Инвеститори који траже приход траже прилику да преузму акције фондова за улагања у некретнине. Акције у тој класи имовине постале су привлачније како су цене падале и ток готовине се побољшавао.
Испод је широки екран РЕИТ-а који имају високе приносе на дивиденде и такође се очекује да генеришу довољно вишка готовине у 2023. да би омогућили повећање исплата дивиденди.
Цене РЕИТ-а би могле да се окрену 2023
РЕИТ-ови дистрибуирају већину свог прихода акционарима како би задржали свој порезно повлашћени статус. Али група је циклична, са притиском на цене акција када каматне стопе расту, као и ове године у невиђеном обиму. Успорена стопа раста групе је такође могла да успори акције.
А сада, уз разговоре да би Федералне резерве могле почети да ублажавају свој циклус повећања каматних стопа, можда се ближимо времену када цене РЕИТ-а расту у ишчекивању евентуалног пада каматних стопа. Тржиште увек гледа унапред, што значи да ће дугорочни инвеститори који су чекали по страни да купе инвестиције оријентисане на већи принос можда ускоро морати да повуку корак.
Током ан Интервју 28. новембра, Џејмс Булард, председник Банке федералних резерви у Сент Луису и члан Савезног комитета за отворено тржиште, разговарао је о циклусу повећања каматних стопа централне банке у циљу смањења инфлације.
На питање о потенцијалном времену Фед-ове „терминалне стопе“ (вршне стопе федералних фондова за овај циклус), Буллард је рекао: „Уопштено говорећи, заговарао сам да је што пре, боље, да заиста желите да дођете на прави ниво референтну стопу за тренутне податке и тренутну ситуацију.”
Буллард Фед-а каже у интервјуу МаркетВатцх да тржишта потцјењују шансе за још више стопе
У августу смо објавили ово упутство на улагање у РЕИТ за приход. Пошто су подаци за тај чланак извучени 24. августа, С&П 500 СПКС, -0.47% је опао за 4% (упркос порасту од 10% у односу на најнижи ниво из 2022. 12. октобра), али је сектор некретнина референтног индекса опао за 13%.
РЕИТ се могу широко сврстати у две категорије. Хипотекарни РЕИТ-ови позајмљују новац комерцијалним или стамбеним зајмопримцима и/или улажу у хипотекарне хартије од вредности, док власнички РЕИТ-ови поседују имовину и дају је у закуп.
Притисак на цене акција може бити већи за хипотекарне РЕИТ-ове, јер се пословање хипотекарних кредита успорава како каматне стопе расту. У овом чланку фокусирамо се на власничке РЕИТ-ове.
Индустријски бројеви
Национална асоцијација инвестиционих фондова за некретнине (Нареит) известила је да су средства из пословања (ФФО) у трећем тромесечју за РЕИТ-ове капитала који се налазе на берзи у САД порасла за 14% у односу на годину дана раније. Да ставимо тај број у контекст, међугодишња стопа раста кварталног ФФО-а се успорава - била је 35% пре годину дана. А повећање ФФО у трећем кварталу упоређује се са повећањем зараде по акцији за С&П 23 од 500% у односу на годину раније, према ФацтСет-у.
Извештај НАРЕИТ-а приказује бројке за 12 категорија власничког капитала РЕИТ-а, а као што можете видети, постоји велика варијација у бројевима раста ovde.
ФФО је не-ГААП мера која се обично користи за мерење капацитета РЕИТ-а за исплату дивиденди. Додаје амортизацију и амортизацију (неготовинске ставке) назад на зараду, док искључује добитке од продаје имовине. Прилагођена средства из пословања (АФФО) иде даље, нетирајући очекиване капиталне издатке за одржавање квалитета улагања у некретнине.
Успорени раст ФФО-а указује на важност посматрања РЕИТ-а појединачно, како би се видело да ли је очекивани новчани ток довољан да покрије исплате дивиденди.
Екран високоприносних власничког капитала РЕИТ-а
Од 2022. до 28. новембра, С&П 500 је пао за 17%, док је сектор некретнина пао за 27%, искључујући дивиденде.
У веома дугом року, кроз циклусе каматних стопа и ликвидно вођено биковско тржиште које се завршило ове године, власнички РЕИТ-ови су добро прошли, са просечним годишњим приносом од 9.3% за 20 година, у поређењу са просечним приносом од 9.6% за С&П 500, оба са реинвестираним дивидендама, према ФацтСет-у.
Овај учинак би могао изненадити неке инвеститоре, када се узме у обзир фокус прихода РЕИТ-а и велика тежина С&П 500 за технолошке компаније које брзо расту.
За широки екран власничких РЕИТ-а, почели смо са Русселл 3000 индексом РУА, -0.22%, што представља 98% америчких компанија по тржишној капитализацији.
Затим смо сузили листу на 119 власничких РЕИТ-а које прати најмање пет аналитичара обухваћених ФацтСет-ом за које су доступне АФФО процене.
Ако поделимо очекивани АФФО за 2023. са тренутном ценом акција, имамо процењени АФФО принос, који се може упоредити са тренутним приносом од дивиденде да би се видело да ли постоји очекивани „распон“ за повећање дивиденде.
На пример, ако погледамо Ворнадо Реалти Труст ВНО, + КСНУМКС%, тренутни принос од дивиденде је 8.56%. На основу консензусне процене АФФО-а за 2023. међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет, очекивани принос АФФО-а је само 7.25%. То не значи да ће Ворнадо смањити своје дивиденде и чак не значи да компанија неће повећати исплату следеће године. Али то би могло умањити вероватноћу да ће то учинити.
Међу 119 власничких РЕИТ-а, 104 је очекивало 2023. АФФО резерву од најмање 1.00%.
Ево 20 акција РЕИТ-а са нашег екрана са највишим тренутним приносима на дивиденде који имају најмање 1% очекиваног АФФО простора:
Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији. Требао би читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље бесплатних информација на МаркетВатцх страници са цитатима.
Листа укључује главни тип улагања у некретнине сваког РЕИТ-а. Међутим, многи РЕИТ-ови су веома разноврсни. Поједностављене категорије у табели можда неће обухватити све њихове инвестиционе некретнине.
Знати у шта РЕИТ улаже део је истраживања које треба да урадите сами пре куповине било које појединачне акције. За произвољне примере, неки инвеститори ће можда желети да се избегну изложености одређеним областима малопродаје или хотела, или ће можда фаворизовати здравствене објекте.
Највећи РЕИТ-ови
Неколико РЕИТ-ова који су прошли тест имају релативно малу тржишну капитализацију. Можда ћете бити радознали да видите како су на екрану прошли најраспрострањенији РЕИТ-ови. Дакле, ево још једне листе 20 највећих америчких РЕИТ-а међу 119 који су прошли прво смањење, сортираних по тржишној капитализацији од 28. новембра:
20 дивидендних акција са високим приносима које су сада постале атрактивније
Инвеститори који траже приход траже прилику да преузму акције фондова за улагања у некретнине. Акције у тој класи имовине постале су привлачније како су цене падале и ток готовине се побољшавао.
Испод је широки екран РЕИТ-а који имају високе приносе на дивиденде и такође се очекује да генеришу довољно вишка готовине у 2023. да би омогућили повећање исплата дивиденди.
Цене РЕИТ-а би могле да се окрену 2023
РЕИТ-ови дистрибуирају већину свог прихода акционарима како би задржали свој порезно повлашћени статус. Али група је циклична, са притиском на цене акција када каматне стопе расту, као и ове године у невиђеном обиму. Успорена стопа раста групе је такође могла да успори акције.
А сада, уз разговоре да би Федералне резерве могле почети да ублажавају свој циклус повећања каматних стопа, можда се ближимо времену када цене РЕИТ-а расту у ишчекивању евентуалног пада каматних стопа. Тржиште увек гледа унапред, што значи да ће дугорочни инвеститори који су чекали по страни да купе инвестиције оријентисане на већи принос можда ускоро морати да повуку корак.
Током ан Интервју 28. новембра, Џејмс Булард, председник Банке федералних резерви у Сент Луису и члан Савезног комитета за отворено тржиште, разговарао је о циклусу повећања каматних стопа централне банке у циљу смањења инфлације.
На питање о потенцијалном времену Фед-ове „терминалне стопе“ (вршне стопе федералних фондова за овај циклус), Буллард је рекао: „Уопштено говорећи, заговарао сам да је што пре, боље, да заиста желите да дођете на прави ниво референтну стопу за тренутне податке и тренутну ситуацију.”
У августу смо објавили ово упутство на улагање у РЕИТ за приход. Пошто су подаци за тај чланак извучени 24. августа, С&П 500
-0.47%
СПКС,
је опао за 4% (упркос порасту од 10% у односу на најнижи ниво из 2022. 12. октобра), али је сектор некретнина референтног индекса опао за 13%.
РЕИТ се могу широко сврстати у две категорије. Хипотекарни РЕИТ-ови позајмљују новац комерцијалним или стамбеним зајмопримцима и/или улажу у хипотекарне хартије од вредности, док власнички РЕИТ-ови поседују имовину и дају је у закуп.
Притисак на цене акција може бити већи за хипотекарне РЕИТ-ове, јер се пословање хипотекарних кредита успорава како каматне стопе расту. У овом чланку фокусирамо се на власничке РЕИТ-ове.
Индустријски бројеви
Национална асоцијација инвестиционих фондова за некретнине (Нареит) известила је да су средства из пословања (ФФО) у трећем тромесечју за РЕИТ-ове капитала који се налазе на берзи у САД порасла за 14% у односу на годину дана раније. Да ставимо тај број у контекст, међугодишња стопа раста кварталног ФФО-а се успорава - била је 35% пре годину дана. А повећање ФФО у трећем кварталу упоређује се са повећањем зараде по акцији за С&П 23 од 500% у односу на годину раније, према ФацтСет-у.
Извештај НАРЕИТ-а приказује бројке за 12 категорија власничког капитала РЕИТ-а, а као што можете видети, постоји велика варијација у бројевима раста ovde.
ФФО је не-ГААП мера која се обично користи за мерење капацитета РЕИТ-а за исплату дивиденди. Додаје амортизацију и амортизацију (неготовинске ставке) назад на зараду, док искључује добитке од продаје имовине. Прилагођена средства из пословања (АФФО) иде даље, нетирајући очекиване капиталне издатке за одржавање квалитета улагања у некретнине.
Успорени раст ФФО-а указује на важност посматрања РЕИТ-а појединачно, како би се видело да ли је очекивани новчани ток довољан да покрије исплате дивиденди.
Екран високоприносних власничког капитала РЕИТ-а
Од 2022. до 28. новембра, С&П 500 је пао за 17%, док је сектор некретнина пао за 27%, искључујући дивиденде.
У веома дугом року, кроз циклусе каматних стопа и ликвидно вођено биковско тржиште које се завршило ове године, власнички РЕИТ-ови су добро прошли, са просечним годишњим приносом од 9.3% за 20 година, у поређењу са просечним приносом од 9.6% за С&П 500, оба са реинвестираним дивидендама, према ФацтСет-у.
Овај учинак би могао изненадити неке инвеститоре, када се узме у обзир фокус прихода РЕИТ-а и велика тежина С&П 500 за технолошке компаније које брзо расту.
За широки екран власничких РЕИТ-а, почели смо са Русселл 3000 индексом
-0.22% ,
РУА,
што представља 98% америчких компанија по тржишној капитализацији.
Затим смо сузили листу на 119 власничких РЕИТ-а које прати најмање пет аналитичара обухваћених ФацтСет-ом за које су доступне АФФО процене.
Ако поделимо очекивани АФФО за 2023. са тренутном ценом акција, имамо процењени АФФО принос, који се може упоредити са тренутним приносом од дивиденде да би се видело да ли постоји очекивани „распон“ за повећање дивиденде.
На пример, ако погледамо Ворнадо Реалти Труст
+ КСНУМКС% ,
ВНО,
тренутни принос од дивиденде је 8.56%. На основу консензусне процене АФФО-а за 2023. међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет, очекивани принос АФФО-а је само 7.25%. То не значи да ће Ворнадо смањити своје дивиденде и чак не значи да компанија неће повећати исплату следеће године. Али то би могло умањити вероватноћу да ће то учинити.
Међу 119 власничких РЕИТ-а, 104 је очекивало 2023. АФФО резерву од најмање 1.00%.
Ево 20 акција РЕИТ-а са нашег екрана са највишим тренутним приносима на дивиденде који имају најмање 1% очекиваног АФФО простора:
Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији. Требао би читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље бесплатних информација на МаркетВатцх страници са цитатима.
Листа укључује главни тип улагања у некретнине сваког РЕИТ-а. Међутим, многи РЕИТ-ови су веома разноврсни. Поједностављене категорије у табели можда неће обухватити све њихове инвестиционе некретнине.
Знати у шта РЕИТ улаже део је истраживања које треба да урадите сами пре куповине било које појединачне акције. За произвољне примере, неки инвеститори ће можда желети да се избегну изложености одређеним областима малопродаје или хотела, или ће можда фаворизовати здравствене објекте.
Највећи РЕИТ-ови
Неколико РЕИТ-ова који су прошли тест имају релативно малу тржишну капитализацију. Можда ћете бити радознали да видите како су на екрану прошли најраспрострањенији РЕИТ-ови. Дакле, ево још једне листе 20 највећих америчких РЕИТ-а међу 119 који су прошли прво смањење, сортираних по тржишној капитализацији од 28. новембра:
Симон Проперти Гроуп Инц.
+ КСНУМКС%
СПГ,
је једини РЕИТ који је направио обе листе.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/20-дивиденд-стоцкс-витх-хигх-ииелдс-тхат-хаве-бецоме-море-аттрацтиве-ригхт-нов-11669731365?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо