Нова надоградња Фласхбот-а могла би револуционирати крипто тржишта након спајања

Проналажење традиционалне финансијске паралеле за Фласхботове је тешко. И то зато што представљају радикално одступање од културе и праксе финансија на Волстриту. Они нису водећи узбуњивачи и нису високофреквентни трговци (ХФТ).

Та потера за мачком и мишем била је скривена иза мрачног вела технолошких иновација - где је високофреквентно трговање увек било два корака испред узбуњивача и регулатора.

Креатори Фласхбота су видели сличан образац у томе како су трговци искористили максималну вредност која се може издвојити (МЕВ). Али уместо да прозивају поједине глумце, они су упалили светло. То неће нужно зауставити напредовање 'марифетлуци“ како каже његов суоснивач Пхил Даиан, али ће помоћи заједници да има користи од те трговинске активности.     

Као резултат надоградње МЕВ Боост, Фигмент, водећи провајдер услуга институционалног залагања, процењује да ће се награде валидатора повећати до 50% након спајања. Сели смо са Фигментом да сазнамо више о овој парадигматској промени. Али пре него што објаснимо како овај нови модел функционише, морамо да разумемо где је стари заказао.

Стара парадигма: култура тајности

Роберт Елисон, шеф маркетинга за улагање у Фигменту, навео је 2009. годину на Валл Стреету као паралелни пример неке од пракси данас. Пажљиво испитивање борбе између ових лидера и њихових узбуњивача илуструје зашто и како је традиционална парадигма била мањкава. 

Ричард Гејтс је 2009. године процурио водећу праксу ХФТ фирми у ВСЈ, а затим званично у СЕЦ 2010. У то време, компаније су постављале сервере поред централа и користиле Спреад Нетворк стратешки постављене оптичке каблове да изврше најбрже заната. Ова конкурентска предност дала је трговцима могућност да манипулишу тржиштем у великим размерама. Иако је ова пракса коришћена само у 2% предузећа, чинила је 73% обима наруџбине акција.

Гејтс је 2010. године рекао СЕЦ-у да је био жртва ове праксе. Тврдио је да Цредит Суиссе, оператер мрачног базена званог Цроссфиндер, намерно пружа неправедне предности ХФТ трговцима у односу на малопродајне трговце попут њега. У својој жалби, он је поделио гласине да ће Цредит Суиссе пласирати свој базен овим трговцима рекавши: „Имамо овце у тору. Све што треба да урадите је да дођете и закољете их.”

Године 2015. Гејтс се пријавио за награду за узбуњивача која би му одобрила између 10% и 30% нагодбе СЕЦ-а против Цредит Суиссе. Касније те године, Цредит Суиссе је пристао да плати 84.3 милиона долара казне. 

Али до тада су високофреквентни трговци и берзе прешли на нове стратегије. На пример, тхе НИСЕ је користио типове тајних налога који дозвољавају неколицини фирми да скоче испред других трговаца. Појавили су се нови узбуњивачи попут Хаима Бодека и поднете су жалбе. 

А у време Гејтсове пријаве за награду за узбуњиваче, његова сопствена компанија, Повхатан Енерги, суочила се са сопственим притужбама — у износу од 26 милиона долара казне. Они су тврдили да је компанија намерно искористила рупу у пушкарници ПЈМ Интерцоннецтион ЛЛЦ тржишта. 

Овај пример показује да су подстицаји СЕЦ узбуњивача превише рањиви на експлоатацију, а његова бирократија преспора да би направила значајне промене. Систем издвајања максималне вредности (МЕВ) из Етхереум трансакција излаже мрежу врло сличним типовима фронт-руннинг операција и попут трговаца на Волстриту, они стално развијају нове тактике. Али као што ћете видети, Фласхботс нуди решење које је филозофски супротно старој парадигми.

Предњи МЕВ објаснио

За разлику од традиционалних размена, све трговине у Етхереум-у, као и нормалне трансакције, морају да се измире у ланцу уместо у клириншкој кући. Али пре него што се поравнају у ланцу, скоро све трговине улазе у мемпул где рудари у протоколу прооф-оф-ворк (ПоВ) дају приоритет трансакцијама са вишим накнадама за гас у односу на оне са нижим накнадама. Валидатори ће усвојити ову одговорност након спајања.

Према Етхереум.орг, “максимална вредност која се може издвојити (МЕВ) се односи на максималну вредност која се може извући из производње блока преко стандардне награде за блок и накнаде за гас укључивањем, искључивањем и променом редоследа трансакција у блоку.” 

Треће стране зване МЕВ претраживачи развили су алгоритме који траже МЕВ могућности у скупу трансакција. Рудари који одаберу своје могућности онда заузврат деле део профита. Предњачи су развили сопствене алгоритме који систематски користе податке из књига јавног реда и мемпула да би се ускладили. 

Искакање испред других трговина у децентрализованој размени (ДЕКС) као што је Унисвап даје предност лидеру. У ономе што се зове сендвич трговина, први учесник прво израчунава резултујућу акцију цене трговине у реду да би одредио профитабилност, извршава трговину са већом накнадом за гас да би скочио напред, и одмах продаје након што је претходна трговина измирена. Они прикупљају профит само ако је кретање цена веће од накнаде за гас коју су платили да би скочили напред. 

Генерализовано напредовање је још један популаран приступ. Тражи профитабилне трансакције/трговине у мемпулу, копира их и повећава накнаду за гас да би се смањио. За разлику од сендвич трговине, овај приступ профитира од МЕВ-а уместо акције цене на ДЕКС-у. 

Али ове тактике нису предвидиве или доследне.   

„Људи су схватили да постоје различити начини за интеракцију са Етхереумом. Типични корисници можда само желе да пренесу ЕТХ. Међутим, људи који се баве МЕВ-ом показују више реакције на оно што се дешава на мрежи. То је итеративно и рефлексивно. Они посматрају скуп трансакција на чекању, гледају шта други раде“, рекао је Клејтон Мензел, шеф протокола и могућности компаније Фигмент.  

Дакле, шта је Фласхботс? Нова парадигма

Фласхботс је организација за истраживање и развој која има за циљ смањење негативних мрежних ефеката МЕВ-а.

Створили су решење отвореног кода које омогућава рударима на ПОВ протоколу и валидаторима на ПОС протоколу да ефикасније раде са МЕВ претраживачима. У њему се одржава приватна аукција одвојена од мемпула. Овај систем не зауставља све напредне радње на Фласхботовима, али спречава генерализовани приступ скривањем трансакција у реду чекања од јавног погледа.

У новој надоградњи на МЕВ Боост, Фласхботс ће ову аукцију учинити ефикаснијом увођењем треће стране под називом буилдер. У овој верзији валидатори више не би радили директно са МЕВ претраживачима у производњи блокова. Уместо тога, градитељи ће сарађивати са МЕВ претраживачима да би направили и продали потенцијалне блокове валидаторима. Свака странка би зарадила профит за свој допринос. И чини процес ефикаснијим и праведнијим јер скида терет са валидатора и омогућава већем броју учесника да има користи. 

Сјајност ове нове парадигме је у томе што она има за циљ решавање неефикасности уместо кажњавања лошег понашања. Тактике напредовања на мрежи Етхереум ће највероватније увек постојати. Али кроз праве подстицаје они могу да каналишу то понашање у транспарентан и демократски систем који омогућава веће учешће на тржишту МЕВ.  

Уместо да се ослања на споре бирократске службенике да кажњавају лоше понашање, он реструктурира подстицаје за смањење негативних ефеката на мрежу и учини МЕВ децентрализованијим. Није гарантовано да ће сваки валидатор усвојити Фласхботове након спајања. Али ако то повећа приносе стекинга и смањи негативне мрежне ефекте МЕВ-а, валидатори ће ризиковати да изгубе стекере ако се не ангажују са Фласхботовима или алтернативним МЕВ решењем.     

Фигмент је недавно најавио да ће интегрише МЕВ-Боост у своје Етхереум валидаторе. До сада су успешно тестирали МЕВ-Боост на Гоерлију, финалном тестнету који је спроведен пре спајања Етхереум-а. Досадашње студије су показале да ће надоградња значајно повећати приход од стекинга. Али то ће такође омогућити Фигмент-овим ЕТХ купцима да учествују у МЕВ-у. 

Образовање је и даље потребно 

„Образовање је важно. Фласхботс чини истраживање доступним и креира отворена решења где можете видети екстракцију МЕВ-а. Помаже вам да видите шта се дешава, нудећи уравнотежен поглед који препознаје и позитивне и негативне стране. Образовање и отворена дискусија су такође важни“, рекао је Елисон. 

У овом простору има много буке и не толико сигнала. Како ЕТХ прелази на ПоС, људи би требало да доносе боље одлуке о томе са ким ће радити што се тиче провајдера инфраструктуре. Можете видети негативне аспекте МЕВ-а и сада можете сами да бирате као носилац ЕТХ токена. Фигмент напорно ради како би помогао људима да донесу информисане одлуке о улозима. Они нису само објавили своје МЕВ политика напред спајања, угостили су и а Твитер простор да помогну својој заједници да боље разуме промене. 

Тренутно не постоји притисак на рударе да деле МЕВ награде. Валидатори се, с друге стране, вероватно суочавају са већим репутационим ризиком. Као резултат тога, када валидатори преузму рударе након спајања, већа је вероватноћа да ће конкуренција довести до тога да се МЕВ награде деле шире него данас.

Овај садржај спонзорише Фигмент.

Добијајте најважније вести о криптовалути и увиде у току дана у пријемно сандуче сваке вечери. Претплатите се на Блоцкворкс-ов бесплатни билтен сада.