Ови показатељи показују како распродаја акција утиче на пад цена криптовалута

Криптовалуте су 10. маја доживеле велики тржишни крах, изгубивши преко 10% у једном дану већине кованица. Ово је други пут у 2022. да је већина криптовалута претрпела пад цене од преко 10%. Готово прошлог месеца, БТЦ је акумулирао губитак од 23.57%, док Етхереум има 26.32%. У међувремену, америчке акције су претрпеле нешто умереније губитке: С&П 500 за -11.07%, док Насдак 100 за -14.93%:

Као што се види у горњем графикону, криптовалуте настављају да доживљавају горе распродаје од тржишта капитала. Стварни макро контекст растућих каматних стопа доводи до тога да већина инвеститора постаје несклона ризичној имовини, што су криптовалуте због њихове природе веома променљивих цена.

Порекло пада цена од 10. маја потиче од тржишта америчких акција које су се вратиле на њихов краткотрајни опоравак од прошле недеље. Као што се видело претходних месеци30-дневна корелација између тржишта криптовалута и индекса америчких акција наставља да расте, и ове недеље је постигла највиши ниво свих времена за БТЦ и ЕТХ, са око 0.9 поена за С&П 500 или Насдак 100:

Коефицијент корелације близу 1 имплицира снажну позитивну корелацију између две цене, што значи да цена БТЦ или ЕТХ и ови индекси имају високо статистички значајан однос, тако да ће тежити да се крећу у истом правцу. Разумевање како се ови односи развијају је од суштинског значаја за разумевање како макро тржишта утичу на тржиште криптовалута и где тражити водеће индикаторе кретања цена криптовалута.

Вредно је интерно погледати како власници криптовалута реагују на недавна кретања цена упркос спољним факторима. Битцоин наставља да доминира крипто тржиштем, па је вредно погледати шта нам показују његови подаци на ланцу.

Као што је раније проучавано, инвеститори су осетљиви да реагују када се њихова улагања преокрену и престану да буду у профитабилној позицији. БТЦ је недавно достигао критичну позицију, где скоро половина (47.8%) адреса на којима се налази БТЦ изгубила би новац ако би продавала по садашњим ценама. Ово је нешто што није виђено од пада Цовида у марту 2020:

Овај индикатор који обезбеђује варијацију профита власника током времена такође показује проценат адреса које би зарадиле или изгубиле новац да су продале у одређено време. Адресе су класификоване на основу тога да ли профитирају (у новцу), неостварују (у новцу) или губе новац (без новца). 

Адресе су добра апроксимација појединачним инвеститорима, иако увек постоји шанса да мала мањина корисника користи неколико адреса. Ако погледамо колико дуго инвеститори БТЦ држе, видимо то велика већина (26.74 милиона адреса) држи БТЦ више од годину дана. Показатељ без знакова успоравања до сада (плава линија): 

Ово описује како количина власника БТЦ-а са дугорочном перспективом расте упркос недавним тржишним превирањима и слабим перформансама цена криптовалута. Сасвим супротно за краткорочне власнике (класификоване као Трговци, наранџаста линија на графикону): њихов број се повећава када дође до значајних кретања цена, а шпекулације подстичу цео екосистем.

Након најгорег почетка године за америчке акције у последње 83 године, остаје отворено питање да ли би тренутна тржишна ситуација могла да представља атрактивну прилику за куповину за оне који желе дугорочно. Наредна кретања цена криптовалута ће несумњиво бити под јаким утицајем онога што раде америчке акције, иако је до сада барем већина власника БТЦ-а остала непоколебљива.