Подаци о крипто дериватима сигнализирају побољшање расположења инвеститора и могући преокрет тренда

Ове недеље укупна капитализација тржишта криптовалута порасла је за 10% на 1.68 билиона долара, што је опоравак од 25% у односу на дно од 24. јануара. Прерано је сугерисати да је тржиште нашло дно, али два кључна индикатора — Тетхер/ЦНИ премиум и основа фјучерса ЦМЕ — недавно су се окренули биковским, сигнализирајући да позитивно расположење инвеститора подржава тренутни опоравак цене.

Трговци не би требало да претпостављају да је тренд медведа завршио само гледањем графикона цена. На пример, између 13. и 27. децембра, укупна тржишна капитализација сектора је одскочила са најниже вредности од 1.9 билиона долара на 2.33 трилиона долара. Ипак, опоравак од 22.9% је потпуно избрисан у року од девет дана пошто су крипто тржишта 5. јануара пала.

Медвеђи подаци сугеришу да Фед има мање простора за повећање каматних стопа

Чак и уз тренутну промену тренда, медведи имају разлога да верују да тромесечна формација силазног канала није прекинута. На пример, рели 3. фебруара могао је да одрази недавне негативне макроекономске податке, укључујући раст малопродаје у еврозони од 4% годишње у децембру, што је било знатно испод тржишних очекивања од 2%.

Независни аналитичар тржишта Лин Алден недавно је сугерисао да би Федералне резерве Сједињених Држава могле да одложе повећање каматних стопа након што су 2. фебруара објављени разочаравајући подаци о запошљавању у САД. Истраживачки институт АДП је такође показао смањење од 301,000 радних места у приватном сектору у децембру, што је најгора цифра од марта 2020.

Без обзира на разлог зашто су биткоин (БТЦ) и етер (ЕТХ) добили 10% у петак, Тетхер (УСДТ) премија на ОККС-у достигла је највиши ниво у последња четири месеца. Индикатор упоређује кинеску пеер-то-пеер (П2П) трговину и званичну валуту америчког долара.

Прекомерна потражња за криптовалутама има тенденцију да притисне индикатор изнад фер вредности, или 100%. С друге стране, медведа тржишта имају тенденцију да преплаве Тетхерово тржиште, узрокујући попуст од 4% или више. Због тога је пумпа од петка имала значајан утицај на крипто тржишта вођена Кином.

Трговци фјучерсима ЦМЕ-а више нису медведи

Да би додатно доказали да се структура крипто тржишта побољшала, трговци би требало да анализирају премију ЦМЕ-ових Битцоин фјучерс уговора. Ова метрика упоређује дугорочне терминске уговоре и традиционалну промптну тржишну цену.

То је алармантна црвена заставица кад год тај индикатор избледи или постане негативан (назад) јер указује да је присутно медвеђе расположење.

Ови уговори са фиксним календаром обично се тргују уз благу премију, што указује да продавци траже више новца како би дуже задржали поравнање. Као резултат тога, једномесечним фјучерсима би требало да се тргује са годишњим премијом од 1% до 0.5% на здравим тржиштима, што је ситуација позната као контанго.

Горњи графикон показује како је индикатор ушао у нивое назадовања 4. јануара пошто је Битцоин померио испод 46,000 долара, а овај потез у петак означава први преокрет тренда сентимента за месец дана.

Подаци показују да институционални трговци остају испод „неутралног“ прага мереног фјучерс основом, али у најмању руку одбацују формирање медвеђе структуре тржишта.

Иако је ЦНИ/Тетхер премија можда показала промену тренда, ЦМЕ премија нас подсећа да постоји велико неповерење у способност Битцоина да функционише као заштита од инфлације. Ипак, недостатак узбуђења ЦМЕ трговаца могао би бити управо оно што БТЦ-у треба да додатно подстакне раст ако отпор од 42,000 долара буде сломљен током викенда.

Овдје приказана стајалишта и мишљења су искључиво становишта аутор и не одражавају нужно ставове Цоинтелеграфа. Сваки потез улагања и трговања укључује ризик. Приликом доношења одлуке требало би да спроведете сопствено истраживање.