Лансирање Етхереум футурес ЕТФ-ова најављује опрезан оптимизам у крипто свету. Ево свега што треба да знате.
Америчка финансијска тржишта врве од узбуђења јер, по први пут у земљи, Етхереум (ЕТХ) берзански фонд (ЕТФ) стоји на ивици увођења.
Дана 28. септембра, компанија за управљање имовином ВанЕцк одустала је од значајног саопштења, потврђујући деби њиховог ВанЕцк Етхереум Стратеги ЕТФ-а (ЕФУТ). Инвеститори могу очекивати да ће акције ЕФУТ-а бити уврштене на Чикашку берзу опција (ЦБОЕ), а ВанЕцк још увек таји датум листинга.
Али овде је преокрет. Док Етхереум футурес ЕТФ-ови као што је ЕФУТ виде зелено светло, њихови колеге који се фокусирају на стварне криптовалуте, познате као крипто спот ЕТФ, и даље су заглављени на регулаторној раскрсници.
Етхереум ЕТФ од ВанЕцк-а је само врх леденог брега, који предводи конвој од 14 других предлога који куцају на врата СЕЦ-а, сваки надајући се да ће лансирати своју верзију овог производа.
Шта све ово значи за инвеститоре? Ево свега што треба да знате о Етхереум ЕТФ-овима.
Етхереум ЕТФ-ови и њихови типови
ЕТФ је врста инвестиционог фонда којим се тргује на берзама, слично појединачним акцијама. У суштини, то је корпа средстава – било да се ради о акцијама, роби или другим врстама улагања – која нуди диверсификацију и доступност инвеститорима.
Узимајући тај концепт у област криптовалуте, Етхереум ЕТФ одражава понашање Етхереума. Куповином Етхереум ЕТФ акција, инвеститори постају изложени флуктуацијама цена Етхереум-а без стварног поседовања ЕТХ кованица.
Постоје две врсте Етхереум ЕТФ-ова: спот и будући.
Спот ЕТФс
Спот ЕТФ-ови су у суштини фондови који директно купују и држе Етхереум токене. Када купите део Спот ЕТФ-а, купујете део стварног Етхереум токена, али фонд је тај који га држи за вас.
Кључне карактеристике
- Директно излагање: Са спот ЕТФ-овима, вредност ваше инвестиције се креће директно са ценом етра. Када цена Етхереума расте, расте и вредност ваше инвестиције, и обрнуто.
- складиштење: За разлику од појединачних инвеститора у криптовалуте који треба да управљају дигиталним новчаницима и памте криптографске кључеве, спот ЕТФ инвеститори не морају да се баве овим техничким детаљима. ЕТФ се бави складиштењем и безбедношћу Етхереум токена.
- Управљање ликвидношћу: Пошто ови фондови држе стварну Етхереум криптовалуту (ЕТХ), управљање могућношћу брзе куповине или продаје понекад може бити сложеније, посебно на променљивим тржиштима.
Футурес ЕТФс
Футурес ЕТФ-ови су мало другачији. Они не купују нити држе Етхереум директно. Уместо тога, они улажу у фјучерс уговоре. Ово су споразуми о куповини или продаји Етхереума по утврђеној цени на одређени датум у будућности. То је као да се данас договорите о цени за нешто што ћете касније купити или продати.
Кључне карактеристике
- Индиректна изложеност: Футурес ЕТФ-ови су под утицајем и тренутне цене Етхереума и предвиђања о његовој будућој цени.
- Нема физичког руковања: Ови ЕТФ-ови се баве уговорима о Етхереуму, а не самом криптовалутом. То значи да средства не морају да управљају складиштењем или безбедношћу стварних Етхереум токена.
- Роллинг цонтрацтс: Фјучерс уговори имају датум истека. Дакле, када се приближи крајњи датум једног уговора, менаџери ЕТФ-а морају да га замене (или „преокрену“) новим уговором. Овај процес може утицати на приносе ЕТФ-а, посебно ако се будуће цене значајно разликују од садашњих.
Предности и мане ЕТХ ЕТФ-ова
Иако Етхереум ЕТФ-ови нуде неке узбудљиве предности, они долазе са својим скупом изазова.
Предности Етхереум ЕТФ-ова
- диверсификација: Етхереум ЕТФ-ови су одличан алат за оне који желе да прошире свој инвестициони портфолио. Обезбеђивањем изложености перформансама цена Етхереума, ови ЕТФ-ови могу деловати као заштита, потенцијално ублажавајући ризике својствене другим класама средстава.
- Регулаторна усклађеност: Етхереум ЕТФ-ови функционишу у складу са утврђеним финансијским прописима, што може бити велико повећање поверења. То је начин да се осигура да не роните у мутне воде.
- Ликвидност: Етхереум ЕТФ-ови уживају предност што се њима тргује на добро успостављеним берзама. То значи да инвеститори могу лако да купују или продају своје акције, капитализујући тржишне трендове и обезбеђујући лак улазак и излазак.
Недостаци Етхереум ЕТФ-ова
- Ризик друге стране: Свака инвестиција носи ризике. Са Етхереум ЕТФ-овима, постоји сенка кредитног ризика издаваоца. Ако ентитет који реплицира кретање цена Етхереума посустане, то би могло представљати проблеме за учинак ЕТФ-а.
- Ограничена контрола: Када инвестирате у Етхереум ЕТФ, полажете поверење у руке менаџера фонда. За разлику од директних инвестиција, где ви контролишете своју судбину, овде се возите, ослањајући се на стручност и одлуке менаџера.
- naknade: Иако је практичност одлична, има своју цену. Накнаде за управљање временом могу појести ваше приносе. Кључно је одмерити трошкове у односу на потенцијалне користи.
- Тржишна динамика: Понекад перформансе ЕТФ-а можда неће баш одражавати тржишне потезе Етхереума. Неслагања могу настати због низа фактора, који потенцијално утичу на повраћај.
Како Етхереум ЕТФ-ови могу утицати на крипто тржиште?
Етхереум ЕТФ-ови су релативно нов додатак финансијском екосистему, а разумевање њиховог потенцијалног утицаја на крипто тржиште захтева дубље испитивање, супротстављајући традиционалну динамику ЕТФ-а са нијансама крипто пејзажа.
Јединствена структура ЕТФ-ова, како је истакао БлацкРоцк, нуди двоструку ликвидност – са примарног тржишта основних средстава и секундарних трговина на берзи. Преводећи ово на Етхереум ЕТФ-ове, могли би повећати ликвидност Етхереума, чинећи га доступнијим ширем кругу инвеститора.
Али ликвидност је само почетак. Док се показало да традиционални ЕТФ-ови нису велики утицаји на тржишни правац, Етхереум ЕТФ-ови раде у другом екосистему. Крипто тржиште је нестабилније и мање зрело од традиционалних тржишта. Као резултат тога, велики приливи или одливи из Етхереум ЕТФ-ова могу имати израженије ефекте на цену Етхереума, барем краткорочно.
Једна од главних предности које ЕТФ-ови доносе на традиционална тржишта је стабилност. Са својом способношћу да делују као „амортизери“ током променљивих сесија, Етхереум ЕТФ-ови би могли да уведу нови ниво стабилности у крипто сектор, чинећи га отпорнијим на изненадне промене тржишта.
На крају, потенцијална улога Етхереум ЕТФ-а у откривању цена не може се потценити. Крипто тржиште би могло имати користи од рефлективне природе ЕТФ-ова, нудећи јасније индикације истинског расположења инвеститора.
Ово постаје посебно значајно када се узме у обзир обим глобалног ЕТФ тржишта, које, са преко 10 билиона долара од јуна 2023., надмашује крипто тржиште од 1 билион долара где Етхереум има значајан удео од 200 милијарди долара. Стога, увођење Етхереум ЕТФ-ова може бити трансформативно и далекосежно, утичући не само на његову волатилност, већ и на покретање криптовалута у мејнстрим.
Пут напред
Зелени сигнал за Етхереум футурес ЕТФ је послао талас позитивног расположења широм света криптовалута. Ово осећање је евидентно у одговору ширег тржишта, пошто многа средства тргују у зеленом после периода мировања.
Међутим, овом новооткривеном оптимизму треба приступити са одмереним начином размишљања. Свет ЕТФ-ова, иако обећавајући, није лишен ризика. Нарочито у крипто домену, где је волатилност дата, изненадне корекције тржишта могу бити брзе и озбиљне.
У складу са овим, златно правило у инвестицијама остаје ванвременско: никада не издвајајте више средстава него што можете да приуштите да изгубите. Како тржиште наставља да се развија, опрезни оптимизам би требало да буде ваш водећи принцип.
Извор: хттпс://црипто.невс/вхат-ис-етхереум-етф-анд-хов-цоулд-ванецкс-лаунцх-импацт-црипто/