Алгоритамска стабилизација је кључ за ефикасно крипто-финансирање

Након колапса криптовалуте Терраформ Лабс, Терра (ЛУНА) и њеног стабилног новца, Терра (УСТ), појам „алгоритамске стабилизације“ је пао на ниску тачку популарности, како у свету криптовалута, тако и међу главним посматрачима.

Овај емоционални одговор је, међутим, снажно у супротности са стварношћу. У ствари, алгоритамска стабилизација дигиталне имовине је веома вредна и важна класа механизама чија ће одговарајућа примена бити критична ако криптосфера жели да испуни свој дугорочни циљ побољшања главног финансијског система.

Блоцкцхаинс и друге сличне структуре података за сигурне децентрализоване рачунарске мреже не односе се само на новац. Због историјских корена блоцкцхаин технологије у Битцоин (BTC), међутим, тема дигиталног новца заснованог на блокчејну је уткана дубоко у екосистем. Од свог почетка, основна тежња блокчејн простора је стварање криптовалута које могу послужити као медиј плаћања и складишта вредности, независно од „фиат валута“ које креирају, бране и којима манипулишу националне владе.

Релатед: Програмери су могли да спрече крипто хакове 2022. да су предузели основне мере безбедности

До сада, међутим, крипто свет је прилично неуспешан у испуњавању своје првобитне тежње да производи токене који су супериорнији од фиат валуте за плаћање или за складиштење вредности.

У ствари, ова тежња је еминентно остварива — али да би се то постигло на лак начин потребна је креативна употреба алгоритамске стабилизације, исте врсте механизма које су ЛУНА и други пројекти у стилу Понзија злоупотребили и тиме стекли неправедно лошу репутацију.

Скоро сви крипто токени данас се дисквалификују као широко корисни алати за плаћање или складиштење вредности из више разлога — они су преспоро и скупи за трансакцију, а њихове вредности размене су превише променљиве.

Проблем „спорог и скупог“ постепено се решава побољшањем основне технологије.

Проблем волатилности није директно узрокован технолошким недостацима већ пре динамиком тржишта. Крипто тржишта нису толико огромна у односу на величину глобалних финансијских система, а шпекуланти им у великој мери тргују, што узрокује да се курсеви дивље љуљају горе-доле.

Најбоља решења која је свет криптовалута пронашао за ово питање волатилности до сада су „стаблецоинс“, које су криптовалуте са вредностима везаним за фиат валуте као што су амерички долар или евро. Али постоје суштински боља решења која се могу пронаћи која избегавају било какву зависност од фиата и доносе друге предности коришћењем алгоритамске стабилизације на разборит (и некорумпиран) начин.

Проблеми са стабилним новчићима

Стаблецоинс као што је Тетхер (УСДТ), БинанцеУСД (БУСД) и УСД Цоин (USDC) имају вредност блиску оној у УСД, што значи да се могу користити као складиште вредности готово једнако поуздано као и обичан банковни рачун. За људе који већ послују у крипто свету, корисно је имати богатство ускладиштено у стабилном облику унутар свог крипто новчаника, тако да га можете лако пребацивати напред и назад између стабилног облика и разних других крипто производа.

Највећи и најпопуларнији стабилни цоин-ови су „потпуно подржани“, што значи, на пример, да свака јединица УСДЦ еквивалента долару одговара једном америчком долару похрањеном у ризници организације која подржава УСДЦ. Дакле, ако би сви који имају јединицу УСДЦ затражили да је замијене за УСД у исто вријеме, организација би могла брзо да испуни све захтјеве.

Неки стабилни цоин-ови су делимично подржани, што значи да ако је, рецимо, издато 100 милиона долара у стабилним кованицама, можда ће постојати само 70 милиона долара у одговарајућој ризници која их подржава. У том случају, ако би 70% држача стабилних кокова откупило своје токене, ствари би биле у реду. Али ако би 80% откупило своје токене, то би постао проблем. За ФРАКС и друге сличне стабилне кованице, методе алгоритамске стабилизације се користе за „одржавање фиксирања“. Односно, да би се осигурало да разменска вредност стабилцоина остане веома блиска оној на фиксацији УСД.

Терра-ин УСТ је био пример стабилног новца чија се резерва за подршку углавном састојала од токена које су креирали људи који стоје иза ЛУНА као управљачких токена за своју платформу, а не УСД или чак криптовалуте као што су БТЦ или Етер (ETH) дефинисано независно од ЛУНА. Када је ЛУНА почела да се дестабилизује, перципирана вредност њиховог токена управљања је опала, што је значило смањење готовинске вредности њихових резерви, што је изазвало даљу дестабилизацију итд.

Иако је ЛУНА користила алгоритамску стабилизацију, суштински проблем њиховог подешавања није био ово – то је било присуство зачараних кругова у њиховој токеномици, као што је коришћење сопственог токена управљања као резервне резерве. Као и већина других флексибилних финансијских механизама, алгоритамском стабилизацијом се може манипулисати.

Свака већа влада експлицитно циља на стабилне кокове у својим тренутним регулаторним вежбама, са циљем да дође до строгих прописа о издавању и својствима било ког крипто токена који настоји да одговара вредности фиат валуте.

Одговор на сва ова питања је релативно једноставан: Искористите флексибилност инфраструктуре паметних уговора засноване на блокчејну да бисте креирали нове финансијске инструменте који постижу корисне облике стабилности без везивања за фиат.

Ослобађајућа алгоритамска стабилизација

„Стабилност“ суштински не значи корелацију са вредношћу фиат валуте. Оно што би требало да значи да би токен био стабилан је да би из године у годину требало да кошта отприлике исти број токена за куповину исте количине ствари - шаргарепе, кокошке, материјала за ограде, ретке земље, рачуноводствене услуге, било шта.

Ово доводи до онога што моје колеге у пројекту Цогито раде, са новим токенима које они зову „трацерцоинс“, који су заиста стабилни новчићи, али другачије врсте, прикачени приближно за количине које нису фиат валуте. На пример, Цогито Г-кованица је закачена за синтетички индекс који мери напредак у побољшању животне средине (нпр. глобална температура).

Трацерцоинс се могу програмирати да прате трансакције на било који начин прописан законом у јурисдикцијама у којима се користе. Али они не покушавају да опонашају валуту било које одређене земље, тако да вероватно неће бити тако стриктно регулисани као фиат стаблецоинс.

Релатед: Програмски језици спречавају маинстреам ДеФи

Пошто су квачице за ове токене синтетичке, мање је трауматично питање психологије тржишта ако се токени с времена на време мало разликују од својих клинова.

Оно што имамо овде су складишта вредности које су потенцијално боље чак и од америчког долара и других традиционалних финансијских средстава, у смислу одржавања фундаменталне вредности како се свет развија… и које су много мање променљиве од БТЦ-а и друге стандардне крипто имовине због стабилизације уграђене у њихову токеномику.

Заједно са модерним оптимизацијама ефикасности блокчејна, такође имамо одржив механизам плаћања који није везан за валуту ниједне земље.

Крипто има потенцијал да испуни своје амбициозне дугорочне тежње, укључујући стварање финансијских токена који служе као боље складиште вредности и механизми плаћања од фиат валута.

Да би реализовала овај потенцијал, заједница треба да остави по страни страхове изазване разним преварама, преварама и лоше дизајнираним системима који су мучили крипто свет, и агресивно примени најбоље алате при руци — као што је фракциона алгоритамска стабилизација заснована на резервама — у услуга креативних дизајна усмерених на веће добро.

Овај чланак је у опште информативне сврхе и није намењен и не треба да се сматра правним или инвестиционим саветом. Ставови, мисли и мишљења изнесени овде су искључиво ауторови и не одражавају нужно или представљају ставове и мишљења Цоинтелеграпха.