20 сјајних идеја за акције за 2023. од најбољих менаџера фондова

2022. је била ужасна година за акције. С&П 500 је изгубио 20%, Дов Јонес Индустриал Авераге је у паду скоро 10%, а технолошки тежак Насдак Цомпосите је пао за више од 30%. Окривите за то бесну инфлацију, јаке Федералне резерве, рат у Украјини или надолазећу глобалну рецесију.

С обзиром на то да се чини да су дани само куповине С&П 500 или неког другог широког индексног фонда за остваривање двоцифреног приноса у ретровизору, стручњаци верују да је то сада такозвано „тржиште бирача акција“.

С тим, Форбс је искористио Морнингстар да идентификује менаџере фондова са најбољим учинком који су или премашили своје стандарде ове године или на дугорочнијој основи у трогодишњим, петогодишњим или десетогодишњим периодима. Ево њихових најбољих идеја о акцијама за наредну годину.

*Цене акција и приноси на фонд су на дан 12

Цхарлес Лемонидес

ВалуеВоркс Лтд. Партнери дуго пристрасни: Дугорочна стратегија која проналази диспаритете између основне имовине компаније и цене хартије од вредности.

2022 повратак: КСНУМКС% 5-годишњи просечни годишњи принос: 100%

Енергија акорда (ЦХРД)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Лемонидес воли Цхорд Енерги, коју он назива идеалном за немирни период на тржиштима јер је то „одбрамбена игра са огромном генерисањем готовине“ која се продаје по „изузетно атрактивној цени“. Компанија поседује скоро милион хектара нето права на бушење, формирана у јулу након успешног спајања Оасис и Вхитинг Петролеум. Обојица су претходно потрошили милијарде долара на изградњу ресурса у Пермском басену – тако да су током пандемије многи менаџери фондова попут Лемонидеса откупили невољни дуг у две компаније за центе по долару. Док Цхорд Енерги тренутно има тржишну капитализацију од 5.6 милијарди долара, и Оасис и Вхитинг су имали процене далеко веће од оних на свом последњем врхунцу пре пет година, истиче он. „Тада су цене нафте биле отприлике 80 долара по барелу, а данас су у основи око тога“, каже Лемонидес, напомињући да две недавно спојене компаније „данас производе много више нафте него што су биле тада“. Такође му се свиђа чињеница да је Цхорд Енерги „веома наклоњен акционарима“, враћајући велики део свог више од милијарду долара слободног тока готовине током последњих годину и по дана акционарима у виду откупа акција или дивиденди: „То је готовина новац у џеповима акционара.”

Аир Леасе (АЛ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Лемонидес је такође обожавалац компаније Аир Леасе, која купује комерцијалне авионе и изнајмљује их клијентима авио-компанија широм света. „Индустрија је прошла кроз бурно искуство колико се може замислити са пандемијом, али Аир Леасе је у основи био финансијски здрав са друге стране тога“, каже он. „Док су се неке авиокомпаније мучиле, чини се да се индустрија поправља на моћан начин на глобалном нивоу. Иако компанија има неке дугове, са повратком путовања и великим бројем авиона у капацитету, Аир Леасе је спреман да искористи своју флексибилност цена и огромну флоту авиона. „Плаћате за капитал са тржишном капитализацијом од 4 милијарде долара, али они поседују авионе у вредности од око 30 милијарди долара који вероватно настављају да цене на годишњем нивоу“, чак и током инфлаторног окружења, описује Лемонидес. „Авиони су увек расли у вредности током мог искуства у 80-им и 90-им годинама,” каже он. На тренутним нивоима вредновања — са акцијама палим за 17% у 2022. „једноставно нема много смисла не купити“.

Јамес Даволос

Кинетицс Смалл-Цап Оппортунитиес Фунд:

Концентрисани портфолио малих и средњих компанија у расту.

2022 повратак: КСНУМКС% 5-годишњи просечни годишњи принос: 100%

ЦАЦИ ИНТЕРНАТИОНАЛ (ЦАЦИ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Дугогодишњи холдинг који фонд поседује више од 10 година, Даволос истиче компанију ЦАЦИ Интернатионал за „технолошку одбрану“, за коју мисли да покрива „све праве нише које су релевантне за националну безбедност“. За разлику од Лоцкхеед Мартина или Нортхроп Груммана, који производе ракете и авионе, ЦАЦИ је специјализован за комуникацију на бојном пољу, шифровање и сајбер безбедност. „С обзиром на модеран облик ратовања, ове области имају много већи секуларни раст од одбрамбених компанија фокусираних на капитална добра“, каже Даволос. „Али тржиште га и даље третира као традиционалног одбрамбеног извођача, чије је богатство у великој мери испреплетено са буџетима за одбрану и јастребом садашње администрације. Упркос успоравању привреде са високим каматним стопама, највећи део прихода ЦАЦИ долази негде у оквиру екосистема Министарства одбране, описује он, додајући да су владини уговори много мање осетљиви на инфлацију или успоравање привреде. Чак и након пораста од 9% у 2022. години, акције компаније „остају јефтине на апсолутној основи“ – посебно у поређењу са традиционалнијим одбрамбеним извођачима са великим капиталним издацима.

Роиалти Труст Пермског басена (ПБТ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милиона

Акције Пермиан Басин Роиалти Труст-а, које су ове године порасле за 116%, могле би бити спремне за даљи раст 2023. године, према Даволосу. Само поверење је пасивна тантијема на ранчу Вадделл, чији је закуп купила приватна компанија Блацкбеард Оператинг пре нешто више од две године. Оператер са малим капиталом је направио неке узбудљиве кораке у побољшању старих бунара убризгавањем течности или угљен-диоксида—и иако су релативно јефтини по бушотини, ти трошкови су замаглили дивиденду, што је довело до малопродајне продаје акција. Међутим, када се капитални издаци Блацкбеарда смање, „акције би лако могле да дистрибуирају дивиденду од 3 до 4 долара по акцији следеће године“, предвиђа Даволос. „Не кладите се само на преокрет капиталних издатака и веће цене енергије – Црнобради такође значајно повећава производњу у овим бунарима“, што ће се такође исплатити, описује он. Фонд је покренуо позицију средином 2020. године, користећи колапс цена енергије изазван пандемијом као прилику да јефтино откупи акције. „Ако прихватите претпоставку о вишим ценама нафте и гаса следеће године, за шта мислимо да ће се десити, дивиденда ће се значајно повећати – посебно када се ове нове бушотине поставе онлајн“, додаје Даволос.

Кимбалл Броокер

Фирст Еагле Глобал Валуе Фунд: Широк портфолио средњих и великих компанија које расту и вреднују, са заштитом од волатилности.

2022 повратак: -8% 10-годишњи просечни годишњи принос: 100%

ХЦА Хеалтхцаре (ХЦА)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Брукеру се свиђа ХЦА Хеалтхцаре — највећа болничка компанија у Сједињеним Државама, са више од 180 локација за негу — зато што је „развила удео на тржишту довољно велики да могу да користе размере за стварање најбољих објеката у околини“. Профитног оператера који је један од водећих пружалаца здравствених услуга у земљи, акције ХЦА пале су за скоро 7% у 2022. Фонд је власник акција од почетка 2018, када су акције пале након упозорења о заради у вези са компресијом марже. Највиша линија ХЦА била је тешко погођена током пандемије, како болнички пацијенти одлажу посете или елективне операције, тако и због инфлације плата медицинских сестара на захтев, иако су се обе ове бриге постепено решавале, описује Брукер. Иако су акције имале проблеме као резултат, он каже да ће ХЦА на крају моћи да пренесе повећање цена на потрошаче, а да не помињемо да ће наставити да генерише „снажне новчане токове“ како посете болницама настављају да расту. Штавише, за разлику од већине болница – које су непрофитне – компанија је у могућности да реинвестира значајан новац у надоградњу објеката и на тај начин привуче боље лекаре и побољша резултате пацијената, додаје Брукер.

Цомцаст (ЦМЦСА)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Дугогодишњи и тренутно топ 10 холдинг фонда, Цомцаст може изгледати као да има брдо дугова - отприлике 90 милијарди долара крајем септембра. „У стварности, компанија је искористила ове године ниских стопа да искористи предности разумно јефтиног финансирања“, са пондерисаним просечним роком доспећа у 2037. и пондерисаним просечним купоном од око 3.5%, описује Брукер. „Ово нису посебно страшни кредитни показатељи.“ И даље му се свиђа Цомцаст, чије су акције ове године пале за 32% због дивиденде испод радара, која је константно расла током протекле деценије и сада доноси тек нешто више од 3%. Он описује компанију као „издржљив, разумно вођен посао“ са солидним слободним новчаним током, углавном фокусираним на широкопојасни кабл, али и са елементима диверсификације са стримингом садржаја и тематским парковима. „Цомцаст има проблем високог квалитета—тржишни удео је толико висок да је теже добити раст претплатника, али у исто време цене се могу користити као потенцијална полуга, тако да је то заиста мач са две оштрице.“ Један потенцијални катализатор на који треба обратити пажњу у наредних неколико година: Цомцастов удео од отприлике 33% у Хулуу, који има предстојећу продајну опцију која омогућава компанији да прода Дизнију. „Уз минималну укупну процену од око 27 милијарди долара за Хулу, то би могло резултирати око 9 милијарди долара за Цомцаст“, ​​истиче Брукер.

Тхомас Хубер

Фонд за раст дивиденди Т. Рове Прице: Комбинација компанија са великим капиталом са фокусом на произвођаче дивиденди.

2022 повратак: -11.2% 10-годишњи просечни годишњи принос: 100%

Бектон Дикинсон (БДКС
БДКС
)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Хуберу се свиђа БД, који он назива „компанијом за добар одбрамбени раст“ која има разумну видљивост зараде. Фонд је власник акција већ неколико година, али се борио са разочаравајућим маржама и повлачењем ФДА-е на своју инфузиону пумпу Аларис прошле године. Ипак, „најгоре је иза тога“, каже Хубер, који истиче да је компанија „поступила заједно“ са добрим протоком нових производа, здравим програмом управљања трошковима, неким малим М&А пословима и стабилним побољшањем маржи. Поновно покретање БД-ове Аларис пумпе је још увек дивља карта и вероватно се неће десити најмање до 2024. године, али то је помогло у јачању расположења, описује он. „Постоји добар новац који се може зарадити у компанијама док се побољшавају и излазе из проблематичног периода, било да је то самонаметнуто или вођено тржиштем“, каже Хубер. Штавише, док принос од дивиденде БД-а од око 1.5% ни у ком случају није огроман, он га постепено повећава током времена, што је „знак здравог пословања који стално расте“, додаје он. „Све је то важно у свету где стопе расту, а раст успорава.

Пхилип Моррис Интернатионал (ПМ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

У власништву фонда од 2008. године, Пхилип Моррис Интернатионал је „акција на којој сте плаћени да чекате“ захваљујући приносу од дивиденде од 5%, према Хуберу. Он мисли да је дуванска компанија „лепо постављена за следећу годину;“ Док је Филип Морис претрпео ударац од снажног америчког долара раније 2022. године, валута је од тада ослабила, што би могло да буде велики ударни ветар да се смањи, каже Хубер. Он је велики обожаватељ главног производа, иКОС, уређаја који користи топлоту, а не технологију сагоревања за конзумирање дувана. Поред тога што је здравија алтернатива редовним цигаретама, категорија производа са смањеним ризиком (РРП) има веће марже од основног традиционалног пословања са дуваном. „Филип Морис је уложио велика средства — отприлике 9 милијарди долара у ову категорију — и сада је далеко испред конкуренције“, каже Хубер, додајући да се компанија може похвалити „огромном предношћу првог покретача“. Недавно је купио Сведисх Матцх, мању, мултинационалну дуванску компанију која је кључно дала Пхилип Моррис-у дистрибутивну линију за иКОС у Сједињеним Државама. Док бивша матична компанија Алтриа не жели да канибализује сопствени дувански бизнис на домаћем тржишту, Пхилип Моррис је платио неколико милијарди да би прекинуо постојећи споразум између две компаније, сада утирући пут за лансирање на америчко тржиште које би могло бити већ 2023. или 2024. , описује Хубер. "То очигледно има позитивне импликације на компанију и акције."

Кристофер Маранги

Фонд Габелли Валуе 25: Портфолио компанија које продају испод приватне тржишне вредности, са 25 основних позиција капитала.

2022 повратак: -17.3% 10-годишњи просечни годишњи принос: 100%

Либерти Медиа Сериес Ц Либерти Бравес Обичне акције (БАТРК)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милиона

Маранги истиче ове акције за праћење, које су ове године порасле за 12%, које су власник бејзбол тима Атланта Бравес, као и права на развој некретнина око свог стадиона. „Куповином акција на тржишту данас, купујете удео у Бравесима по процени од отприлике 1.5 милијарди долара“, описује он, додајући, „Нев Иорк Метс су продали за 2.4 милијарде долара током Цовид-а — а Бравеси остварују много више прихода. ” Иако постоји око 400 милиона долара дуга за франшизу, Маранги мисли да би, ако се прода, Бравес могли добити процену близу 3 милијарде долара. Спортске франшизе имају тенденцију да се тргују као вишеструки приходи, али није дошло до успоравања апетита јавности за забавом уживо након пандемије, истиче он. Један катализатор за гледање: Матична компанија Либерти Медиа, која такође поседује Формулу један, објавила је у новембру да ће издвојити Бравесе у засебну имовину. „Када се то догоди, вероватно би тим могао да буде продат приватном купцу“, теоретизира Маранги. „Спортске франшизе су генерално биле одличне залихе вредности, било у инфлаторном или дефлаторном окружењу.

Мрежа посуђа (ДИСХ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Упркос паду акција Дисх Нетворк-а од скоро 58% у 2022. години, Маранги полаже велике наде у провајдера сателитске телевизије и бежичних услуга следеће године, будући да је поседовао акције деценијама. „Комуникационе услуге су биле сектор са најлошијим учинком у С&П 500 из много разлога — и секуларних и цикличних“, описује он. „Ипак, данас постоји огромна количина вредности имовине у акцијама. Он традиционално пословање компаније са сателитским видеом назива „коцком леда који се топи“, јер је претрпео ударац од сечења каблова, иако и даље генерише велике количине слободног тока новца. Маранги је посебно узбуђен због пословања компаније са бежичним мрежама: Дисх је потрошио десетине милијарди на куповину лиценци за спектар широм земље док гради 5Г мрежу. „Тржиште одређује само делић вредности тих лиценци“, тврди он, са великим потенцијалом повећања зараде да се опорави како компанија на крају монетизује своју инвестицију. „Ову потпуно нову мрежу неће задржавати 4Г претплатници који морају да пређу на 5Г“, каже Маранги, додајући: „Дисх такође може бити агресиван са ценама“ јер се такмичи са постојећим провајдерима. Још једна област на коју треба обратити пажњу је потенцијално спајање са ДирецТВ-ом, које би могло „продужити живот и прилив новца“ традиционалног видео пословања обе компаније, предвиђа он.

Ериц Сцхоенстеин

Јенсен Куалити Гровтх Фунд: Портфолио од 30 компанија које расту са великим капиталом.

2022 повратак: -17.4%, 10-годишњи просечни годишњи принос: 100%

ТЈКС (ТЈКС)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Корпорација робних кућа ТЈКС са 10-годишњим власништвом управља брендовима као што су ТЈ Макк, Марсхаллс и ХомеГоодс, са скоро 4,700 продавница у девет земаља и три континента. Сцхоенстеин види потенцијал за акције наредне године, називајући их „релативно отпорним, са одбрамбеним карактеристикама и снажном корелацијом са потрошачком потрошњом“ што може помоћи његовом пословању да издржи успоравање економије у 2023. „Како људи имају мање новца за трошење, потрошачи ће бити више размишљају о томе како троше – а ТЈКС игра драгоцену улогу из те перспективе“, описује он. Велика продајна тачка ТЈКС-а су његове одличне понуде, а захваљујући ценама које су ниске у односу на конкуренте, то помаже у повећању лојалности купаца, каже Сцхоенстеин. У окружењу у којем се потрошачи суочавају са вишим закупнинама, хипотекама и трошковима поседовања куће, ТЈКС ће имати користи од накнадног „ефекта трговине“ и „теорије погодбе“ јер потрошачи смањују потрошњу. Акције су надмашиле тржиште у 2022. - да не помињемо многе друге продавце - порасле су за скоро 3%.

УнитедХеалтх Гроуп (УНХ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Још један од Сцхоенстеинових најбољих избора је УнитедХеалтх Гроуп са сједиштем у Минесоти, највећа здравствена и осигуравајућа компанија у земљи, која опслужује око 149 милиона људи. У успоравајућем економском окружењу, УнитедХеалтх не само да је дефанзивна игра—са акцијама које су порасле за отприлике 3.5% ове године, већ је и „компанија која расте у исто време“, описује он, називајући то „дугорочном шансом, иако нам је донео лепе резултате у иначе изазовној години.” Сцхоенстеин, који је сада међу првих пет у фонду, диви се отпорном пословном моделу компаније и способности да генерише значајан новчани ток — уз стабилан раст зараде како би се ограничила волатилност акција, тврди он. „То је нешто што ће бити много релевантније 2023. године, у поређењу са прошлошћу где је замах био игра дана. УнитедХеалтх је раније пролазио кроз тешке периоде, истиче он, а да не спомињемо да је компанија расла, дајући јој могућност да се повећава или смањује у зависности од економске ситуације. Иако су акције подложне вестима о потенцијалној владиној регулативи у сектору здравства, „чини се да је та претња донекле утихнула“, са даљим растом јер све више људи добија приступ осигурању и програмима Медицаид широм земље, каже Сцхоенстеин.

Кеннетх Кухрт

Ариел фонд: Водећи фонд вредности, првенствено фокусиран на мала и средња предузећа.

2022 повратак: -19.9% 10-годишњи просечни годишњи принос: 100%

Краљевска крстарења по Карибима (РЦЛ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Ариел фонд је поседовао акције компаније Роиал Цариббеан Цруисес, играча број два у индустрији крстарења, отприлике 15 година. Као и други велики оператери на крстарењу, Роиал Цариббеан се борио јер су пандемијска блокада ефективно осакатила индустрију са флотама под продуженим налозима забране пловидбе. Ипак, компанија је „често погрешно схваћена у смислу стабилности пословног модела“, тврди Кухрт, додајући да „не може много компанија бити затворено на годину и по дана, а затим преживети и напредовати на другој страни тога“. Тржишта и даље имају веома краткорочни поглед на индустрију крстарења уопште, а инвеститори се све више плаше наслова који се односе на све, од цена енергије до геополитике, описује он. „Изненађени смо што тржиште не даје више заслуга Роиал Цариббеан за њихове недавне смернице за зараде и повећање пословања. Упркос паду акција од 37% ове године, Кухрт указује на „значајан раст“ унапред, посебно пошто менаџмент има за циљ двоцифрену зараду до 2025. Он такође наглашава да су на упоредивим основама цене крстарења сада изнад препандемије нивое, док су стопе попуњености такође значајно порасле. „Велики део приче је задржавање купаца“, каже он. „Индустрија крстарења је повезана и разуме своју базу клијената боље него што смо икада раније видели.”

Зебра Тецхнологиес (ЗБРА)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Овај тржишни лидер у интелигенцији имовине предузећа, који се фокусира на скенирање бар-кодова и технологију праћења залиха, тргује са „значајним попустом на своју суштинску вредност“, каже Кухрт. Велики купци компаније Зебра Тецхнологиес укључују Амазон, Таргет и многе друге који обухватају низ сектора укључујући малопродају, производњу, здравствену заштиту и транспорт. Док су акције биле на 600 долара по акцији пре само годину дана, претрпеле су велику дислокацију – сада су пале на 250 долара и подвргнуте су вишеструкој компресији због својих веза са технолошким сектором. Ипак, инвеститори потцењују основну моћ пословања предузећа, описује Кухрт: „Пре неколико деценија, пословни модел се вртео око само скенирања бар кода; Сада се комплексност логистике и праћења средстава стално повећава. Он је посебно оптимистичан у погледу неких од новијих Зебриних технологија, као што је радио-фреквентна идентификација (РФИД), која користи електромагнетна поља за праћење и идентификацију различитих објеката у транзиту. У скоро 10 година колико је фонд поседовао Зебрине акције, компанија је „наставила да се прилагођава и расте“ и наставиће да то чини, упркос забринутости Волстрита о успоравању привреде, тврди Кухрт.

Ами Зханг

Алгер Мид-Цап Фоцус Фунд: Фокусирани портфолио од око 50 компанија средње величине.

2022 повратак: -36% Просечан годишњи принос од почетка (2019): 100%

Везе за отпад (ВЦН)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Зханг воли ову компанију за прикупљање, одлагање и рециклажу са седиштем у Вудландсу у Тексасу, коју она назива „одбрамбени бизнис који би био отпоран у економском окружењу које се успорава“. Васте Цоннецтионс, чије су акције пале за само 1% у 2022. години, опслужује милионе купаца широм Сједињених Држава и Канаде — са фокусом на ексклузивна и секундарна тржишта која гарантују „трајан раст прихода“. Зханг напомиње да у послу који је мање фокусиран на раст обима и више брине о ценама, Васте Цоннецтионс има јаку евиденцију водећих маржи и тока новца у индустрији. Управљање отпадом је стабилан, одбрамбени посао који обично добро функционише током рецесије, истиче Зханг. Захваљујући снази одређивања цена компаније и „супериорној стратегији одабира тржишта“, она мисли да ће Васте Цоннецтионс бити „још отпорнији од својих колега“ у наредној години. Зханг очекује да ће се марже побољшати у 2023. како се инфлација смањује, истовремено наглашавајући да би компанија могла „наставити да буде замајац М&А“ ако настави да прави паметне аквизиције како би ојачала тржишни удео.

Инсулет (ПОДД)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Зханг је такође узбуђен због „дугорочне мешавине“ Инсулет-а, компаније за медицинске уређаје која је фокусирана на лечење пацијената са дијабетесом путем своје Омнипод инсулинске пумпе која се носи на телу. Једна од првих 10 позиција фонда, акције су порасле за скоро 10% ове године, надмашујући колеге у сектору медицинске технологије. Осим класичног Омнипода и Омнипод Дасх-аДАСХ
Системи за управљање инсулином, Инсулетова продаја је ове године добила огроман пораст захваљујући најновијем уређају компаније, Омнипод 5 систему за аутоматску испоруку, који је добио одобрење ФДА почетком 2022. са пуним лансирањем у САД крајем лета. Зханг га назива „револуционарним новим производом“, јер је то први аутоматизовани систем за испоруку инсулина без цеви на тржишту. „С обзиром да многи пацијенти са дијабетесом још увек користе пумпе на бази цеви или дају ињекције, Омнипод има јасну предност у односу на обе алтернативе“, каже она, додајући, „добија значајан удео на тржишту и има огроман потенцијал за продор на тржиште.“ Инсулетова „висока видљивост и предвидљивост прихода“, посебно са даљим усвајањем Омнипода 5 следеће године, чини ово „акцијом отпорном на рецесију“ која је „посебно привлачна у условима успоравања привреде“.

Нанци Зевенберген

Зевенберген фонд за раст: Углавном велике потрошачке и технолошке компаније.

2022 повратак: -52% 5-годишњи просечни годишњи принос: 7%

ДоублеВерифи (ДВ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милиона

Зевенбергену се свиђа ДоублеВерифи, софтверска компанија са малим капиталом фокусирана на пружање верификације и безбедности за оглашавање дигиталног бренда. ДоублеВерифи технологија помаже брендовима и издавачима у видљивости, откривањем преваре и штитећи безбедност бренда. Зевенбергенов фонд поседује акције од ИПО-а у априлу 2021. године, али упркос томе што је профитабилан са растом на врху, акције су ове године пале за преко 30% и сада се тргују испод своје почетне понуђене цене од 27 долара. „ДоублеВерифи је ове године доживео велику корекцију тржишта, али у оквиру тога постоји велика прилика“, каже Зевенберген. Иако би укупна потрошња на огласе могла пасти током економског успоравања, тржишта су такође „невероватно забринута за безбедност бренда са оглашавањем“, додаје она. „Оваква потрошња на огласе требало би да спречи страх од рецесије. Зевернберген такође види даље могућности јер нови учесници изван платформи друштвених медија, као што је Нетфлик, улазе у дигитално оглашавање. „Ризик од преваре или лошег постављања садржаја чини осигурање ДоублеВерифи-а веома важним… оглашивачи ће желети да имају сигурност бренда.“

Билл.цом Холдинг (БИЛЛ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милиона

Још један Зевенберген-ов избор акција за 2023. је софтвер заснован на облаку финтецх Билл.цом од 11 милијарди долара (тржишна капитализација), који помаже малим предузећима у вези са обавезама и потраживањима. Билл.цом помаже да се изгладе исплате из бацк-оффице-а и може имати користи јер преносе новац у окружењу са растућом стопом. Након пада цене акција од 54% ове године због макроекономских препрека, компанија предвођена оснивачем могла би да представља „невероватну прилику“ по атрактивној процени захваљујући свом високом расту и профитабилности, описује Зевенберген, додајући, „све негативне цена је урачуната у акције.” Компанија је добро позиционирана, у поређењу са својим колегама: „Моћи да дигитализујете или замените софтвер за радну снагу – ограничен ресурс ових дана – биће потрошња коју желите да зарадите“, каже она. „Конкуренција финтецх стартупа ће такође вероватно благо еродирати јер новац више није бесплатан. Иако је обим плаћања Билл.цом-а благо опао због изазовнијег економског окружења, то је надокнађено снагом цена и замахом нових купаца.

Кирсти Гибсон

Баиллие Гиффорд УС Екуити Гровтх Фунд: Концентрисани портфолио компанија у развоју.

2022 повратак: -53.5% 5-годишњи просечни годишњи принос: 100%

Дуолинго (ДУОЛ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милиона

Један од новијих додатака фонда – са ИПО компаније у јулу 2021. – је образовна технолошка компанија Дуолинго, позната по својој апликацији која подучава језике. Акције компаније су пале за отприлике 30% ове године, и док је Дуолинго постао жртва колективне распродаје акција раста, „нису све компаније које расту исте“, описује Гибсон. Компанија едтецх показала је обећавајуће трендове – извештавајући пет узастопних квартала о убрзаном расту корисника, при чему је приход у последњем кварталу порастао за отприлике 50% годишње. Апликација, која се може похвалити око 15 милиона корисника дневно, нуди потпуно бесплатне курсеве језика у облик мисија које се откључавају у низу – са различитим лекцијама које су динамичне и прилагодљиво конструисане за сваког појединачног ученика. „Један од најтежих делова учења новог језика је да останете мотивисани да наставите са учењем – посебно ако не живите у тој земљи“, додаје она. „Дуолинго је применио приступ игрице да би ово превазишао.“ Пошто је апликација бесплатна за коришћење, компанија је успела да расте органски уз релативно мале маркетиншке издатке, омогућавајући више новца за развој производа. Гибсон предвиђа да ће потенцијалним конкурентима бити тешко да уђу и поремете Дуолингов „одличан производ“, а да не помињемо да компанија има простора за раст у облику нових производа и плаћених претплата које омогућавају корисницима да заобиђу огласе.

Схопифи (СХОП)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милијарди

12-месечни приходи: $ КСНУМКС милијарди

Пети највећи удео у америчком фонду за раст капитала Бејли Гифорд је канадски гигант е-трговине Схопифи, чије су акције пале за више од 70% у 2022. „Компанија тражи да буде централни нервни систем који покреће милионе предузећа широм света. свет“, описује Гибсон. Док су акције Схопифи-а биле „у великој мери драге због пандемије“, од тада су доживеле значајан пад цена јер су компаније које трпе губитке за будући раст повучене због расположења тржишта, додаје она, описујући посао као „дискреционо непрофитабилан“ у томе одлучује да инвестира у нове области на дуги рок на рачун краткорочних маржи. Гибсон такође воли оно што описује као узбудљиве промене као што је кретање компаније на тржиштима предузећа и покретање Схопифи Аудиенцес, премиум алата који помаже предузећима да пронађу нове купце кроз фокусирано дигитално оглашавање на различитим платформама као што су Фацебоок или Гоогле. „Верујемо да ћемо наставити да видимо Схопифи-еву способност да се прилагоди и буде отпоран у овом тренутном окружењу“, резимира она.