10 стручњака из сектора ресурса осветљавају злато и сребро

На племените метале се традиционално гледа као на сигурно уточиште, обично показујући снагу у временима тржишних превирања и геополитичке неизвесности. Историјски гледано, они се такође посматрају као заштита од инфлације и преферирана средства за заштиту од растућих стопа. Овде, 10 стручњака за ресурсе и сарадника за МонеиСхов.цом истакну своје омиљене акције и ЕТФ-ове за инвеститоре који траже изложеност злату и сребру.

Мери Ен и Памела Аден, Прогноза за Аден

Тржиште робних бикова је подстакнуто растућом инфлацијом којој се не назире крај. Руски рат је погоршао кретање инфлације са више неизвесности и трчањем ка материјалној имовини и даље од финансијских средстава. Ово биковско тржиште робе је већ било у току и биће спремно да расте у наредним годинама.

Пошто злато расте више од сребра, а акције злата расту више од злата, а сениори јачи од јуниора, то нам говори да је злато за сада „краљ“. То је крајње сигурно уточиште и то потврђују инвеститори који беже на сигурно. Плус, са старијим рударима јачим од јуниора, то одражава вредност над ризиком. Велика слика је и даље широм отворена за „супер успон“ у оквиру текућег биковског тржишта.

Све у свему, наше препоручене акције злата раде одлично. Најбољи који су недавно достигли нове максимуме изнад својих максимума из јуна 2021. су Роиал Голд (РГЛД), НЕВМОНТ (НЕМ), Иамана Голд (АУИ) и Францо Невада (ФНВ).

За сада је злато јаче од сребра и злато би могло наставити да расте више од сребра у наредним месецима. Али гледајући на дужи рок, сребро је спремно да буде боље. Сребрно време долази. Два од наших препоручених фондова су везана за сребро - Хецла Мининг (ХЛ) и Панамеричко сребро (ПААС). Сребро се сада креће ка нивоу од 30 долара. Када се поквари, биће искључен и ради.

Припремите се за следећи велики корак у области племенитих метала: Придружите се Мери Ен и Памели Аден на виртуелном сајму новца, метала и рударства. 5-7 априла 2022!

Мике Цинтоло, Цабот десет најбољих трговаца

Племенити метали су ове године надмашили акције акција, а када злато порасте, акције компанија које ископавају метал имају тенденцију да значајно надмашују полуге у процентима. Међу онима који су у последње време изазвали пажњу је Рудници Агницо Еагле (АЕМ), старији канадски рудар злата.

Компанија има низ висококвалитетних пројеката истраживања и развоја у САД, Канади (укључујући управо затворену аквизицију језера Киркланд), Колумбији и Мексику, и чија политика непредвиђене продаје злата јој даје потпуну изложеност текућем злату цене, што је данас одлично место.

Агницо је недавно пријавио неколико рекордних резултата за целу 2021. годину: компанија је објавила солидну годишњу производњу злата од око 2.09 милиона унци са укупним трошковима одржавања од 1,038 долара по унци (знатно испод тренутне цене злата од око 2,000 долара. Импресивно, К4 је такође био Агницо је пети узастопни квартал од преко пола милиона унци у производњи злата.

Снажни резултати су подстакли Агницо да повећа своју дивиденду за 14% (2.6% годишњи принос) и објави програм откупа акција од 500 милиона долара. Гледајући унапред, аналитичари виде да је горња линија порасла за 41% у К1, праћена још три четвртине раста од 60 процената (углавном због аквизиције Киркланд), али, наравно, џокер карта је цена злата, јер ће нагоре пасти право до Агниковог закључка.

Тони Сагами, Веисс Ултимате Портфолио

Изаберите: инфлација на врхунцу од 40 година, тензије између Русије и Украјине или почетак новог циклуса пооштравања Фед-а. Свака је сама по себи добар разлог за поседовање злата, али заједно дају веома убедљив аргумент.

УС Глобал ГО ГОЛД и ЕТФ рудари племенитих метала (ГОАУ) је јединствен начин улагања у злато. Берзански фонд је основан као фонд за ауторске накнаде, који је посебна врста компаније.

ГОАУ обезбеђује једнократну исплату компанијама за ископавање злата у замену за договорени проценат злата које производи. Најбоље од свега, ГОАУ има уговорно право на одређени број унци по унапред одређеној, увек испод тржишне цене злата.

Једини ризик који ГОАУ преузима је ако цена злата падне испод његових снижених набавних цена. А са златом које се још увек креће око 1,946 долара по унци, то значи само велике плате за ГОАУ.

Адриан Даи, Глобални аналитичар

Компаније за лиценцирање и стриминг су нискоризичан начин улагања у сектор рударства злата. Али овим се не одричете много предности. У суштини, компанија која плаћа тантијеме ће извршити плаћање унапред рударској компанији у замену за мали проценат злата које се ископа. Ток је сличан, осим што компанија плаћа скроман трошак по унци када се прими уз плаћање унапред.

Франко-Невада (ФНВ) је известио о снажном четвртом кварталу на основу веће производње у Цобре Панама, највећег тока, и рекордних прихода од нафте и гаса. Свеукупно, за ову годину, остварен је рекордан приход од 1.3 милијарде долара, што је повећање од 27%, што је на врхунцу његових смерница.

Франко је квартал завршио са 539 милиона долара у готовини, без дуга и 1.1 милијарду долара на располагању за своје кредите. Поново је повећао своју дивиденду, за скоро 7%, за 15. узастопно повећање дивиденде.

Диверзификација имовине одваја Франко од других компанија за добијање злата. Франко има нижи проценат злата и сребра од других великих компанија за тантијеме и стриминг компаније, коју диверсификацију сада назива разликовном предношћу. Вероватно је то карактеристика која чини компанију привлачном за генералне инвеститоре.

Компанија је такође добро диверзификована у погледу имовине, оператера и географског положаја. Франко види нафтовод прилично јак у погледу различитих финансијских потреба. Франко-Невада наставља да буде једна од наших кључних инвестиција.

Компаније за лиценцирање и стриминг имају далеко мању изложеност инфлацији оперативних трошкова од рудара и мању изложеност потенцијално растућим порезима. Дакле, оне остају атрактивне инвестиције за садашње окружење.

Вхеатон Прециоус Металс (ВПМ) је пријавио рекордне приходе и зараду за четврти квартал, иако је за мали износ промашио прогнозе аналитичара. За годину, приход је био 1.2 милијарде долара. Ауторске накнаде за злато и сребро тренутно чине 94% прихода.

Проширење Салоба (Салобо ИИИ), које је део пројекта који представља највећу појединачну имовину Витона, одложено је због клизишта; био је завршен 85% на крају године. Вале спроводи детаљну ревизију пројекта, који би требало да буде завршен негде у другом кварталу. Тренутно се сматра да је проширење још на правом путу за почетак године.

Вхеатон има солидан биланс стања, са доступном ликвидношћу која сада износи до 2.2 милијарде долара. Уз готовину, јаку кредитну линију и предвиђање јаких новчаних токова у наредним годинама, извршни директор Ренди Смолвуд рекао је да не мисли да ће компанија икада морају издати другу акцију.

Вхеатон се фокусира на средства са ниским трошковима, са 85% својих средстава у доњој половини криве трошкова, и резерве са преко 30 година животног века. Вхеатон предвиђа раст у просеку од 20% у наредних 10 година.

Вхеатон (чији је тренутни принос 1.3%) укључен је у С&П канадски индекс дивиденди Аристократа. Деонице су за нас главни холдинг; али с обзиром на пораст од 25% плус од краја јануара, ми се држимо и тражимо повлачење за куповину.

Петер Краутх, Инвеститор у сребрне акције

Фед не може зауставити инфлацију. То је огромна дилема, а инвеститори то схватају. Шта можете учинити поводом тога? Па, сребро уништава инфлацију. Седамдесетих година прошлог века доживели смо читаву деценију високе и растуће инфлације. Ипак, сребро је остварило добитак од 1970%. То није грешка у куцању. А акције сребра су прошле знатно боље од тога.

Мислим да нас чека инфлаторни шок, и како инвеститори то схвате, они ће хрли према сребру. И то ће помоћи да се овај сектор помери много, много више. Технички, сребро је било прилично јако и 50-дневни покретни просек изгледа скоро спреман да пређе изнад 200-дневног покретног просека, формирајући биковски „златни крст“. Сребрни циљеви су 26.50 долара, 27 долара, а затим 28 долара.

Сребрне акције, иако су конструктивне, имају више посла. Тхе Глобал Кс Силвер Минерс ЕТФ (СИЛ) има јасан отпор на нивоу од 38 долара. Када пређе 38 долара, постоји прилично јасан пут до 41 долара.

И гледајући у ПуреФундс ИСЕ Јуниор Силвер ЕТФ (СИЉ) — што је заправо сребрна компанија средњег ранга — видимо доста недавне снаге. Чини се да је област од 14.50 долара главни ниво отпора изнад главе. Након тога, 15.50 долара, а затим 17.50 долара изгледају као следећи циљеви нагоре.

Све у свему, сребрна техничка слика изгледа прилично снажно. А са повећањем стопе која је сада званично почела, мислим да бисмо могли да видимо да сребро наставља да расте. На сезонској основи, наредних неколико месеци сугеришу више снаге.

Омар Аиалес, Златне карте Р Ус

Злато консолидује недавно повлачење уназад, изнад тренда раста у јануару, што је случајно кључни ниво злата у фебруару на нивоу од 1900 до 1925 долара. Наш водећи индикатор наставља да показује повећање замаха у корист злата. Рудари злата се снажно држе. Они су у последње време надмашили већину класа имовине и изгледају зрели за још више.

Новаголд (НГ) наставља да маршира навише, у оквиру јасног узлазног канала од најнижих вредности у јануару, недавно тестирајући рукохват од 8 долара, који је такође близу максимума из октобра 2021. Пауза изнад овог нивоа и крећемо у трке! Тада би био вероватан пораст до јунских максимума близу 10 долара. Водећи индикатор је на високом подручју и показује замах у корист НГ. Међутим, опире се на високом подручју што сугерише да је могућа краткорочна консолидација.

Хармони Голд Мининг (ХМИ) формира образац биковске заставе са отпором на 5.50 долара. То значи, ако ХМИ пробије изнад 5.50 долара, могао би порасти на циљни ниво од 7 долара. Водећи индикатор се повлачи и тражи дно. То нам говори да је краткорочна слабост можда готова и да је сада вероватан обновљени покрет. На доњој страни, биковска подршка ХМИ-а је у јануарском растућем тренду на 4.30 долара. Пробијање испод овог нивоа могло би да га поново гурне надоле, до вероватно растућег тренда у септембру близу 3.50 долара.

Гавин Грахам, Интернет Веалтх Буилдер

Последњи пут када је злато почело на дугорочном биковом тржишту, 1999-2000, метал је порастао са 250 долара по оз на 850 долара по оз., или више од три пута за мање од једне деценије. Не сугеришем да ће злато одговарати том учинку, али разумно је претпоставити да би, након што је досегло свој претходни највиши максимум, злато могло да достигне 2,500 долара по оз., што је помак од 25%.

Екуинок Голд (ЕККС) има пројекте у Канади, САД, Мексику и Бразилу, са седам оперативних рудника злата и пет пројеката раста. Рударски предузетник Росс Беатти поседује 8% компаније. Екуинок је изашао на берзу у новембру 2018. по цени од 4 долара по акцији.

Компанија има доказане и вероватне резерве од 16 милиона оз. и измерене и назначене резерве од 30 милиона оз. Очекује се производња од 670,000 оз. у 2022.

Његови пројекти раста укључују рудник Санта Луз у Мексику, где троши 103 милиона долара на реконструкцију рудника који је раније производио и који ће бити пуштен у рад овог квартала. Процењује се да ће Санта Луз произвести 110,500 оз. годишње за првих пет година рада.

Такође, Екуинок је званично почео са радом у октобру 2021. на пројекту Греенстоне, једном од највећих рудника у Канади. Предвиђено је да период изградње буде две године и шест месеци пуштања у рад требало би да омогуће прво изливање злата у првој половини 2024.

Са пројектованим повећањем производње од 13% са 593,000 оз. у 2021. на 670,000 оз. ове године, Екуинок је у доброј позицији да ужива снажан раст прихода и готовинског тока, осим раста цене злата.

Екуинок је добро капитализован рудар злата са седам оперативних рудника у политички стабилним јурисдикцијама. Предвиђени раст производње у наредних неколико година је до 1 милион оз. годишње.

Акције се продају 22 пута више од прогнозиране оперативне зараде за 2022. Налази се у доњој трећини млађих произвођача по цени/нето вредности имовине (0.63 пута). Очекује други највећи раст производње од 2021-24. и има друге највеће резерве у групи. Ја оцењујем акције као куповину

Бруце Касер, Цабот Ундервалуед Стоцкс Адвисор

Баррицк Голд (ГОЛД), са седиштем у Торонту, једна је од највећих и најквалитетнијих компанија за ископавање злата на свету. Око 50% његове производње долази из Северне Америке, а остатак из Африке/Блиског истока (32%) и Латинске Америке/азијско-пацифичког региона (18%).

Баррицк ће наставити да побољшава своје оперативне перформансе (предвођен својим новим и веома способним извршним директором), генерисати снажан слободни новчани ток по тренутним ценама злата и враћати већи део тог слободног новчаног тока инвеститорима, док ће правити мање, али разумне аквизиције.

Барик је постигао споразум са владама Пакистана и његове провинције Белочистан о поновном покретању рудника бакра и злата Реко Дик. Производња је обустављена 2011. Баррицк ће бити власник 50% новог пројекта. Иако је рудник мали, споразум илуструје способност генералног директора компаније Баррицк Марка Бристова да ефикасно ради са локалним властима.

Такође, акције Барика нуде опционалност — ако необични економски и фискални услови подигну цену злата, Барикове акције ће расти заједно са њим. С обзиром на њихову атрактивну процену, акцијама није потребна ова друга (опциона) тачка да би функционисале — она нуди додатну предност. Бариков биланс стања има скоро нула дуга без готовине.

Боб Царлсон, Ретиремент Ватцх

Дошло је до великог преокрета у злату, као што сам и очекивао. Злато је порасло почетком 2020. првенствено захваљујући монетарном подстицају Фед-а, али је достигло врхунац у августу 2020. Злато је расло 2022. пошто је инфлација достигла нивое који нису виђени у последњих 40 година. Инвазија Украјине изазвала је више куповине злата.

Фондови којима се тргује на берзи су најјефтинији, најликвиднији начин улагања у злато. препоручујем иСхарес Голд Труст (ИАУ) јер обично има најнижи однос трошкова и не користе га толико хеџ фондови и други краткорочни трговци. ИАУ је порасла за 7.44% за годину до данас и 15.65% за 12 месеци.

иСхарес МСЦИ глобални произвођачи метала и рударства (ПИЦК), и ЕТФ састављен од рударских компанија, такође добро ради у овом тешком времену. Фонд је потонуо средином 2021. и чинило се да је јефтино. Тржишта нису ценила колико ће рудари вероватно имати користи од наставка глобалног раста.

Фонд прати индекс глобалног рударења; недавно је држао 214 акција, али је 50% фонда било на 10 највећих позиција. ПИЦК је порастао за 16.85% до сада у 2022. и 26.75% у последњих 12 месеци. Има принос од 5.30%.