Банка Силицијумске долине је пропала након низа депозита, након што је цена акција њене матичне компаније у четвртак пала за рекордних 60%.
Калифорнијски регулатори затворио банку Силицијумске долине и олупину предао Федералној управи за осигурање депозита касније у петак.
Испод је иста листа 10 банака које смо издвојили у четвртак које су показивале сличне црвене заставице као и СВБ Финанциал током четвртог квартала. Овог пута ћемо показати колико су исказали нереализоване губитке на хартијама од вредности — ставци која је одиграла важну улогу у кризи СВБ-а.
Испод тога је екран америчких банака са најмање 10 милијарди долара укупне активе, показујући оне за које се чинило да имају највећу изложеност нереализованим губицима хартија од вредности, као проценат укупног капитала, од 31. децембра.
Прво, брзи поглед на СВБ
Неки медијски извештаји помињу СВБ из Санта Кларе, Калифорнија, као малу банку, али је имала 212 милијарди долара укупне имовине од 31. децембра, што је чини 17. по величини банком у Русселл 3000 индексу
РУА,
-1.70%
од 31. децембра. То га чини највећим банкротом америчке банке од Васхингтон Мутуал-а 2008. године.
Јединствени аспект СВБ-а био је његов вишедеценијски фокус на индустрију ризичног капитала. Раст кредита банке се успоравао како су каматне стопе расле. У међувремену, када је у четвртак најављивао продају хартија од вредности од 21 милијарду долара, СВБ је рекао да је предузео акцију не само да смањи ризик каматне стопе, већ и зато што је „сагоревање готовине клијената остало повишено и додатно се повећало у фебруару, што је довело до нижих депозита него што је предвиђено.”
СВБ је проценио да ће остварити губитак од 1.8 милијарди долара на продаји хартија од вредности и рекао је прикупио би 2.25 милијарди долара капитала кроз две понуде нових акција и понуду заменљивих обвезница. Та понуда није завршена.
Дакле, чини се да је ово пример шта може поћи по злу са банком фокусираном на одређену индустрију. Комбинација биланса који је тежак са хартијама од вредности и релативно малим зајмовима, у окружењу са растућом стопом у којој су цене обвезница пале и у којем депоненти специфични за ту индустрију и сами пате од пада готовине, довела је до проблема ликвидности.
Нереализовани губици по хартијама од вредности
Банке користе свој капитал прикупљањем депозита или позајмљивањем новца било да дају новац на зајам или да купују хартије од вредности. Они зарађују разлику између свог просечног приноса на кредите и инвестиције и просечних трошкова за средства.
Улагања у хартије од вредности се држе у две канте:
- Доступне за продају — ове хартије од вредности (углавном обвезнице) могу се продати у било ком тренутку, а према рачуноводственим правилима морају да буду означене за продају сваког квартала. То значи да се добици или губици континуирано евидентирају за АФС портфељ. Акумулирани добици се додају или се губици одузимају од укупног капитала.
- Држе се до доспећа — ово су обвезнице које банка намерава да држи док се не отплате по номиналној вредности. Они се воде по набавној вредности и не означавају се за тржиште сваког квартала.
У свом регулаторном Консолидовани финансијски извештаји за холдинг компаније—ФР И-9Ц, који је поднет Федералним резервама, СВБ Финанциал, пријавио је негативних 1.911 милијарди долара акумулираног другог свеобухватног прихода од 31. децембра. То је ред 26.б на Прилогу ХЦ извештаја, за оне који воде резултате код куће. Можете потражити регулаторне извештаје за било коју америчку банкарску холдинг компанију, холдинг компанију за штедњу и кредите или подружницу у Савету за испитивање федералних финансијских институција Национални информативни центар. Уверите се да сте правилно назвали компанију или институцију - или можда гледате у погрешан ентитет.
Ево како се акумулирани други свеобухватни приход (АОЦИ) дефинише у извештају: „Укључује, али није ограничено на, нето нереализоване добитке (губитке) од хартија од вредности расположивих за продају, акумулиране нето добитке (губитке) од заштите токова готовине, кумулативна прилагођавања прерачунавања стране валуте и акумулиране пензије са дефинисаним примањима и друга прилагођавања плана након пензионисања.”
Другим речима, углавном су то били нереализовани губици по хартијама од вредности расположивих за продају СВБ-а. Банка је забележила губитак од процењених 1.8 милијарди долара када је продала „углавном све“ ове хартије од вредности 8. марта.
Листа 10 банака са неповољним трендом каматне марже
У извештајима регулаторних позива, АОЦИ се додаје регулаторном капиталу. Пошто је АОЦИ СВБ-а био негативан (због нереализованих губитака по хартијама од вредности расположивих за продају) од 31. децембра, смањио је укупан акцијски капитал компаније. Дакле, правичан начин да се негативни АОЦИ измери на укупан капитал банке био би да се негативни АОЦИ подели са укупан акцијски капитал умањен за АОЦИ — ефективно додавање нереализованих губитака назад укупном капиталу за израчунавање.
Да се вратимо на нашу листу 10 банака које су подигле сличне црвене маргине као и СВБ, ево исте групе, истим редоследом, која приказује негативан АОЦИ као проценат укупног капитала од 31. децембра. Додали смо СВБ на дно листе. Податке је обезбедио ФацтСет:
| Bank (Банка) | Срце | град | АОЦИ (мил УСД) | Укупан акцијски капитал ($ мил) | АОЦИ/ ТЕЦ – АОЦИ | Укупна имовина (мил. УСД) |
| Клијенти Банцорп Инц. | ЦУБИ,
-13.11% | Вест Реадинг, Па. | - $ КСНУМКС | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Прва републичка банка | ФРЦ,
-14.84% | Сан Франциско | - $ КСНУМКС | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Санди Спринг Банцорп Инц. | САСР,
-2.91% | Олнеи, Мд. | - $ КСНУМКС | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| Нев Иорк Цоммунити Банцорп Инц. | НИЦБ,
-5.99% | Хиксвил, Њујорк | - $ КСНУМКС | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| Фирст Фоундатион Инц. | ФФВМ,
-9.11% | Далас | - $ КСНУМКС | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Алли Финанциал Инц. | САВЕЗНИК,
-5.70% | Детроит | - $ КСНУМКС | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Диме Цоммунити Банцсхарес Инц. | ДЦОМ,
-2.81% | Хауппауге, НИ | - $ КСНУМКС | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Пацифиц Премиер Банцорп Инц. | ППБИ,
-1.95% | Ирвине, Калифорнија | - $ КСНУМКС | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Просперити Банцсхаре Инц. | ПБ,
-4.46% | Хјустон | - $ КСНУМКС | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Цолумбиа Финанциал, Инц. | ЦЛБК,
-1.78% | Фаир Лавн, Њ | - $ КСНУМКС | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| СВБ финансијска група | СИВБ,
-60.41% | Санта Клара, Калифорнија | - $ КСНУМКС | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Извор: ФацтСет |
Кликните на ознаке за више информација о свакој банци.
Читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље информација доступних бесплатно на МаркетВатцх страници са цитатима.
Алли Финанциал Инц.
САВЕЗНИК,
-5.70%
— трећа највећа банка на листи до 31. децембра укупна актива — истиче се као са највећим процентом негативног акумулираног свеобухватног прихода у односу на укупан акцијски капитал на дан 31. децембра.
Наравно, ови бројеви не значе да је банка у невољи, или да ће бити принуђена да прода хартије од вредности уз велике губитке. Али СВБ је имао и забрињавајући образац за своје каматне марже и оно што је изгледало као релативно висок проценат губитака хартија од вредности у односу на капитал од 31. децембра.
Банке са највећим процентом негативног АОЦИ на капитал
У Русселл 108 индексу има 3000 банака
РУА,
-1.70%
која је имала укупну имовину од најмање 10.0 милијарди долара на дан 31. децембра. ФацтСет је обезбедио АОЦИ и податке о укупном капиталу за њих 105. Ево 20 које су имале највећи однос негативног АОЦИ према укупном акцијском капиталу умањеном за АОЦИ (као што је објашњено горе) од 31. децембра:
| Bank (Банка) | Срце | град | АОЦИ (мил УСД) | Укупан акцијски капитал ($ мил) | АОЦИ/ (ТЕЦ – АОЦИ) | Укупна имовина (мил. УСД) |
| Цомерица Инц. | ЦМА,
-5.01% | Далас | - $ КСНУМКС | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Зионс Банцорпоратион НА | ЗИОН,
-2.44% | Солт Лејк Сити | - $ КСНУМКС | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Популар Инц. | БПОП,
-1.56% | Сан Јуан, Порторико | - $ КСНУМКС | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| КеиЦорп | КЉУЧ,
-2.55% | Кливленд | - $ КСНУМКС | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Цоммунити Банк Систем Инц. | ЦБУ,
-0.22% | ДеВитт, НИ | - $ КСНУМКС | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Цоммерце Банцсхарес Инц. | ЦБСХ,
-1.61% | Кансас Цити, Мо. | - $ КСНУМКС | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Цуллен/Фрост Банкерс Инц. | ЦФР,
-1.08% | Сан Антонио | - $ КСНУМКС | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| Фирст Финанциал Банксхарес Инц. | ФФИН,
-0.90% | Абилене, Тексас | - $ КСНУМКС | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Еастерн Банксхарес Инц. | ЕБЦ,
-3.16% | Бостон | - $ КСНУМКС | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Хеартланд Финанциал УСА Инц. | ХТЛФ,
-1.26% | Денвер | - $ КСНУМКС | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Фирст Банцорп | ФБНЦ,
-0.31% | Соутхерн Пинес, НЦ | - $ КСНУМКС | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Силвергате Цапитал Цорп. класа А | СИ,
-11.27% | Ла Јола, Калифорнија | - $ КСНУМКС | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Банк оф Хаваии Цорп | БОХ,
-6.15% | Хонолулу | - $ КСНУМКС | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Синовус Финанциал Цорп. | СНВ,
-2.91% | Цолумбус, Га. | - $ КСНУМКС | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Алли Финанциал Инц | САВЕЗНИК,
-5.70% | Детроит | - $ КСНУМКС | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| ВСФС Финанциал Цорп. | ВСФС,
-2.78% | Вилмингтон, Дел. | - $ КСНУМКС | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Пети трећи банкорп | ФИТБ,
-4.17% | Синсинати | - $ КСНУМКС | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Фирст Хаваииан Инц. | ФХБ,
-3.48% | Хонолулу | - $ КСНУМКС | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| УМБ Финанциал Цорп. | УМБФ,
-3.35% | Кансас Цити, Мо. | - $ КСНУМКС | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Банка потписа | СБНИ,
-22.87% | ЦА | - $ КСНУМКС | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Опет, ово не значи да се било која одређена банка на овој листи на основу података од 31. децембра суочава са врстом савршене олује која је повредила СВБ Финанциал. Банка која има велике губитке на папирима својих хартија од вредности расположивих за продају можда неће морати да их продаје. У ствари, Цомерица Инц.
ЦМА,
-5.01%,
која је на врху листе, такође је највише побољшала своју каматну маржу у последња четири квартала, као што је приказано ovde.
Али занимљиво је напоменути да Силвергате Цапитал Цорп.
СИ,
-11.27%,
која се фокусирала на пружање услуга клијентима у индустрији виртуелних валута, доспела је на листу. Добровољно затвара своју подружницу банке.
Још једна банка на листи која се суочава са забринутошћу штедиша је Сигнатуре Банк
СБНИ,
-22.87%
Њујорка, који има разнолик пословни модел, али се такође суочио са одговором у вези са услугама које пружа индустрији виртуелних валута. Акције банке су пале за 12% у четвртак и пале су за још 24% у поподневном трговању у петак.
Потписна банка је рекла у а изјава да је била у „снажној, добро диверзификованој финансијској позицији“.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/20-банкс-тхат-аре-ситтинг-он-хуге-потентиал-сецурити-лоссесас-вас-свб-ц4ббцафа?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо
20 банака које седе на огромним потенцијалним губицима хартија од вредности—као што је био и СВБ
Банка Силицијумске долине је пропала након низа депозита, након што је цена акција њене матичне компаније у четвртак пала за рекордних 60%.
Трговање СВБ финансијске групе
-60.41%
СИВБ,
акције су заустављене рано у петак, након што су акције поново потонуле у претпродајном трговању. Министарка финансија Џенет Јелен рекла је да је СВБ једна од неколико банака које је она „праћење веома пажљиво.” Реакција је стигла од неколико аналитичара који су расправљали ризик ликвидности банке.
Калифорнијски регулатори затворио банку Силицијумске долине и олупину предао Федералној управи за осигурање депозита касније у петак.
Испод је иста листа 10 банака које смо издвојили у четвртак које су показивале сличне црвене заставице као и СВБ Финанциал током четвртог квартала. Овог пута ћемо показати колико су исказали нереализоване губитке на хартијама од вредности — ставци која је одиграла важну улогу у кризи СВБ-а.
Испод тога је екран америчких банака са најмање 10 милијарди долара укупне активе, показујући оне за које се чинило да имају највећу изложеност нереализованим губицима хартија од вредности, као проценат укупног капитала, од 31. децембра.
Прво, брзи поглед на СВБ
Неки медијски извештаји помињу СВБ из Санта Кларе, Калифорнија, као малу банку, али је имала 212 милијарди долара укупне имовине од 31. децембра, што је чини 17. по величини банком у Русселл 3000 индексу
-1.70%
РУА,
од 31. децембра. То га чини највећим банкротом америчке банке од Васхингтон Мутуал-а 2008. године.
Јединствени аспект СВБ-а био је његов вишедеценијски фокус на индустрију ризичног капитала. Раст кредита банке се успоравао како су каматне стопе расле. У међувремену, када је у четвртак најављивао продају хартија од вредности од 21 милијарду долара, СВБ је рекао да је предузео акцију не само да смањи ризик каматне стопе, већ и зато што је „сагоревање готовине клијената остало повишено и додатно се повећало у фебруару, што је довело до нижих депозита него што је предвиђено.”
СВБ је проценио да ће остварити губитак од 1.8 милијарди долара на продаји хартија од вредности и рекао је прикупио би 2.25 милијарди долара капитала кроз две понуде нових акција и понуду заменљивих обвезница. Та понуда није завршена.
Дакле, чини се да је ово пример шта може поћи по злу са банком фокусираном на одређену индустрију. Комбинација биланса који је тежак са хартијама од вредности и релативно малим зајмовима, у окружењу са растућом стопом у којој су цене обвезница пале и у којем депоненти специфични за ту индустрију и сами пате од пада готовине, довела је до проблема ликвидности.
Нереализовани губици по хартијама од вредности
Банке користе свој капитал прикупљањем депозита или позајмљивањем новца било да дају новац на зајам или да купују хартије од вредности. Они зарађују разлику између свог просечног приноса на кредите и инвестиције и просечних трошкова за средства.
Улагања у хартије од вредности се држе у две канте:
У свом регулаторном Консолидовани финансијски извештаји за холдинг компаније—ФР И-9Ц, који је поднет Федералним резервама, СВБ Финанциал, пријавио је негативних 1.911 милијарди долара акумулираног другог свеобухватног прихода од 31. децембра. То је ред 26.б на Прилогу ХЦ извештаја, за оне који воде резултате код куће. Можете потражити регулаторне извештаје за било коју америчку банкарску холдинг компанију, холдинг компанију за штедњу и кредите или подружницу у Савету за испитивање федералних финансијских институција Национални информативни центар. Уверите се да сте правилно назвали компанију или институцију - или можда гледате у погрешан ентитет.
Ево како се акумулирани други свеобухватни приход (АОЦИ) дефинише у извештају: „Укључује, али није ограничено на, нето нереализоване добитке (губитке) од хартија од вредности расположивих за продају, акумулиране нето добитке (губитке) од заштите токова готовине, кумулативна прилагођавања прерачунавања стране валуте и акумулиране пензије са дефинисаним примањима и друга прилагођавања плана након пензионисања.”
Другим речима, углавном су то били нереализовани губици по хартијама од вредности расположивих за продају СВБ-а. Банка је забележила губитак од процењених 1.8 милијарди долара када је продала „углавном све“ ове хартије од вредности 8. марта.
Листа 10 банака са неповољним трендом каматне марже
У извештајима регулаторних позива, АОЦИ се додаје регулаторном капиталу. Пошто је АОЦИ СВБ-а био негативан (због нереализованих губитака по хартијама од вредности расположивих за продају) од 31. децембра, смањио је укупан акцијски капитал компаније. Дакле, правичан начин да се негативни АОЦИ измери на укупан капитал банке био би да се негативни АОЦИ подели са укупан акцијски капитал умањен за АОЦИ — ефективно додавање нереализованих губитака назад укупном капиталу за израчунавање.
Да се вратимо на нашу листу 10 банака које су подигле сличне црвене маргине као и СВБ, ево исте групе, истим редоследом, која приказује негативан АОЦИ као проценат укупног капитала од 31. децембра. Додали смо СВБ на дно листе. Податке је обезбедио ФацтСет:
Кликните на ознаке за више информација о свакој банци.
Читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље информација доступних бесплатно на МаркетВатцх страници са цитатима.
Алли Финанциал Инц.
-5.70%
САВЕЗНИК,
— трећа највећа банка на листи до 31. децембра укупна актива — истиче се као са највећим процентом негативног акумулираног свеобухватног прихода у односу на укупан акцијски капитал на дан 31. децембра.
Наравно, ови бројеви не значе да је банка у невољи, или да ће бити принуђена да прода хартије од вредности уз велике губитке. Али СВБ је имао и забрињавајући образац за своје каматне марже и оно што је изгледало као релативно висок проценат губитака хартија од вредности у односу на капитал од 31. децембра.
Банке са највећим процентом негативног АОЦИ на капитал
У Русселл 108 индексу има 3000 банака
-1.70%
РУА,
која је имала укупну имовину од најмање 10.0 милијарди долара на дан 31. децембра. ФацтСет је обезбедио АОЦИ и податке о укупном капиталу за њих 105. Ево 20 које су имале највећи однос негативног АОЦИ према укупном акцијском капиталу умањеном за АОЦИ (као што је објашњено горе) од 31. децембра:
Опет, ово не значи да се било која одређена банка на овој листи на основу података од 31. децембра суочава са врстом савршене олује која је повредила СВБ Финанциал. Банка која има велике губитке на папирима својих хартија од вредности расположивих за продају можда неће морати да их продаје. У ствари, Цомерица Инц.
-5.01% ,
ЦМА,
која је на врху листе, такође је највише побољшала своју каматну маржу у последња четири квартала, као што је приказано ovde.
Али занимљиво је напоменути да Силвергате Цапитал Цорп.
-11.27% ,
СИ,
која се фокусирала на пружање услуга клијентима у индустрији виртуелних валута, доспела је на листу. Добровољно затвара своју подружницу банке.
Још једна банка на листи која се суочава са забринутошћу штедиша је Сигнатуре Банк
-22.87%
СБНИ,
Њујорка, који има разнолик пословни модел, али се такође суочио са одговором у вези са услугама које пружа индустрији виртуелних валута. Акције банке су пале за 12% у четвртак и пале су за још 24% у поподневном трговању у петак.
Потписна банка је рекла у а изјава да је била у „снажној, добро диверзификованој финансијској позицији“.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/20-банкс-тхат-аре-ситтинг-он-хуге-потентиал-сецурити-лоссесас-вас-свб-ц4ббцафа?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо