Крипто индустрија пролази кроз све веће болове – сазревање у робустан екосистем

Глобално крипто тржиште, са 895 милијарди долара, изгубило је преко 2 трилиона долара од када је тржиште достигло врхунац у новембру 2022. То укључује централизоване финансије (ЦеФи), децентрализоване финансије (ДеФи), непробављиви токени (НФТ), и стаблецоинс. Тржиште медведа 2022. кулминирало је бројним тржишне неуспехе и банкрота у Цустодиан ЦеФи платформама. С друге стране, ДеФи платформе функционишу, иако нису неоштећене. Баш као традиционалне финансије (ТрадФи) прошла кроз своје растуће болове, Крипто финансије такође сазрева слично. Модерним финансијским институцијама и околним регулаторним/надзорним политикама биле су потребне деценије да постигну своју садашњу поузданост, док су нове крипто финансијске институције старе једва неколико година. Финансијска криза 2008-2009 помогла је да се ТрадФи очисти; Слично томе, текуће тржишне силе кроз неуспехе и банкрота уклањају ексцесе и крхке актере, утирући пут за снажан крипто екосистем.

Милијарде долара за улагања гоњење крипто пројеката подстакло је иновације и, нажалост, привукло лоше актере за подвиге. Поступци неколико неваљаних појединаца не би требало да потисну целу индустрију у банкрот или завршетак. Неколико макро и микро економских фактора подстакло је лудницу крипто тржишта 2020-2021. На пример, политике „слободног новца“ глобалних банака које подстичу претерано преузимање ризика; изгледи за раст хокејашке палице; милијарде у ризичној инвестицији са менталитетом стада; страх од пропуштања (ФОМО); агресивне промоције од стране медија и утицајних људи и још много тога. Крипто златна грозница намамила је инвеститоре, предузетнике, депоненте и шпекуланте у лудницу, умањујући потребне провере и равнотеже. Дуе дилигенце и фидуцијарне обавезе на Црипто пројектима су биле мале. Ревизије управљања, усклађености, управљања ризиком и трећих страна нису постојале или су се размишљале накнадно. Иронично, многи који су жарко навијали за спекулативну лудницу сада су најгласнији гласови који најављују смрт за Црипто.

Блоцкцхаин и Црипто иновације које су подстакле раст и усвајање индустрије и даље остају. Његове карактеристичне карактеристике, тј. самосувереност, транспарентност и децентрализација, наставиће да проналазе нове тржишне прилике у настајању, омогућавајући Црипто-у да превазиђе садашње застоје и препреке. Нове иновације, као нпр Токеномицс, трансакције пеер-то-пеер, и токенизација имовине, може се имплементирати само у оквиру крипто екосистема. Сам Хубер, Директор ЛандВаулт, наводи: „Технолошке иновације пролазе кроз циклусе хипе. Као што крах дот цом-а 2000. није убио интернет у настајању, тако ни крипто крах из 2022. неће зауставити Веб3 у његовим стазама. То уклања лоше актере, али они који стратешки остану имаће времена да се изграде за следеће биковско тржиште. Основе метаверзума вођене конвергенцијом игара и блокчејна сада су неизбежни трендови.”

Крипто финансије: Банке и брокерске услуге обезбеђују производе приноса, трговину и друге финансијске услуге фиат депонентима и власницима; ДеФи и ЦеФи платформе пружају сличне производе и услуге депонентима и власницима криптовалута.

Не-кастодиалне децентрализоване финансије или ДеФи, је децентрализован, отворен извор, транспарентан, проверљив финансијски екосистем заснован на блокчејну. Непроменљиви паметни уговори и програмабилни кодови су посредници одговорни за преузимање и извршење управљања ризиком крипто финансијских трансакција. Протоколи крипто позајмљивања користе традиционалне механизме кредитне провере и преузимања, омогућавајући зајмопримцима да користе своја постојећа стварна средства као колатерал за ДеФи зајмове или улагање. ДеФи обично нуди веће приносе у односу на традиционалне банке; међутим, кредити су генерално прекомерно обезбеђени, тј. зајмопримци морају да депонују средства која вреде много више од њихових кредита. Депонована средства остају на чувању код корисника, чак и када напусте корисников новчаник и склопе паметни уговор. Корисник им увек може одмах приступити без периода закључавања, а средства се не могу пренети у хипотеку.

Кроз хаос на тржишту, потпуно аутоматизовани, транспарентни и децентрализовани ДеФи протоколи, као нпр. хаха, ПроизвођачМКР
, Ракетни базен, ЈедињењеЦОМП
, и још много тога, функционишу како је пројектовано без катастрофалних кварова. За разлику од ЦеФи-ја, који је доживео бројне тржишне неуспехе, преваре и банкрота, Дефи кредити нису каснили јер су они главни дуг у прекомерно обезбеђеном капиталу и први који се плаћају када тржиште пропадне. Ако пад цене имовине изазове позив на маргину, паметни уговори ликвидирају позиције и аутоматски враћају преостале дугове. Не постоји могућност реструктурирања/одбацивања паметних уговора унутар ДеФи-ја. Даррен Ланглеи, генерални директор Роцкет Поол-а, каже: „Оно што ДеФи чини посебним је његов фокус на транспарентност и контроле. Добар ДеФи протокол има отворени изворни код и ревидиран је од стране угледних стручњака за безбедност; њихови биланси се могу верификовати на ланцу и имати јавну, децентрализовану управу.”

Најзначајнија рањивост ДеФи платформе лежи у потенцијално неисправном дизајну протокола, ненамерном или намерно, што може изазвати нестабилност тржишта и неуспехе. Скривене грешке у коду паметног уговора отвореног кода могу покренути нежељене последице. ДеФи пројекти су понудили надуване приносе, подстичући шпекулативну лудницу и стварајући мрежу међусобно повезане подколатерализоване куће од карата, која се сада урушила и угрожава цео крипто екосистем. У мају 2022. подколатерализовани алгоритам ЗемљаЛУНА3
стабилцоин (УСТУст
) је изгубио везу за амерички долар, срушивши цео екосистем Терра ДеФи и изазвавши заразне кварове међусобно повезаних ЦеФи платформи. Овај квар је покренут грешком у дизајну УСТ алгоритма, што је довело до његовог одвајања под екстремном нестабилношћу тржишта и пада цена имовине.

Централизовано старатељско финансирање или ЦеФи: Посредници дигиталних средстава држе старатељство над корисничким фондовима и поверењем, обезбеђујући крипто производе и финансијске услуге. ЦеФи платформе укључују централизоване крипто берзе (ЦЕКС), компаније за крипто позајмљивање и добављаче плаћања дигиталном валутом; Бинанце, Цоинбасе, кракен, а сада у стечају ФТКС, целзијусЦЕЛ
, Воиагер, БлоцкФи, Капитал три стреле (3АЦ), И још много тога.

Инсајдери ЦеФи платформе контролишу депоновану Црипто имовину у чуваним новчаницима. Иако су ова средства наводно смештена на овим платформама, она се одржавају ван контроле и надзора корисника. Након пада ЦеФи-ја, депоненти болно уче да крипто имовина која се држи на њиховим рачунима није била „њихова“, тј. да нису били ваши кључеви, нити ваши новчићи. Лажни и преварантски појединци на челу сада банкротираних ЦеФи платформи, као што су Целсиус, Воиагер, БлоцкФи, Гемини, ФТКС и још много тога, умешали су корисничке депозите у омнибус новчанике и третирали своје клијенте као „необезбеђене кредиторе“. Рехипотековали су депозите клијената и позајмљивали их шпекулативним инвеститорима и хеџ фондовима, стварајући масу подколатерализованих дугова, који су на крају пропали. Оштар пад вредности реинвестираних кредита покренуо је повлачење финансијске полуге, што је резултирало домино ефектом неиспуњења обавеза у ЦеФи-ју. Милиони инвеститора и штедиша сада ужасавајуће гледају на изгубљене губитке са суспендованим рачунима.

Руководиоци ЦеФи-ја су наводно злоупотребили свој приступ корисничким новчаницима и опљачкали милијарде депоноване имовине. Починили су преваре јер су могли. Поступајући једнострано и непромишљено, инсајдери компаније прекршили су своју фидуцијарну обавезу заштите корисничких средстава и створили неуспех у поверењу у целом крипто екосистему. Невероватно, многи појединци на челу ових банкротираних платформи који су оптужени за превару сада су „велико жао“ и желе да помогну.

Успон ЦеФи-ја: Учешће у ДеФи банкарском систему има стрму криву учења. Корисник мора директно комуницирати са протоколом, имати више технолошко знање и бити много практичнији. Ове техничке препреке су привукле инвеститоре и предузетнике да креирају централизоване платформе средњег софтвера прилагођеног кориснику ЦеФи, тј. БлоцкФи, Целсиус, Воиагер и још много тога. Ове ЦеФи платформе захтевају од корисника да једноставно депонују своја средства код централног ентитета и прикупе обећани принос у замену, обезбеђујући јасну и познату улазну тачку. ЦеФи компаније привукле су милионе депонената и доживеле експлозиван раст чуване имовине обезбеђујући беспрекоран интерфејс прилагођен кориснику и обећавајући високе приносе.

Џесика Вокер из Флуид Финанце наводи: „Централизоване платформе за криптовалуте су деловале као вукови у овчијој кожи. Корисници су чували своја средства у црној кутији и нису имали надзор над начином на који су похрањени. Недавни ЦеФи фијаско наглашавају потребу за образовањем и обуком. Риан Хорст, генерални директор компаније Блоцкцхаин Инсигхт Гроуп наводи: „Постоји одлична прилика за здраве инвестиције и пасивни приход у крипто темпу; међутим, без одговарајуће обуке, могли бисте да уђете у казино.”

Крипто индустрија је у тешком тренутку. Суочава се са озбиљним проблемима поверења и поверења због експлоатације личног новчаника, хакова размене, неуспеха паметних уговора, уклањања стабилних кованица, повлачења тепиха и још много тога. Након катаклизмичног неуспеха тржишта, индустријски надзор над ЦеФи платформама које укључују заштиту потрошача је од највеће важности. Крипто индустрија би заједно могла да креира робусне аутономне протоколе средњег софтвера за надзор који спроводе стрес тестове, провере доказе резерви, протоколе ревизије да би потврдили функционалност, сигурност трансакција и још много тога.

ДеФи је значајно надмашио ЦеФи током превирања на крипто тржишту, нудећи оквир за напредовање у изградњи чврсте основе за индустрију. Импресивно, за неколико година, Црипто Финанце је постигла оно што су биле потребне деценије да се изгради у традиционалној индустрији финансијских услуга. У будућности, ове компаније које сазревају, стварајући иновативне крипто производе и услуге, разумеће и имплементирати робусне контроле за смањење ризика на својим платформама. Управљање ризиком и усклађеност не могу бити „упс“ или накнадна размишљања. Ако крипто индустрија жели да испуни своје тежње да служи милијардама корисника, мора да учи из ових грешака. Да, крипто индустрија треба и расте!