Бинанце преузимање ФТКС-а је огромна црвена застава за крипто

Тржиште дигиталне имовине се смирило након колапс главних играча у индустрији укључујући ТерраУСД, Целсиус Нетворк и

Воиагер Дигитал

током лета. Ако је било која компанија изгледала снажно након те кризе – цене криптовалута су пале за око две трећине у односу на своје новембарске максимуме – то је био ФТКС са Бахамима, који води Сем Банкман-Фриед и који је спасио неколико крипто пројеката уз велике инвестиције у последњем тренутку.

Али за мање од недељу дана, ФТКС је прешао пут од названог „бели витез“ криптовалута до суочавања са сопственом кризом поверења и управљања имовином. Криза је достигла врхунац у уторак, када су Банкман-Фриед и Цхангпенг Зхао, извршни директор конкурентске Бинанце, заједно рекли да је Бинанце потписао писмо о намерама за преузимање берзе.

Тржиште је очигледно избегло још једну катастрофу, али крипто инвеститори остају опрезни.

Bitcoin

цене су скочиле када је договор објављен, али су у уторак пале за око 10.5% на 18,400 долара.

Али чак и ако је крипто избегао метак у блиској будућности, то што се индустрија тако брзо вратила на ивицу катастрофе требало би да направи паузу сваком инвеститору који размишља да ускочи у дигиталне токене. Исто важи и за компаније попут Цоинбасе Глобал (ознака:

НОВАЦ)
,
чије су судбине везане за крипто имовину.

Први велики закључак из бурне недеље је колико је крипто екосистем још увек крхак и колико је подложан покретању.

ФТКС се дуго сматрао једним од јачих играча у крипто. Након неуспеха овог лета, Банкман-Фриедова огромна улагања у индустрију навела су неке да га упореде са финансијером

ЈП Морган

који је помогао да се организује спасавање током банкарске кризе 1907. године.

Међутим, та снага је пала у протеклој недељи. Извештај прошле среде са новинског сајта ЦоинДеск рекао да се биланс стања маркет мејкера ​​Аламеда Ресеарцх, сестринске фирме коју је такође основао Банкман-Фриед, у великој мери састојао од ФТТ-а, токена који је издао ФТКС. То што би тако велики део Аламеде могао бити везан за релативно неликвидни токен забринуло је неке инвеститоре, који су мислили да би то могло учинити фирму рањивом на кризу ликвидности. 

Те бриге су постале самоиспуњавајуће. Бинанцеов Зхао је вероватно погоршало ситуацију у недељу, рекавши да ће Бинанце растеретити своје значајне уделе ФТТ-а, наводећи „недавна открића која су (сиц) изашла на видело“.

Извршна директорка Аламеда Царолине Еллисон покушала је да увјери тржиште, рекавши да биланс стања који је видио ЦоинДеск показује само дио имовине компаније. Слично, Банкман-Фрид је на Твитеру рекао да је његова компанија нападнута лажним гласинама и да је „ФТКС у реду. Имовина је у реду.”

Али то није било довољно. ФТТ-ова цена је пала за више од 30% до уторка ујутро. У протекла два дана, купци су повукли око 672 милиона долара крипто имовине из ФТКС-а, према прорачунима Неедхам-а и ДунеАналитицс-а.

У његовом твеетс најављујући аквизицију, Зхао је рекао да се ФТКС суочио са „значајном кризом ликвидности“ и да је затражио помоћ од своје компаније. Рекао је да Бинанце „има дискреционо право да се повуче из уговора у било ком тренутку“.

Портпарол ФТКС-а је одбио да коментарише. Портпарол Бинанце није одмах имао коментар.

Да би ФТКС могао да се распадне у року од неколико дана показује колико је индустрија као целина рањива на управљање корисницима и да је број потенцијалних „спасилаца“ за компаније у индустрији све мањи, кажу неки критичари индустрије.

„Спирала крипто смрти може да почне у трену и изгледа изузетно неизбежна“, рекао је Џон Рид Старк, бивши адвокат за спровођење при Комисији за хартије од вредности.

Брзи пад ФТКС-а ће сигурно привући пажњу у Вашингтону, где је Банкман-Фрид био један од најистакнутијих представника индустрије. Сведочио је у Конгресу више пута.

Банкан-Фриед рекао у твиту у уторак да ФТКС УС, филијала ФТКС-а са седиштем у САД, није „тренутно под утицајем” Бинанце уговора. Али дебакл ће и даље вероватно појачати позиве законодаваца и агенција да строже регулишу крипто фирме, кажу аналитичари.

„Законодавци и регулатори ће то видети као потврду њиховог уверења да је потребна већа транспарентност“, као и више заштите инвеститора, рекао је аналитичар Беацон Полици Адвисорс-а Овен Тедфорд. Регулатори би такође могли да захтевају заштитне зидове између повезаних предузећа као што су ФТКС и Аламеда, рекао је он.

Неки аналитичари акција рекли су да слабост ФТКС-а може понудити краткорочну корист за платформе за трговање као што је Цоинбасе, које би могле добити посао ако амерички инвеститори одлуче да напусте ФТКС УС. Али укупна крхкост индустрије доведена у фокус ФТКС-овим проблемима ће вероватно више шкодити него што ће то помоћи.

Малопродајни инвеститори „могу гледати да повуку средства у приватне новчанике усред ових текућих централизованих проблема са разменом“ чак и ако проблеми ФТКС-а доведу Цоинбасе-у нове клијенте, рекао је аналитичар Неедхама Џон Тодаро, који је недавно имао оцену за куповину акција.

Акције Цоинбасе су пале за 13% на 49.58 долара од уторка у подне.

Портпарол Цоинбасе-а упутио је захтев за коментар блогу у уторак пост у којој је главни финансијски директор Цоинбасе-а Алесиа Хаас рекла да купци Цоинбасе-а „нису у директној опасности од ликвидности или кредитног ризика“. Хасс је написао: „Не може бити 'нападања на банку'” у Цоинбасе-у, рекавши да држи имовину клијената на принципу један за један.

Нема толико преклапања између база корисника ФТКС-а и Цоинбасе-а као што би се могло мислити, рекао је аналитичар Мизухо Дан Долев, који је недавно имао неутралан рејтинг на Цоинбасе-у. Док ФТКС служи за „про-сумер“ инвеститоре који много тргују и користе напредне услуге, језгро Цоинбасе-а су редовни малопродајни клијенти.

„Дугорочне импликације су веома лоше. То вам показује колико су ове крипто размене крхке“, рекао је Долев. „Једно трчање на обалу их само убија.

Док је ЈП Морган био херој 1907. године, дугорочна импликација те банкарске кризе била је стварање Федералних резерви и снажнијег владиног режима за заштиту од панике. Крипто регулација моћ долази следеће године, али до тада инвеститори не би требало да рачунају на приватну помоћ.

Чак и бели витезови умиру.

Пишите Јое Лигхт-у на [емаил заштићен]