Шта је децентрализовано тржиште новца и како функционише?

Беспрекорно проток капитала између зајмопримаца и зајмодаваца је кључни аспект живахне економије. Свако са додатном имовином може да га позајми како би покренуо свој неискоришћени капитал, док људи којима је то потребно за развој пословања или подмиривање оперативних трошкова могу лако да му приступе.

Тржишта новца су платформе на којима се зајмопримци и зајмодавци могу срести. Кроз историју тржишта новца су била генератори привредних активности. Иако се структура тржишта новца временом мењала, њихова улога је остала непромењена.

Како функционише тржиште новца?

Конвенционално, тржишта новца су била централизоване структуре које су олакшавале послове између зајмодаваца и зајмопримаца. Зајмопримци би приступили тржишту новца да би добили краткорочни кредит (испод годину дана). може бити обезбеђено. Ако зајмопримци не могу да врате своје кредите, зајмодавци могу да продају колатерал да би повратили позајмљена средства. Када се кредит врати, колатерал се враћа.

Зајмопримци су дужни да плате камату зајмодавцима (за обезбеђивање обртног капитала) и накнаду тржишту новца (за олакшавање посла). Каматна стопа обезбеђује адекватну ликвидност за зајмопримце као и за зајмодавце. Накнада која се плаћа тржишту новца помаже им да покрију своје оперативне трошкове.

Међутим, постоји проблем са централизованом структуром. То једноставно ставља превише моћи и утицаја у вези са корисничким фондовима у руке једног субјекта који може на произвољан начин да промени одредбе и услове за друге заинтересоване стране. Што је још горе, они могу чак и да извуку средства из својих прихода од старатељства. Децентрализована структура пружа снажну алтернативу централизованим тржиштима новца.

Шта је децентрализовано тржиште новца?

Покреће блоцкцхаин технологија, а децентрализовано тржиште новца је самоходна структура управља паметним уговором, софтверским програмом. Када се покрене, а паметни уговор се не може мешати, чиме се ослобађа људских предрасуда.

Управља глобална заједница заинтересованих страна кроз а високо децентрализована мрежа чворова, тржиште искључује било какву улогу посредника. У популарном језику, тржиште новца је стављено у домен децентрализованих финансија (ДеФи).

Релатед: ДеФи Стацк: Стаблецоинс, берзе, синтетика, тржишта новца и осигурање

Хајде да кроз пример разумемо функционисање децентрализованог тржишта новца. Фринге Финанце ($ФРИН) је децентрализовано тржиште новца које откључава неактивни капитал у активи свих нивоа криптовалута до издавање кредита са залогом. Платформа олакшава децентрализовано давање и задуживање. Фринге Финанце је примарна платформа за позајмљивање на којој свако може да позајми додатна средства и зарадите камату или обезбедите алтцоинс до узмите стабилцоин зајам.

Као што је поменуто, децентрализовани финансијски зајмодавци и зајмопримци раде преко програмског кода на ланцу који контролишу децентрализовани чворови, чиме се прекида монопол једног ентитета у контроли и смањују тачке неуспеха. Ево неколико предности које доносе децентрализована тржишта новца:

Без дозволе

У децентрализованом окружењу, корисници то не морају затражите дозволу од централне власти пре него што се упусти у било какву активност на тржишту новца. Свако онлајн може да заради камату на свој капитал и/или да позајми средства за своје потребе без проблема. Децентрализовани протоколи имају инхерентна структура отпорна на цензуру.

Нонцустодиал

На централизованим тржиштима новца, средства корисника налазе се на чувању централног чувара капије. Међутим, ДеФи протоколи попут тржишта новца су некастодијална, а средства су директно под контролом зајмопримаца и зајмодаваца. Паметни уговори на ланцу, који раде на унапред дефинисаној логици, обезбеђују средства која се не могу компромитовати док корисници имају потпуну контролу над њима.

Оверцоллатерализед

Централизована финансијска тржишта су обично функционисала на начин подколатерализованих и делимичних резерви. Ова тржишта, под притиском колега да стекну више посла, омогућавају зајмопримцима да повуку више средстава од онога што су положили као колатерал. Децентрализована тржишта новца прате прекомерну колатерализацију, доносећи стабилност систему. Паметни уговор једноставно ликвидира колатерал зајмопримаца који не враћају дугове.

Компонобилност

Композиција је принцип дизајна који омогућава да компоненте система међусобно раде. Различите апликације и протоколи могу да комуницирају беспрекорно на начин без дозволе. ДеФи апликације се могу саставити, стварајући празно платно са бескрајним могућностима за нове механизме као што су екстракција приноса и сложени деривати.

Како предстојећа децентрализована тржишта новца кроче на неистражену територију

У првим годинама ДеФи-ја, протоколи тржишта новца су нагнути у корист познатијих криптовалута са велике тржишне капитализације и висока ликвидност. Надолазећа тржишта новца, међутим, желе да испробају нове моделе. Фринге Финанце се, на пример, фокусира на алтцоине који имају мању тржишну капитализацију и нижу ликвидност. Већина ДеФи протокола тржишта новца не подржава алтцоинс и ту се убацује Фринге Финанце.

Релатед: Шта је алтцоин? Водич за почетнике за криптовалуте изван Битцоин-а

Како се алтцоини примењују на нишне случајеве употребе, они имају тенденцију да буду шпекулативнији од дигиталних кованица са великим капиталом. Међутим, као малобројни децентрализоване финансијске зајмодавце и зајмопримце су опскрбљивали такве алтцоине, капитал закључан у њима је остао неискоришћен. Упркос томе, Фринге Финанце је променио овај сценарио. Имајте на уму да су алтцоинс инхерентно нестабилнији, што доноси неке повезане ризике стабилности које потенцијал профита може избалансирати.

Како тржиште новца алтцоин-а одржава финансијску стабилност?

Да неутралишем волатилност у алтцоинима, протокол тржишта новца користи низ параметара задуживања и релевантних механизама. Хајде да наставимо са Фринге Финанце примером да бисмо га боље разумели. Параметри примењен од стране Фринге Финанце укључују максимални капацитет задуживања на нивоу платформе за свако колатерално средство и аутоматизовано израчунавање ЛВР (однос кредита и вредности). За адекватну примену ових механизама, систем узима у обзир доступну ликвидност средства, историјску волатилност и друге не-субјективне метрике.

Платформа нуди одржив модел економских подстицаја за све учеснике као што су зајмодавци, зајмопримци, алтцоин пројекти, држачи стабилних кованица, стекери и ликвидатори. На пример, уводи подстицаје за ликвидаторе како би помогао у стабилизацији платформе као што је омогућавање изворним власницима токена $ФРИН да уложите новчиће да бисте зарадили награде од такси. Да би проширио своју оперативну базу, ДеФи тржиште новца могло би укључити колатерализацију унакрсних ланаца, кредитирање НФТ-ова, зајмови са фиксном каматом, уграђено осигурање и децентрализовани кориснички интерфејс како платформа расте.

Будућност децентрализованих тржишта новца

У окружењу у којем су људи постали опрезни према себичним пристрасностима на централизованим тржиштима новца, ДеФи протоколи су им дали уносну опцију. Ово последње обично даје права управљања свим изворним кованицама и представља а екосустав заснован на блоцкцхаин-у у свом истинском децентрализованом етосу.

Слично тржиштима новца која су се некада фокусирала популарни пројекти криптовалута са значајном тржишном капитализацијом, нови пројекти се сада фокусирају на алткоине, откључавање вредност која се тамо чува. У будућности, то се може очекивати Протоколи ДеФи тржишта новца ће истражити територије које су раније биле нетакнуте.