(Блумберг) — Силвергате Цапитал Цорп. провела је своје последње дане под опсадом.
Најчитаније са Блоомберга
Bombarded by shortsellers, deserted by depositors and shunned by business partners, executives at the crypto-focused bank were face-to-face with US regulators at its La Jolla, California headquarters.
Званичници из Федералне корпорације за осигурање депозита стигли су у канцеларије компаније, са намером да спрече прву жртву америчког банкарског система од експлозије криптовалута. Међу опцијама о којима су разговарали биле су проналажење крипто-инвеститора који би помогли да се повећа ликвидност усред растућих губитака банке. Али очајнички круг позива потенцијалним инвеститорима је пропао, а ниједна фирма није била вољна да преузме терет удруживања са банком која је тако дубоко заглибила у преокрет у индустрији.
Пошто преживљавање изгледа све неуверљивије и нема купца на видику, Силвергате је у среду рекао да затвара своја врата, окончавајући деценијски сан о криптовалутама који га је учинио централним играчем док је индустрија цветала.
Одлука о престанку рада и добровољној ликвидацији, коју су описали људи упознати са материјом који су говорили под условом анонимности, окончала је вишемесечна превирања у банци проистекла из њених веза са ФТКС-ом Сема Банкмана-Фрида. Новембарски колапс крипто берзе у банкрот, праћен оптужбама за превару, ставио је оштро рефлекторе на Силвергате и истовремено подстакао регулаторни удар на везе индустрије са банкарством.
И док је Силвергате поклекнуо под притиском, забележивши губитак од милијарду долара у четвртом кварталу и искрваривши још капитала ове године, био је приморан да одложи свој годишњи извештај и поставио је питање да ли би могао да остане у послу. Након што је тако чврсто везала свој вагон за нови свет криптовалута, банка се изложила банкарском ризику старог света: када су се изгледи индустрије погоршали, Силвергате није имао много других послова на које би се могао ослонити.
“Silvergate’s troubles are as much if not more about traditional banking risks — lack of diversification, maturity mismatches — as it is about its exposure to crypto,” said Sheila Bair, who headed the FDIC during the Global Financial Crisis.
A representative for Silvergate declined to comment.
Црипто Пурсуит
Силвергате је отворен 1988. да даје кредите индустријским клијентима, бавећи се конвенционалним услугама као што су комерцијалне и стамбене позајмице некретнина. Али 2013. године почела је да се трансформише из типичне друштвене банке у банку која се бави индустријом дигиталних средстава. Почео је да прихвата депозите од институционалних крипто играча са којима је мало других традиционалних финансијских институција било спремно да послује.
У 2018. увео је платформу за крипто плаћања која је омогућила клијентима да размењују фиат валуту истом брзином којом тргују дигиталном имовином на системима ван банке, као што је ФТКС.
Прелазак банке са традиционалног банкарства на тадашњу нишну област одразио је ширу динамику у финансијској индустрији. Мање америчке банке које се боре да се такмиче са већим ривалима удвостручиле су се у областима које су традиционалне финансије избегавале у нади да ће им то дати шансу за борбу, али са различитим успехом.
“Anytime you move away from having a big chunk of your business be relationships on both sides of the balance sheet, you’re going to wind up in trouble,” said Abbott Cooper, an activist-investor who focuses on the banking sector. “And you’re definitely going to wind up in trouble if you’re not absolutely, intensely focused on the risks that have been created by that.”
Биланс
Јединствени састав Силвергате-овог биланса је такође одиграо кључну улогу у његовом пропадању. Силвергате није плаћао камату на депозите које је прихватио од крипто клијената, што значи да је имао бесплатан фонд средстава које је могао да уложи у инвестиције као што су државни дуг и слична ликвидна средства. Међу његовим портфељем биле су хипотекарне хартије од вредности и обвезнице које су продавале државне и локалне владе.
Ова поставка — иако није неуобичајена за било коју банку — показала се проблематичном пошто су Федералне резерве повећале каматне стопе, нарушавајући вредност дела Силвергате-ових хартија од вредности. Када је крипто индустрија посустала и клијенти су пожурили да повуку новац – што је смањило некаматоносне депозите зајмодавца са 12 милијарди долара крајем септембра на само 3.9 милијарди долара на крају прошле године – Силвергате је морао да прода хартије од вредности да би платио та повлачења . Али обвезнице су биле мање вредне него што је компанија платила за њих, приморавши је да их прода са губитком и наневши рупу од милијарду долара у њеној заради крајем прошле године.
“They failed to see that rising interest rates would radically affect the volatility of those deposits,” Todd Baker, a senior fellow at Columbia University’s Richman Center for Business, Law and Public Policy, said in an interview on March 2 with Bloomberg Television. “They also failed to understand that the value of their securities portfolio would plummet when rates rose.”
Истраге
У међувремену, амерички тужиоци у јединици за преваре Министарства правде истражују Силвергатеове послове са ФТКС-ом и његовом трговачком фирмом Аламеда Ресеарцх.
Кривична истрага испитује рачуне које је Силвергате хостовао за Банкман-Фриедове послове. Истрага се дотиче кључног питања: Шта су банке и посредници који раде са Банкман-Фриедовим фирмама знали о ономе што су амерички званичници назвали вишегодишњом шемом за превару инвеститора и клијената?
Банка није оптужена за било какве прекршаје, а истрага би могла да се заврши без подизања оптужнице.
Court papers filed in February allege Bankman-Fried engaged in a bank-fraud scheme that targeted a company identified in a court document as “Bank 1,” which the indictment describes as being based in California. Bank 1 is Silvergate, a person familiar with that matter has told Bloomberg.
Још једно важно питање је како финансијска институција која је тако дубоко ушла у крипто није подстакла акцију од стране својих регулатора.
„Где су били регулатори на Силвергејту?“ питао је Јерри Цомизио, помоћни професор права на Америчком универзитету и бивши званичник америчког Министарства финансија. "У правом смислу, пропустили су Силвергате."
– Уз помоћ Џоа Шнајдера, Лидије Бејоуд, Катанге Џонсон и Хане Милер.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/силвергате-бет-еверитхинг-црипто-тхен-042922473.хтмл