023 одражава ово осећање, предвиђајући да ће до 2030. циркулисати 4-5 билиона долара у токенизованим дигиталним хартијама од вредности, при чему ће 1 билион долара бити приписан трговинском финансирању заснованом на ДЛТ-у (технологија дистрибуиране књиге).
Укупно 1.9 билиона долара нефинансијског корпоративног и квази-државног дуга, 1.5 билиона долара фондова за некретнине, 0.7 билиона долара приватног капитала/ризичног капитала и 0.5-1 билиона долара у финансирању и колатералу хартија од вредности, као и 1 билион долара у финансирању трговине , биће токенизовано до 2030.
Према проценама, укупно тржиште блокчејна које се може адресирати до 2027. биће 147 милијарди долара.
Шта је са блокчеином на Волстриту
Валл Стреет је ограничен када је у питању улагање и трговање одређеним финансијским средствима као што су фиксни приходи, приватни капитал и друге алтернативе у поређењу са јавним акцијама, што доводи до недовољне алокације такве имовине и премије за средства са оперативним приступом.
За неке имовине се могло претпоставити да су непопуларне међу инвеститорима јер им је тешко приступити или су им скупе за управљање.
Данас различите компоненте инфраструктуре финансијског тржишта управљају различитим системима, од којих су неки развијени у време ЦОБОЛ-а и Телека.
Плаћања имају сопствену технологију, као и откривање средстава и усклађивање пре трговине, док се клиринг и поравнање обављају одвојено.
Неколико слојева финансијске индустрије рукује истим подацима, али они то раде у сопственим изолованим системима, тако да много информација мора да се размени.
Трговање на берзи укључује сложену комуникациону шему. Прекогранична плаћања пролазе кроз више обруча у кореспондентском банкарском систему.
ЦСД (централни депозитори обезбеђења) и ЦЦП (централне клириншке куће друге уговорне стране) обављају поравнање средстава и обвезница након трговања, а сваки је дизајниран да смањи ризик друге уговорне стране и неуспехе у намирењу.
Обједињени систем за целу индустрију би помогао да се реши овај проблем. Токенизација и ДЛТ овде долазе у игру нема више помирења, неуспеха поравнања, чекања факсова докумената или 'оригинала' да стигну поштом или избора улагања ограничених оперативним потешкоћама у приступу.
На крају, дигитално изворна инфраструктура ће бити глобално доступна, доступна 24/7/365 и интегрисана са системима за аутоматизацију паметних уговора и ДЛТ-а, што ће омогућити случајеве коришћења који нису могући са традиционалном инфраструктуром.
У зависности од филозофије улагања или профила клијента, нови производи би могли да се крећу од дужничких инструмената који се акумулирају дневно, сваки сат или чак сваки минут, до уграђивања ЕСГ (еколошког, друштвеног и управљања) праћења у реалном времену.
На нивоу паметног уговора, нијансе сваког средства могу се ухватити.
На пример, паметни уговор се може програмирати да аутоматски дистрибуира готовинске токене за корпоративне акције или дивиденде.
Дакле, токенизација обезбеђује беспрекорну ликвидност 24/7 за апликације као што су колатерал, атомско и тренутно поравнање, брзо откривање имовине, условна плаћања, корпоративне акције контролисане паметним уговорима и новим карактеристикама производа, као и усклађеност која се спроводи на нивоу токена.
Лекције које треба научити
Иако су иницијативе за токенизацију значајно порасле у последњих неколико година, подједнако је важно испитати тренутне изазове и учити из њих.
Као један пример, можемо погледати АСКС (Аустралијска берза хартија од вредности).
Да би побољшао клиринг, поравнање, регистрацију имовине и услуге издаваоца након трговања, АСКС је 2015. године поново платформирао свој ЦХЕСС (систем електронског подрегистра клириншке куће).
У теорији, пројекат је имао за циљ да промени технолошку групу без утицаја на пословни процес.
Тим је зауставио пројекат и отписао инвестицију од 165 милиона долара због низа проблема, упркос обећању квалитета и ефикасности технологије.
Међу лекцијама које Волстрит може научити од АСКС-а су следеће.
- Како је прелазак са централизованог наслијеђеног система на дистрибуирану инфраструктуру сложен, програм управљања менаџментом треба свеобухватно да се преради за све заинтересоване стране.
- Спровођење сложених трансформација треба да се одвија у фазама са плановима испоруке којима се може управљати.
- Пословне токове рада треба прерадити за дистрибуирана окружења где је кашњење веће него за централизоване системе и паметни уговори/ДЛТ могу понудити нове могућности.
- Најбољи резултати се могу постићи пажљивом оптимизацијом процеса на и ван књиге.
Регулаторни и правни аспекти
СЕЦ је недавно предузео мере против неколико крипто компанија, што је довело до тога да многи спекулишу о својим намерама према индустрији.
Ипак, када видите да неко попут Ларија Финка из БлацкРоцк-а, највећег менаџера имовине на свету, поднесе захтев за покретање Битцоин ЕТФ-а, знате да зна шта долази.
Штавише, ако узмете у обзир да Инвесцо, Фиделити, ВисдомТрее и друге огромне финансијске компаније такође подносе захтев за спот Битцоин ЕТФ, схватате да ове компаније не би ништа урадиле а да не знају да ће то функционисати.
И поврх свега, када чујете Џерома Пауела из Фед-а да каже да крипто има 'моћ постојаности', знате да заиста има.
Дакле, треба да научимо да читамо листове чаја да бисмо протумачили све те сигнале и да нас не поколебају страхови.
Док се САД боре да заврше ствари у вези са крипто регулацијом, крипто регулаторно окружење у другим земљама је прилично охрабрујуће.
Са својим знаменитим законом о МиЦА (Тржишта крипто-активе). акт који је настајао пет година Европа поставља црвени тепих за криптовалуте.
У погледу правних аспеката токенизације у финансирању трговине, Велика Британија је признала електронске трговинске документе као правне документе.
Ово представља важну прекретницу за примену блокчејна пошто енглески закон регулише 80% глобалних финансијских трансакција.
Закон којим се доносе препоруке Правне комисије о електронским трговинским документима потписан је 20. јула 2023. године.
Завршне ријечи
Иако би блоцкцхаин технологија могла значајно да поремети традиционална финансијска тржишта, а чини се да су велике финансијске институције жељне да је прихвате, још увек постоји много регулаторних, правних и техничких препрека које треба превазићи пре него што буде широко прихваћена.
Упркос томе, многи стручњаци верују да ће ова технологија на крају постати саставни део глобалног финансијског система.
Марија Карола је извршна директорка СтеалтхЕКС.ио, тренутне размене криптовалута без старатељства са преко 1,300 наведених средстава. Након што је дипломирала на Универзитету у Вилнусу, Марија је провела скоро деценију у крипто простору, радећи у маркетингу и менаџменту за различите блокчејн пројекте укључујући новчанике, берзе и агрегаторе.
Пратите нас на Twitter Фацебоок Телеграм
Изјава о одрицању одговорности: Мишљења изнета у Даили Ходлу нису савети за улагање. Улагачи би требали обавити своју дужну опрему прије него што уложе у високе ризичне инвестиције у битцоин, крипто валуту или дигиталну имовину. Имајте на уму да су ваши трансфери и трговине на сопствени ризик, а за све губитке који могу настати одговоран сте. Даили Ходл не препоручује куповину или продају било које крипто валуте или дигиталне имовине, нити Даили Даили Ходл није саветник за инвестирање. Имајте на уму да Даили Ходл учествује у аффилиате маркетингу.
Истакнута слика: Схуттерстоцк/Таткхагата/Мингиров Иурии
Извор: хттпс://даилиходл.цом/2023/09/21/валл-стреет-сеес-блоцкцхаин-тецхнологи-ас-а-гаме-цхангер/