Адам Блоом је писац садржаја, подкастер и фармер са седиштем у Лос Анђелесу.
Стратегију мрене подржава Нассим Талеб. Ево како то функционише и како се може применити на криптовалуте. 🏋♀
Укратко
- Нассим Талеб тврди да не можемо тачно да предвидимо ризик трговања, а више података заправо доводи до лошијих трговина
- Надовезујући се на ово, његов метод са утегом подразумева додељивање великог дела свог портфеља на средства са ниским ризиком, малог дела на средства са високим ризиком и никаквог на средства средњег ризика
- Овај приступ може имати смисла за криптовалуте, али долази са нијансама
Све је високо ризично
Нассим Ницхолас Талеб је провео деценије проучавајући случајност и како покушавамо да је разумемо. Другим речима, како процењујемо ризик (и да ли смо добри у томе)?
Његов основни закључак је да немамо појма шта радимо. По његовом мишљењу, проналазимо обрасце тамо где их нема. Правимо предвиђања на основу лажних претпоставки. Покушавамо да разумемо ствари које се не могу разумети, и покушавамо да контролишемо ствари које се не могу контролисати.
Талеб даље закључује да што се више трудимо, то смо горе. Мислимо да ако се више трудимо, читамо више, трошимо више података, више података, више података, можемо доћи до података, савладати их, разумети их, предвидети и зарадити од њих. Погрешно.
У ствари, Талеб тврди супротно. Што више података потрошимо, већа је вероватноћа да ћемо наићи на лоше информације, видимо лажне обрасце и сами себе пошаљемо у зечју рупу на основу лажних претпоставки.
Како Талеб каже Антифрагиле:
„Више података значи више информација, можда, али то значи и више лажних информација.
Уместо тога, Талеб предлаже да наша стратегија трговања (заједно са свим осталим) треба да буде антикрхка.
Како трговати на антикрхки начин
Талеб каже да је „антикрхко“ супротно од „ломљивог“. Али већина нас мисли да је супротност крхком „јака“. Ако је нешто крхко, лако се ломи. Дакле, супротно од крхког би требало да буде нешто што се не ломи лако, зар не? Не Талебу.
Талеб предлаже да „крхко“ значи нешто што постаје слабије када је повређено, тако да је супротно „антифрагилно“, нешто што постаје јаче када је повређено.
Мишићи раде на овај начин. Када вежбате, разбијате мишиће и они поново постају јачи.
Шуме раде на овај начин. Када избије шумски пожар, он чисти стари раст, ствара простор за нови раст и цела шума постаје јача.
Тржишта такође функционишу на овај начин. Када предузећа уђу на тржиште, неки пропадају, други успевају, а цело тржиште постаје јаче.
Наравно, ово функционише само ако повреда није толико деструктивна да антикрхка ствар умре. Умерени шумски пожар је добар за шуму, али само ако је остало довољно дрвећа да настави да расте касније.
Талеб предлаже да ову идеју можете уградити у свој портфолио користећи стратегију са утегом.
Која је стратегија са утегом?
Талеб има два централна начела трговине:
- Наша тржишна предвиђања су лоша, а анализа података их погоршава, тако да немамо појма шта ће се догодити
- Желимо да будемо антикрхки, тако да када волатилност удари на тржиште, не само да га преживимо, већ и профитирамо од тога
Другим речима, не знамо када долази волатилност, али када дође, желимо да будемо спремни да профитирамо од тога. А ако зезнемо, треба да преживимо.
Стратегија утега, тврди Талеб, може послужити обе ове потребе ако сваку потенцијалну трговину сортирамо према њеном нивоу ризика:
- низак. Трговци често сматрају да су готовина и државне обвезнице САД нискоризичне.
- Средњи. Често виде заједничке фондове као што је Вангуард 500 као средње ризичне.
- висок. Крипто, опције, стартупи и технолошке акције високог раста се обично сматрају високоризичним.
Трговање мреном подразумева смањење изложености ризицима „средње“ категорије. Они, верује Талеб, имају ограничену предност, али неограничен недостатак јер су све наше процене ризика погрешне. У том смислу, „Средњи“ ризици нису заправо средњи ризици – то су непознати ризици са ограниченим растом.
Затим, шипка подразумева гомилање средстава која се обично сматрају нискоризичном, као што је готовина. Талебово резоновање је да, пошто не можемо тачно да измеримо ризик, морамо претпоставити да бисмо могли изгубити све што уложимо. Зато препоручује стицање довољно нискоризичних средстава да би преживели, шта год да се деси.
Коначно, стратегија са утегом подразумева бављење агресивним, високо ризичним трговинама – са малим делом нечијег портфеља. Ово су асиметричне могућности, јер ако наши трговински кратери, наш максимални губитак је ограничен на ту малу алокацију. С друге стране, ако дође повољан талас, могли бисмо да га ухватимо и максимизирамо профит.
Када је постављен, портфолио утега изгледа овако -
Талеб то сумира на овај начин:
„Антифрагилност је комбинација агресивности и параноје... заштитите се од екстремне штете, и пустите да се наопако... побрине за себе.
Крипто шипка
Где се крипто може уклопити у ову мешавину?
Пре неколико недеља објавили смо а блог о томе како ETH корелира са С&П 500. У основи, ETH долази са много више предности, али и много више волатилности (историјски гледано) од С&П 500. С&П 500 заједнички фондови, међутим, обично се сматрају средњим ризиком – што није добро са становишта стратегије утега.
Сада, трговање криптовалутама долази са много већим ризиком - али и са више напона. Суочени са избором да се део свог портфеља додели или у С&П 500 фонд или у крипто, стратегија са шипком би сугерисала стицање мале крипто позиције и држање подаље од С&П 500 фонда. Али то није крај приче: утег је утег.
Крипто постоји већ неко време и нека крипто средства, нпр BTC и ЕТХ, стекли су нешто близу статуса плавог чипа. У поређењу са тим, мањи и новији токени долазе са још већим ризиком – али и са још већим растом. Примена приступа са утегом, у овом случају, може значити додељивање великог дела нечије крипто позиције на токене „блуе цхип“, а малог дела на средства још већег ризика, као што су надолазећи алтцоини.
Ко зна како ће изгледати следећи талас?
Сурфујмо.
ОВАЈ ЧЛАНАК ЈЕ ОБЕЗБЕЂЕН САМО У ИНФОРМАТИВНЕ СВРХЕ. ПРЕДСТАВЉА ГЛЕДИШТЕ АУТОРА И НЕ ПРЕДСТАВЉА ПОГЛЕДС ОД ОККС И ЈЕ БРТ НАМЕРАВА ДА ПРУЖА БИЛО КАКВЕ ИНВЕСТИЦИЈЕ, ПОРЕЗЕ ИЛИ ПРАВНЕ САВЕТЕ, НИТИ СЕ ТРЕБА СМАТРАТИ ПОНУДОМ ЗА КУПОВИНУ ИЛИ ПРОДАЈУ ДИГИТАЛНЕ ИМОВИНЕ. ДИГИТАЛНА ИМОВИНА, УКЉУЧУЈУЋИ СТАБЛКОИНЕ, УКЉУЧУЈЕ ВИСОК СТЕПЕН РИЗИКА, МОЖЕ ОДЛИЧНО ФЛУКТУИРАТИ, И ЧАК МОЖЕ ПОСТАТИ БЕЗВРЕДНА. ТРЕБА ДА ПАЖЉИВО РАЗМИШЉАТЕ ДА ЛИ ЈЕ ТРГОВАЊЕ ИЛИ ДРЖАЊЕ ДИГИТАЛНЕ ИМОВИНЕ ПОГОДНО ЗА ВАС У СВЕТЛУ ВАШЕГ ФИНАНСИЈСКОГ СТАЊА.
Извор: хттпс://ввв.окк.цом/ацадеми/ен/црипто-барбелл-стратеги-тхе-вери-басицс