Мађионичар штапићем вади зеца из магичног шешира.
Гетти
Мало људи то зна, али заправо можете „увеличати“ принос обичне акције – само тако што ћете је држати кроз затворени фонд (ЦЕФ)!
То је поред добијања а много већа дивиденда од типичних акција С&П 500: исплате од 7%+ су, наравно, уобичајене у ЦЕФ простору.
Дакле, како функционише наш ЦЕФ „појачало“?
Своди се на оно што се на први поглед чини прилично нејасном чињеницом: ЦЕФ-ови (који тргују на тржишту, баш као и акције или ЕТФ-ови), генерално имају фиксни број акција током целог свог живота. То значи да се њихова тржишна цена може разликовати од њихове нето вредности имовине по акцији (НАВ или вредности акција које држе у свом портфељу).
А када купите фонд који тргује по необичном попуст, ваши добици су увећани јер, како попуст нестаје и прелази на премију, он повећава добитке које портфолио остварује сам.
Наш ЦЕФ „појачало“ у акцији
Хајде да погледамо ово са нашим омиљеним ЦЕФ-ом код мене ЦЕФ Инсидер услуга: тхе БлацкРоцк Труст за науку и технологију (БСТ). То је добар пример јер иако је класификован као технолошки фонд, он углавном држи највеће компаније у С&П 500, укључујући јабука
Од када је тржиште досегло дно 11. октобра 2022., БСТ је вратио здравих 13.9%, од чега је део био вођен портфолиом квалитетних С&П 500 имена.
Пре него што кренемо даље, приметимо да овај фонд доноси 9.5% и исплаћује дивиденде месечно, тако да је свако ко је купио у октобру већ прикупио здрав део укупног приноса изнад у готовини, у износу од око 80 долара месечно за сваких 10,000 долара уложених .
А овде се дешава више од само повећања портфеља. Део овог снажног приноса био је подстакнут попустом фонда који нестаје: од 11. октобра, његов попуст је са око 5% порастао на отприлике пар (чак је нарастао на чак 6.8% крајем јануара).
Ово није први пут да је БСТ-ов попуст прерастао на премију: фонд се трговао на нивоу или знатно изнад вредности већи део 2019, 2020. и 2021.
Те премије су биле велики део разлога зашто је фонд тих година снажно надмашио тржиште. Од ИПО-а од 2014. до 2022., БСТ је вратио 352%, пошто је попуст који је имао од 2014. па надаље брзо нестао 2018.
Овај графикон нам показује још нешто о чему мало људи размишља о ЦЕФ попустима: они могу да нам кажу када фонд постаје скуп и када је добро време за остваривање профита. Али уз премију од 0.32%, то данас није случај са БСТ-ом, иако фонд тренутно не тргује са попустом.
Често кажем људима да ЦЕФ-ови сложени приноси, што би могло звучати мало збуњујуће, али то је оно што видите на овом графикону. Вредност портфеља БСТ-а (или његове НАВ, другим речима) порасла је за 8.6% у 2023. години, али је његова тржишна цена порасла за 12.4%. То је зато што је фонд почео са мање од 3% попуста и сада поново тргује уз малу премију.
Рецимо да тржиште порасте за додатних 10% до 2023. (конзервативна претпоставка у поређењу са претпоставкама већине економиста банака на Волстриту), а НАВ БСТ-а расте за исти износ. Сада претпоставимо да је премија БСТ-а порасла на највиших 12% које смо раније видели. У том случају, његова тржишна цена би порасла за 23%, или више него удвостручила добит на тржишту.
А ако задржимо БСТ дуже и тржиште порасте 50% док БСТ премиум достиже врхунац, наш принос би заправо могао бити 68%, што је пуних 18 процентних поена више од тржишног. Ако се тржиште удвостручи? Заправо смо порасли за 124%. И прикупљате приход од 9.5% док чекате.
Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."
Откривање: ниједно
Извор: хттпс://ввв.форбес.цом/ситес/мицхаелфостер/2023/03/04/1-симпле-трицк-то-магнифи-иоур-дивидендс/