Водич за почетнике: Шта су крипто мехурићи?

Да ли су драматични успон и узастопни нестанак биковског раста имовине на берзи или веома нестабилна крипто тржиште нормалан? Указују ли на неку специфичну економску појаву? Да ли су вам ова питања икада пала на памет? 

Ево одговора – Не, није нормално посматрати такве циклусе ни на једном од тржишта и да, то указује на специфичан феномен. У економском лексикону, „мехурићи“ су ови драматични финансијски циклуси.

Уопштено говорећи, мехурићи на било ком економском тржишту односе се на циклус када цена имовине скочи до екстремних врхова, без обзира на њену интринзичну вредност, само због узбуђења инвеститора и нагло пада на крајње дно. 

Шта је основни узрок стварања мехурића на финансијским тржиштима? Значајно је да су шпекулације и хипе главни покретачи и покретачи економских балона – акција или криптовалута. Али берзански и крипто мехурићи се не могу изједначити једни са другима. Околности на оба тржишта не долазе у тандему, изузетак је тржиште медведа 2022.

Шта су крипто мехурићи?

Када се цриптоцурренци када буде заробљен у циклусу мехурића, посматра следећа три истовремена догађаја – инфлацију цена без обзира на њену суштинску вредност, растућу рекламу и шпекулације, и ниску прихваћеност у реалној или ван ланчаној економији.

Протагониста било ког крипто балона је крипто имовина која је успела да изазове нестварно узбуђење међу инвеститорима тако што се представља као прилика за раст прихода и улагања. Укратко, крипто мехурићи су шпекулативне епизоде ​​екстремне инфлације цена криптовалуте са наглим падом као наставак. 

Суштина онога што се дешава током балона

Познати економиста Хајман П. Мински изнео је пет фаза балона (слично као код кредитног циклуса) – расељавање, бум, еуфорија, узимање профита, паника. Прво, сценарио када инвеститори купују тренд одлучивања за имовину – која се представља као фасцинантна опција улагања – представља фаза померања. Реч до уста убрзава напредак. 

У почетку, цена имовине почиње постепено да расте и када многи инвеститори наиђу, почиње пораст. Буквално, цена расте, превазилазећи новије нивое отпора. На крају, средство доспева на насловне стране подстакнуто узбуђењем заједнице. Ова фаза се тумачи као фаза бума.

Након овога, фаза еуфорије клизи у слику када се цене имовине надувају до незамисливих нивоа. Трговци у овој фази занемарују сваку врсту неверице/опрезности и дају приоритет само изазивању хипеа и ФОМО-а. Следеће две фазе су веома кључне за мехур. Упозорења и сигнали притиска на продају почињу да падају током фаза узимања профита. Фантазије трговаца су разбијене. 

Мисао да мехур никада не може остати неубоден је закачена високо. Ова фаза обично упозорава инвеститоре о могућем пуцању балона и позива их да продају своју имовину како би остварили профит. На крају, последња фаза - фаза панике карактерише се када страх од убода мехура порасте до свог врхунца. Насупрот томе, цена имовине зауставља инфлацију и прелази на брзи пад. Потврђено је да се цена имовине не може надувати до следећег балона.

Провера историје

Пре него што истражимо мехуриће веома променљивог крипто тржишта, хајде да направимо брзи резиме историјских ТрадеФи мехурића.

Тржиште традиционалних финансија ван ланца (ТрадеФи) забележило је значајне балоне у својим историјским архивама. Да истакнемо пионирске рекорде – мехур од лала из 1630-их, мехур Мисисипија и мехур Јужног мора 1720, а затим мехур за некретнине и берзу у Јапану 1980-их. Током 1990-их, био је сведок два чувена балона америчког порекла – Насдак Дотцом Буббле и УС Буббле за становање. Први је био вођен спекулацијама инвеститора о акцијама америчких технолошких компанија. Овај мехур је затим пукао 2002. забележивши пад од скоро 78%. Док је ово друго било вођено хајком инвеститора према америчким акцијама некретнина које их сматрају сигурном имовином. 

Битцоин мехур – главни крипто мехурићи

Позвао је Нуријел Рубини, познати економиста Bitcoin као „највећи мехур у људској историји“ и „мајка свих мехурића“. Ова пионирска криптовалута показала је бројне наставке мехурића. У архиви имамо четири циклуса – 2011, 2013, 2017 и 2021.

Како је идентификован крипто балон?

Корелација између текућих кретања цена имовине на тржишту и њене унутрашње вредности је основни критеријум за откривање финансијског балона. Уочљиво, за средство се каже да је у балону када његова инфлација цена нема никакву везу са његовом главном вредношћу. 

Трговцима је на располагању безброј метрика, али предвиђање крипто мехура унапред помоћу њих није лака шетња. Занимљиво је да је Индекс страха и похлепе такође још један индикатор који помаже у анализи расположења тржишта Битцоин-а. 

Од тога, једна специфична метрика је привукла пажњу крипто инвеститора, а то је – Маиер Мултипле. Траце Маиер – познати крипто инвеститор и домаћин „Подцаст Битцоин знања” је формулисао ову метрику. Ова најновија метричка вредност је изведена као резултат тренутне цене биткоина (БТЦ) преко покретног просека од 200 (ЕМА). 

Маиер Мултипле = Битцоин тржишна цена / 200-дневна МА вредност

Два нивоа, 1 и 2.4, су квачице овог индикатора. Када цена БТЦ-а пређе праг од 2.4, то указује на почетак или појаву биткоин балона. 

Током свих историјских биткоин мехурића – 2011, 2013, 2017 и 2021, цена БТЦ-а је премашила и обележила своје врхове изнад прага од 2.4. На овим ММ врховима, Битцоин (БТЦ) је забележио свој АТХ одговарајућег циклуса. Дакле, ММ се може сматрати потенцијалним лакмусом за идентификацију мехурића.

Zakljucak

У почетку, много пута, криптовалуте су критиковане и примећене као средства вођена хиперактивношћу и показују бројне циклусе балона. Ризици веома променљивог тржишта и колебљиви трендови нису у потпуности убедили људе ван ланца да верују овим дигиталним иновацијама. На срећу, светски погледи на крипто еволуирају у данашње време. 

Значајно је да се усвајање криптовалуте сада убрзало. Биткоин наставља да се доказује као достојна „продавница вредности“ која помаже финансијску инклузију и безбрижна прекогранична плаћања и искорењује корупцију коју изазивају централизовани субјекти. Битцоин као законско средство плаћања у земљама и алтцоинс као начин плаћања у реалној економији указују на то да су људи почели да признају предности цриптоцурренциес и њихове вредности.