Проблеми са Аламедом СБФ-а почели су много пре пада крипто-а

Репутација трговачке компаније Сам Банкман-Фриед, Аламеда Ресеарцх ЛЛЦ, послужила је као основа за берзу криптовалута ФТКС.

Аламеда је донела трикове Волстрита у свет цриптоцурренци, а посматрачи су веровали да је добро. Али мало се знало о пословима компаније, што је укључивало успешну рану опкладу са биткоином у Јапану, ван компаније. Аламеда није открила свој учинак и није имала спољне инвеститоре.

Пре него што су га федерални тужиоци оптужили за превару и друга кривична дела у децембру, а затим одвели у притвор, господин Банкман-Фрид је у интервјуима тврдио да је Аламеда успео све док га колапс цена криптовалута у новембру није саплео. Тврдио је да је, док је схватио шта је пошло наопако, било прекасно јер у том тренутку више није био задужен за Аламеду.

Међутим, детаљније испитивање компаније Аламеда открива да никада није била веома успешна у инвестирању, а господин Банкман-Фриед је остао у великој мери укључен у то чак и након што је напустио место генералног директора у октобру 2021. године, према бившим радницима, пословним подацима, инвеститорима, и савезне власти.

Компанија је направила значајне опкладе, победјујући неке и изгубивши много. А господин Банкман-Фрид је више пута покушавао да позајми новац и криптовалуте да подржи те опкладе, истовремено обећавајући двоцифрене каматне стопе зајмодавцима.

Да би покренула компанију за крипто зајмове 2020. године, Цитигроуп Инц. је разматрала уговоре са Аламедом и другим компанијама. Остин Кембел, који је у то време био ко-шеф банке за трговину стопама дигиталне имовине, тврдио је да је изгубио поверење у компанију након што је добио избегавајуће одговоре на своје упите.

Потпуно одсуство оквира за управљање ризицима који би могли да опишу на било који смислен начин, додао је, било је оно што је прво приметио и што га је натерало.

Аламеда се кладио на милијарде долара на проширење цриптоцурренци тржиште како је расло, новац за који су федералне власти недавно тврдиле да је украден од ФТКС купаца. Уложио је новац на разне фирме фокусиране на опскурне новчиће. Куповао је некретнине и политичке донације.

Све се распало 2022. Оба предузећа су поднела захтев за банкрот у новембру, дугујући својим потрошачима милијарде долара и нарушавајући поверење у крипто сектор у целини.

Бад Традинг

Према речима господина Банкман-Фриеда, Аламеда је била у могућности да покрије значајне губитке готовином намењеном за ФТКС због лошег вођења евиденције и проблема са банковним рачуном. Он ће се изјаснити да није крив за оптужбе за превару на рочишту 3. јануара.

Међутим, извршни директор Аламеде у време њеног колапса, Царолине Еллисон, а суоснивач Гери Ванг имају признао кривицу по оптужбама за превару и раде са органима за спровођење закона. Према речима адвоката г. Ванга, његов клијент је прихватио одговорност за своја дела. Гђа Елисон је изразила жаљење због свог учешћа у катастрофи.

Да би донације усмерио ка циљевима у којима ће имати највећи утицај, концепт познат као ефикасан алтруизам, господин Банкман-Фриед је рекао људима да је један од разлога зашто је основао компанију био тај да може да поклања део њеног прихода . Његово позајмљивање новца од богатих људи укључених у ту област био је један од начина на који је добио финансирање за трговину. Вратио се са доста криптовалуте, укључујући зајам од суоснивача Скајпа Јаана Талина за око 100 милиона долара вредног етра.

Прва значајна трансакција коју је извршила Аламеда укључивала је арбитражу у Јапану, где bitcoin био скупљи. Они који су могли успешно да преговарају о нијансама локалног крипто тржишта могли би да зараде новац куповином дигиталне валуте у иностранству и препродајом јапанским купцима по вишој цени.

Трговинска шанса је брзо нестала. Пре него што је разлика у ценама затворена почетком 2018. године, Аламеда је остварила између 10 и 30 милиона долара профита, према особама упознатим са тржиштем. Међутим, трошак капитала који се користи за финансирање трансакције смањио је профит.

Људи који су упознати са трговином рекли су да Аламедин трговачки алгоритам, који је креиран да брзо изврши велики број аутоматизованих трговина, губи губитке због нетачних предвиђања цена.

Његов зајам је повукао господин Талин. Према тим изворима, до пролећа 2018. имовина Аламеде се смањила за више од две трећине, на око 30 милиона долара, делом због значајног губитка на XRP, токени платне мреже Риппле.

Да би господин Банкман-Фриед одржао посао, захтевао је све веће суме. Према онима који су упознати са темама, он је остварио годишње поврате до 20% зајмодавцима готовине или криптовалута већ 2018.

Према документу, када се потенцијални зајмодавац распитивао о Аламединим финансијама, адвокат господина Банкман-Фриед-а је одговорио да компанија често рукује значајним количинама биткоина, али није дала никакве конкретне финансијске детаље.

У писму на меморандуму своје адвокатске компаније, Фенвицк & Вест ЛЛП, Даниел Фриедберг је навео:

Познајемо власника Аламеде и сматрамо га најугледнијим у индустрији.

Касније је прихватио позицију главног регулаторног службеника у ФТКС-у. На захтјеве за одговор господина Фриедберга и његовог бившег правног тима није одговорено.

Током првог Бинанце Блоцкцхаин Веек ин Сингапур у јануару 2019. присуствовало је 1,500 људи. Састанак, описан као дискусија о будућности развоја пословања са дигиталном имовином, спонзорисала је Аламеда уз накнаду од 150,000 долара. Према другима тамо, господин Банкман-Фриед је користио форум да тражи нове зајмодавце.

Према речима особа упућених у финансије, потенцијални зајмодавци су добили летак у којем се наводи да компанија има 55 милиона долара имовине под управљањем. Највећи део је био позајмљен готовином за финансирање својих трговина.

Г. Банкман-Фрид је почео да сели компанију из Калифорније у Хонг Конг у фебруару 2019. Група од отприлике 20 радника уложила је много времена. Крипто тржишта су била 24/7.

Г. Банкман-Фриед је основао сопствену берзу након што је сазнао за неуспех неколико других које су инвеститори користили за куповину и продају криптовалуте. Објаснио је неколицини људи да је план да се створи бизнис који би служио институционалним инвеститорима који траже сигурно окружење у којем би могли да послују.

Чинило се да је господин Банкман-Фриед био уверен да може да изглади проблеме који су пореметили раније трговине. Такође је имао користи од Аламеде, једног од највећих трговаца криптовалутама у то време, доводећи своје трговине на берзу. ФТКС је покренут априла 2019.

Аламеда је послужила као покретач раста ФТКС-а захваљујући господину Банкман-Фриеду. Трговачка компанија је била главни произвођач тржишта за берзу, што је значила да је била стално отворена за куповину и продају наруџби од других дилера. Према изворима који су упознати са њеном тактиком, Аламеда је повремено заузимала губитничку страну трговине како би привукла клијенте на берзу.

Према новијим тужбе Комисије за хартије од вредности и Комисија за трговину робним фјучерсима, водећи државни регулатори тржишта, господин Банкман-Фриед је креирао шему да Аламеда позајми новац са берзе.

Без обзира на то колико је колатерала дала уз берзу, он је упутио господина Ванга, свог суоснивача, да направи програм који би омогућио Аламеди да носи негативан биланс на ФТКС-у, тврди СЕЦ. СЕЦ је рекао да је господин Банкман-Фриед такође осигурао да Аламедин ФТКС колатерал неће бити одмах ликвидиран ако његова вредност падне испод одређеног прага.

Као резултат тога, Аламеда је добила кредитну линију од ФТКС-а. Де фацто плафон задуживања требало би да буде повећан на десетине милијарди долара, према господину Банкман-Фриеду, тврди СЕЦ.
Г. Банкман-Фриед је тврдио да је ФТКС у јавности све време поштовао закон.

СЕЦ и ЦФТЦ тврде да је Аламедино вођење евиденције доследно било недоследно. Након премијере ФТКС-а, није се много променило у том погледу. У жалби поднетој у децембру, СЕЦ је рекао да се имовина и дугови „обично посматрају као заменљиви“.

Г. Банкман-Фриед је уложио напор да се дистанцира од Аламеде од смрти ФТКС-а. Он је то изјавио ВСЈ у децембру

ФТКС је био посао са пуним радним временом. Чак и да сам хтео, нисам имао когнитивне моћи да схватим све што се дешава у Аламеди.

Према федералним регулаторима, он је био у великој мери повезан са ФТКС-ом и Аламедом. Бивши запослени тврде да су људи који су радили у Аламеди радили и у ФТКС-у. СЕЦ и ЦФТЦ тврде да су ове две компаније делиле пословни простор и технологију. Највиши руководиоци, укључујући господина Банкман-Фрида, госпођу Елисон и господина Ванга, често су сарађивали у пентхаусу на Бахамима који је служио и као њихова резиденција и место пословања.

Према СЕЦ-у, господин Банкман-Фриед дао је госпођи Елисон, са којом је имао љубавну везу, задатак да на превару надува вредност криптовалуте коју је трговачка компанија позајмила користећи Аламедину куповну моћ.

Према Патрику Хојсеру, главном комерцијалном директору брокерске куће, када је брокерска кућа Црипто Финанце Гроуп тражила од ФТКС-а документацију која јој је била потребна за трговање на ФТКС-у, берза је послала скенирање своје власничке структуре на листу папира са воденим жигом Аламеда. Према његовим речима, ФТКС је тражио да сви доларски трансфери иду у Аламеду.

То су знаци упозорења које је требало да приметимо, додао је господин Хојсер.

Неки од клијената ФТКС-а и Аламеде били су забринути да би Аламеда могла профитирати од трговачких информација добијених од ФТКС-а. У разговорима са инвеститорима учествовали су представници оба одељења. Берзе немају активне инвестиционе руке у конвенционалним финансијама.

У посту на блогу за клијенте и друге на веб страници његове компаније у октобру 2020., Јефф Дорман, главни инвестициони службеник у дигитално-инвестиционој компанији Арца, изјавио је:

Потенцијални сукоби интереса и ризици у основи су значајни када размена дигиталне имовине такође функционише као примарни произвођач тржишта.

Временом су инвеститори у криптовалуте, укључујући господина Дормана, нашли утеху у сазнању да је Аламедин тим вероватно више фокусиран на развој модела аутоматизованог трговања него на било које информације које могу да науче од својих ФТКС колега.

Према тамошњим руководиоцима, Аламеда се фокусирала на специјализоване тактике трговања до краја 2021. Аламеда се фокусирала на трговину такозваним алт-кованицама, као што су два која одају почаст раси паса Шиба Ину, као и кованицама које производи сам ФТКС, као што је ФТТ, док су ривали као што су Винтермуте Традинг Лтд. и Јумп Традинг Гроуп направили тржишта за биткоин и етер, којима се доста трговало.

У 2021. години, Аламеда је произвела више од милијарду долара профита, према онима који знају те бројке. Те године су криптовалуте свих врста, укључујући и оне направљене као шале, нагло порасле.

Евгени Гаевои, генерални директор Винтермуте, приметио је,

Били су заиста добри у лоцирању и издвајању ових специфичних перспектива.

У октобру 2021. г. Банкман-Фриед је именовао госпођу Елисон и још једног радника, Сема Трабука, за Аламедине ко-извршне директоре.

Тржиште криптовалута је било скоро на врхунцу у децембру 2021. Пре месец дана, Битцоин је достигао највиши ниво свих времена. Инвеститори ризичног капитала уложили су више од милијарду долара у ФТКС, а господин Банкман-Фриед је био само неколико недеља удаљен од обезбеђивања додатних 1 милиона долара улагања за размену.

Према СЕЦ-у, господин Банкман-Фриед је наставио да има значајну улогу у Аламедином доношењу одлука иако је до тог тренутка напустио своју позицију генералног директора.

Шест хиљада осамсто километара од његове базе на Бахамима, у централноазијској републици Казахстан, председничка палата је била његово одредиште. Он је изнео аргументе за криптовалуте упркос резервисању о огромној количини енергије која је потребна за његову производњу када је разговарао са малом групом западних менаџера имовине и руководилаца хеџ фондова.

Аламеда је имала значајну финансијску корист од подршке Касим-Жомарта Токајева крипто рударима, који управљају огромним бројем рачунара потребних за откључавање нових кованица. Ова рударска корпорација имала је бројне центре података у Казахстану, а трговачка компанија је у њу уложила више од 100 милиона долара.

Након састанка, Аламеда је почела да улаже додатних милијарду долара у Генесис Дигитал Ассетс. Према пословном документу који је Журнал прегледао, то је била далеко највећа инвестиција ризичног капитала коју је направила Аламеда. Био је то лош тајминг јер је цена биткоина одмах пала, а са њом и приходи рудара.

Према пословном документу, Аламеда је уложила 1.4 милијарде долара у стартапе 2021. године, у односу на само 10.5 милиона долара претходне године.

Низ подразумеваних вредности резултат је пада пара криптовалута у мају. Да би подржао посрнуле компаније, господин Банкман-Фриед је дао стотине милиона долара.

Међутим, Аламедине инвестиције су брзо губиле вредност. Зајмодавци су почели да траже свој новац назад. Према ЦФТЦ-у, господин Банкман-Фриед је извршио притисак на компанију да позајми милијарде долара у новцу ФТКС клијента како би отплатила своје дугове.

Господин Банкман-Фриед је потајно размишљао о затварању Аламеде неколико месеци пре него што се његово царство распало.

У документу који је поделио са другима, изјавио је: „Тек сам данас почео да размишљам о овоме, и стога га још нисам много проверавао“, наводи се у жалби ЦФТЦ-а. Међутим, верујем да је можда време да Аламеда Ресеарцх престане са радом. С поштовањем, пре годину дана је вероватно било време да се то уради.

Напомена

ФигхтОут (ФГХТ) – Пређите да зарадите у Метаверзуму

• ЦертиК проверен и ЦоинСнипер КИЦ верификован
• Претпродаја у раној фази уживо
• Зарадите бесплатну криптографију и остварите фитнес циљеве
• Пројекат ЛБанк Лабс
• У партнерству са Трансаком, Блоцк Медиа
• Награде и бонуси за улагање