Тежња Федералних резерви за „ефектом обрнутог богатства“ подрива криптовалуте

Стратегија Федералних резерви за повећање каматних стопа може се наставити, што отежава опоравак крипто индустрије. Да би крипто имовина постала заштита од инфлације, индустрија треба да истражи начине да одвоји крипто од традиционалних тржишта. Децентрализоване финансије (ДеФи) можда може понудити излаз тако што ће се одвојити од наслијеђених финансијских модела.

Како политике Федералних резерви утичу на криптовалуте

Током 1980-их, Пол Волкер, председник Одбора Федералних резерви, увео је политику повећања камата како би контролисао инфлацију. Волкер је подигао каматне стопе на преко 20%, терајући привреду у рецесију смањењем куповне способности људи. Стратегија је функционисала, а индекс потрошачких цена (ЦПИ) је пао са 14.85% на 2.5%. Чак и сада, Федералне резерве настављају да користе исту методологију за смањење високих стопа инфлације.

У 2022, базна америчка инфлација достигла је 40-годишњи максимум, због чега су Федералне резерве константно повећавале каматне стопе током целе године. Ово је негативно погодило крипто тржиште. Мике МцГлоне, виши стратег за робу у Блоомберг Интеллигенце-у, објаснио је да је Фед-ов „малећ“ „извршио притисак на криптовалуте ове године“. Мекглоун верује да би политика Феда могла да доведе до краха који је гори од финансијске кризе из 2008. године.

Тржишни подаци показују јасан образац у коме повећање каматних стопа Федералних резерви одговара значајном паду цена криптовалута. На пример, Битцоин (BTC) цене су пале 6. маја након састанка ФЕД-а 3. и 4. маја да би повећале камату за 0.5%. Слично томе, биткоин је пао на 17,500 долара након састанка ФЕД-а 14. и 15. јуна, где су подигли каматне стопе за 0.75%.

Повећање курса у јуну било је значајан фактор за криптовалуте као што су БТЦ и Етер (ETH) да падну за 70% од својих највиших нивоа свих времена. Као што графикони цена показују, политике Федералних резерви имају директну корелацију са волатилношћу крипто тржишта. Ова неизвесност спречава крипто индустрију да се дефинитивно врати. Пошто су криптовалуте ризична класа имовине, инвеститори смањују своју изложеност криптовалутама због растућих каматних стопа и страха од рецесије.

Федералне резерве су спровеле још једно повећање каматних стопа од 0.75 одсто у новембру. Фед је то рекао покушавао да обори „инфлација по стопи од 2 процента на дужи рок“. Фед комитет ће наставити да повећава стопе федералних фондова на 3-4%. Он „предвиђа да ће текућа повећања циљаног распона бити одговарајућа како би се постигао став монетарне политике који је довољно рестриктиван да врати инфлацију на 2% током времена.

Релатед: Џером Пауел продужава нашу економску агонију

Како инфлација остаје висока, нема разлога да се верује да ће Федералне резерве ускоро престати да повећавају каматне стопе. Нажалост, ово није добра вест за ризична средства као што су криптовалуте.

Будућа путања политике Фед-а

По свој прилици, Федералне резерве ће наставити са повећањем каматних стопа у складу са повратним информацијама са тржишта. Банк оф Америца је написала, „Фед ће нагласити зависност од података […] добиће још два отиска НФП-а и ЦПИ пре састанка [децембар]; ако остану врући, на картама је још 75 бпс, ако не, могуће је успоравање на 50 бпс.” Стратези су додали: „Фед није готов са пењањем док подаци то не кажу.

Понављајући сентимент, Барклисов тим за кредитно истраживање је рекао: „Фед треба да види како се инфлација окреће… пре него што постане значајна голубица“. Дакле, постоји велика шанса да чак и ако Федералне резерве смање проценат повећања, оне ће наставити да повећавају каматне стопе. У зависности од података о инфлацији, Фед би могао успорити мере заоштравања ликвидности од децембра, али неће одмах престати са својим стратегијама за ублажавање инфлације. Стога, инвеститори се морају припремити за дуг период волатилности крипто тржишта.

Релатед: Тржиште се неће брзо повећати — Зато се навикните на мрачна времена

Федералне резерве намеравају да створе обрнути ефекат богатства тако да инвеститори поново процене свој крипто портфолио. Они желе да створе несигурну тржишну ситуацију успоравањем потражње, али и да буду опрезни да избегну било какав хаос. Упркос смањењу америчког БДП-а два узастопна квартала, Фед је нестрпљив да процени и примени болне политике. Дакле, крипто индустрија треба да пронађе алтернативне методе да се ухвати у коштац са изазовом Фед-а.

Тренутни тржишни сценарио показује да су цене крипто имовине повезане са тржиштима капитала и акција. Инвеститори их и даље сматрају високоризичном имовином и скептични су по питању улагања током периода високе инфлације. Дакле, императив је да се крипто сектор дистанцира од других традиционалних ризичних класа средстава. На срећу, извештај америчке централне банке сугерише да се перцепција ризика према криптовалутама постепено мења.

Према извештају Федерал Ресерве Банк оф Нев Иорк, криптовалуте више нису у првих 10 навео као потенцијални ризици за америчку економију. Ово открива важну промену у начину размишљања инвеститора, показујући да ће крипто на крају постати неризична класа имовине. Али, то се неће догодити ако крипто настави да прати застарели финансијски модел. Да би победила инфлацију и надокнадила политику Фед-а, крипто индустрија мора да прихвати децентрализовано финансирање за снажну будућу економију.

Овај чланак је у опште информативне сврхе и није намењен и не треба да се сматра правним или инвестиционим саветом. Ставови, мисли и мишљења изнесени овде су искључиво ауторови и не одражавају нужно или представљају ставове и мишљења Цоинтелеграпха.