Шта су крипто фјучерси, најновија понуда Цоинбасе-а?

Цоинбасе објавио је 28. септембра 2023. да планира да покрене своје регулисане трајне фјучерс уговоре на својој Цоинбасе Адванцед платформи (у почетку за клијенте који нису из САД). Зашто фјучерс? Делом зато што инвеститорима нуде начин да потенцијално искористе велику волатилност већине криптовалута. Хајде да користимо Битцоин као пример. 

Спот трговина—пракса куповине и продаје Bitcoin—тера трговце да код себе размењују криптовалуте струја цене. Али шта ако постоји начин да се закључа цена од 4,000 долара, подижући Битцоин неколико месеци касније? Дакле, чак и ако би цена биткоина достигла 12,000 долара, друга страна би морала да испоручи куповину биткоина са 4,000 долара.

Постоји! То се зове фјучерс уговор. Фјучерс уговор је споразум између два трговца који обавезује трговца да купи или прода средство у одређено време, количину и цену. На пример, можете склопити споразум средином марта да купите један биткоин за 4,000 долара за 30. август. Такође бисте могли да будете на другој страни уговора, слажући се да продате биткоин по фиксној цени. Ако сте купац, желите да се трговачка цена биткоина повећа, јер ћете моћи да купите криптовалуту испод тржишне вредности, док продавци желе супротно, профитирајући ако би Битцоин опао у цени.

Фјучерс уговори и еволуција класа имовине

„Фучерси су важан део еволуције класа имовине“, рекао је Ницк Цован, извршни директор ГСКС групе Дешифрирај. „Они обезбеђују референтну вредност – фер вредност или ФВ – будуће вредности, омогућавајући арбитражи и ликвидности да уђу на тржиште.

Разлог зашто бисте могли да тргујете Битцоин фјучерсима, а не само, рецимо, да купујете много биткоина у вредности од 4,000 долара у то време, је тај што не морате сами да их држите. (Овде је од помоћи наша аналогија са јапанским самурајима — јапански самураји су трговали фјучерс уговорима како не би морали сами да складиште пиринач). 

Неке крипто берзе, као нпр ОКЕк, имају ниже накнаде за трговање фјучерс уговорима, што значи да трговци могу да извуку нешто више са својих рачуна коришћењем фјучерса. 

Како трговац напушта своју будућу позицију

Ницк Цован, извршни директор ГСКС Гроуп, рекао Дешифрирај: „БТЦ фјучерси су одличан начин да се унесе додатна ликвидност на тржиште и такође пружају велике могућности крипто арбитраже.“ То је зато што се фјучерс уговори углавном не држе до датума њиховог истека. Уместо тога, њима се тргује као другим средствима. Како се трговачка вредност биткоина разликује, тако ће се разликовати и вредност различитих фјучерс уговора о биткоину. 

Приликом уласка у фјучерс уговор, постоје три начина на које трговац може да изађе из своје позиције: пребијање, преокрет и истек. Пребијање је најчешће и дешава се када трговац креира други фјучерс уговор са истом вредношћу и величином, чинећи своје ефективне обавезе нултим док се балансирају. Пребацивање се врши пребијањем позиције, али са датумом истека који је даље у будућности. Истек је оно што бисте очекивали: то је када уговор достигне датум завршетка и стране које држе уговор купују или продају по договореној цени.

Фјучерс уговори и хеџинг

Други метод трговања фјучерсима је хеџинг. Хеџирање је начин да се смањи ризик, што је корисно за трговце који се баве нестабилношћу криптовалута. 

Замислите трговца који је управо купио три биткоина по цени од 10,000 долара по комаду:

• 📈 Она верује да ће цена биткоина порасти до краја месеца, али жели да заштити своју позицију у случају да падне.
• 📅 Да би заштитила своју позицију, она може склопити фјучерс уговор о продаји једног биткоина за 10,000 долара на крају месеца. 
• 💰 На крају месеца, ако је Битцоин порастао, она ће остварити профит продајом преостала два биткоина.
• 📉 Ако падне, она ће изгубити новац, али то ће бити ограничено јер и даље може да прода један Битцоин за 10,000 долара.

Хеџинг смањује укупни ризик трговца, иако такође ограничава њихов потенцијални профит. 

Предности и мане Битцоин будућности

Прво, прво: Битцоин фјучерси су — по самој дефиницији — шпекулативне инвестиције. У својој историји од више од деценије, биткоин је доказао да је једина константа волатилност цена, и док би чувена криптовалута сада могла бити у порасту, не може се рећи шта би сутра могло да донесе за Битцоин. Ако спекулишете у погрешно време, могли бисте остати на цедилу са будућом имовином која једноставно није вредна тога.

Такође постоји нешто што се може рећи за искусног инвеститора. Да би успешно користио фјучерсе, инвеститор треба да разуме понашање тржишта, да има довољно знања да обрати пажњу на разумна тржишна предвиђања и довољно разума да одбаци неосноване тврдње. На крају крајева, Битцоин фјучерси су спекулативни, али је могуће искористити добре информације на основу најбољег труда. Учинити то, међутим, није баш лако, па би се могло рећи да биткоин фјучерси нису баш доступни за просечну особу.

Обрнуто од овога је да су Битцоин фјучерси одличан начин да се престигне позитивна тржишна цена. Ако инвеститор добро израчуна, могао би се, барем хипотетички, остварити велики профит коришћењем тржишта Битцоин фјучерса.

Будућности биткоина такође - контраинтуитивно - не укључују држање било каквог биткоина. Уместо тога, то једноставно укључује трговање биткоином у будућности, унапред договореном датуму, без обзира на цену у то време. Разумевање тржишта можда није најприступачнији задатак, али вам није потребна ни унца технологије да бисте се укључили, чак ни Битцоин новчаник.

Новчана поравнања

Битцоин фјучерси се намирују готовином. Пошто се на тржишту фјучерса не одвија активна трговина биткоинима, споразуми се задовољавају трговањем по будућим, унапред договореним ценама. Још једна често цитирана предност тржишта биткоин фјучерса је да могућност поравнања у готовини значи да никакав сложени софтвер или технолошка експертиза нису заиста потребни да би се укључили у ову арену.

Маржа трговање

Један аспект Битцоин фјучерса је трговање на маргинама, што у суштини значи да је инвеститору потребан само проценат од укупног уговора да би учествовао.

Коришћење 10-20% будућности Битцоин-а значи да инвестиција има и висок потенцијал за профит, али и за губитак.

Битцоин фјучерс: напомена опреза

Свет Битцоин будућности није само забава и игре. Склапање уговора је озбиљна обавеза и ако јој истекне рок, трговац има законску обавезу да је испуни.

Фјучерси би вам могли изгубити много новца, јер бисте могли бити приморани да купите Битцоин много изнад његове тренутне трговачке цене. Криптовалуте су једна од најпроменљивијих доступних класа средстава; као и са свим криптовалутама, трговање Битцоин-ом је веома ризично.