3 акције великих банака које носе снажан замах у 2022

Напори америчке владе да преплави тржишта готовином суочени са пандемијом коронавируса показали су се као мач са две оштрице за банке тако што подржава зајмопримце, али оставља институције преплављене вишком готовине. Ова неактивна готовина ће вероватно остати у њиховим билансима у наредној години. Због тога је вероватно да ће проћи неколико година да се марже многих банака врате на нивое пре пандемије. Ако одаберу, банке би могле брзо да пребаце овај вишак готовине у инвестиције које би могле да помогну у повећању зараде по акцији. Међутим, то је делимично засновано на растућем тржишту акција, за шта нема гаранције. Истовремено, пандемија је натерала многе клијенте банкарства да послују путем дигиталних канала, укључујући и оне које нуде добро финансиране компаније за финансијску технологију или финтецхс. Усред изазовног окружења за зараду и променљивог окружења конкуренције, неке банке раде на модернизацији своје понуде, док друге теже спајању суочених са застрашујућим изазовима.

У 2022. растуће каматне стопе и опрезнији став регулатора према задуживању становништва ће вероватно успорити раст кредита, иако се очекује да ће он остати виши од стопа пре пандемије широм света и у скоро сваком региону. За највеће банке у земљи, међутим, чак и мало повећање референтне стопе Федералних резерви могло би да доведе до милијарди долара прихода, пошто банке могу да наплаћују више зајмова, али вероватно неће платити више штедишама. Посткризни прописи значе да банке држе више краткорочних кредита, који се брзо могу вратити на више каматне стопе. На пример, банке више не држе многе хипотеке на 30 година. Уместо тога, имају много ауто и комерцијалних кредита, који обично трају само неколико година.

Активности спајања и аквизиције банака (М&А) требало би да наставе да се загревају док институције траже обим за борбу против изазовног окружења зарада. Ублажавање кредитних проблема вратило је купце у сукоб, док потенцијални продавци виде трансакције као начин да ублаже препреке за приходе од вишка ликвидности и ниских каматних стопа смањењем трошкова, укључујући и кроз консолидацију филијала.

Све у свему, многе банке су успеле да преброде рану пандемију захваљујући значајним мерама подршке савезне владе и Федералних резерви. Међутим, мало је вероватно да ће се наставити јер се многе од ових мера постепено укидају или су већ уклоњене. Државна помоћ и стрпљење које су дале америчке банке које су многе зајмопримце одржале на левој обали са великим количинама готовине при руци које ће вероватно остати у догледној будућности. Поред тога, банке ће се много фокусирати на оно што Фед ради ове године. Банке ће пажљиво пратити промене каматних стопа, као и Фед-ов став о економији у целини.

Оцењивање акција великих банака са ААИИ-овим А+ оценама акција

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. То је један од разлога зашто је ААИИ креирао А + оцене залиха, које процењују компаније кроз пет фактора за које је доказано да дугорочно идентификују тржишне акције: вредност, раст, замах, ревизије процене зараде (и изненађења) и квалитет.

Користећи ААИИ-ове А+ оцене акција, следећа табела сумира привлачност акција три велике банке — Банк оф Америца, Фифтх Тхирд и Веллс Фарго — на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три велике банке

Шта откривају оцене А + залиха

Банк оф Америца (БАЦ) је банкарски холдинг и финансијски холдинг. Компанија је финансијска институција, која опслужује појединачне потрошаче, мала и средња предузећа, институционалне инвеститоре, корпорације и владе са низом банкарских, инвестиционих, управљање имовином и другим финансијским производима и услугама за управљање ризицима. БофА, преко својих банкарских и разних небанкарских подружница, широм САД и на међународним тржиштима, пружа низ банкарских и небанкарских финансијских услуга и производа кроз четири пословна сегмента: потрошачко банкарство, које обухвата депозите и потрошачке кредите; глобално управљање богатством и инвестицијама, које се састоји од два основна предузећа Меррилл Линцх Глобал Веалтх Манагемент и Банк оф Америца Привате Банк; и глобално банкарство, које пружа низ производа и услуга везаних за кредитирање; глобалним тржиштима, која нуди услуге продаје и трговања и услуге истраживања. Банк оф Америца је једна од највећих финансијских институција у САД, са више од 2.5 билиона долара имовине.

Банк оф Америца има оцену раста А+ Ц. Оцена раста узима у обзир и краткорочни и дугорочни историјски раст прихода, зараде по акцији и оперативни новчани ток. Компанија је пријавила приход у трећем кварталу 2021. од 12.3 милијарде долара, што је скоро 7% више у односу на 11.5 милијарди долара у кварталу пре годину дана. Извјештава о тромјесечној разводњеној заради по дионици од 0.85 долара, што је пораст од 67% са 0.51 долара по дионици из године у годину. Компанија је пријавила не-ГААП оперативни приход од 11.7 милијарди долара, што је повећање од 28% у односу на квартал претходне године.

Банк оф Америца има оцену замаха А, засновану на њеном Моментум Сцоре-у од 82. То значи да се сврстава у највиши ниво свих акција у смислу пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Пондерисани ранг релативне снаге у четвртом кварталу је релативна промена цене за свако од последња четири квартала.

Компанија има просечну оцену вредности Ц и оцену квалитета Д, засновану на одговарајућим оценама од 46 и 29. Банк оф Америца има тренутни принос од дивиденди од 1.9% и налази се у портфељу Стоцк Суперстарс Репорт (ССР).

Пети трећи банкорп (ФИТБ) је банкарска холдинг компанија. Компанија спроводи своје главне кредитне активности, прикупљање депозита, обраду трансакција и саветодавне активности преко својих банкарских и небанкарских подружница из банкарских центара који се налазе широм средњег и југоисточног региона САД. Нуди низ производа за зајмове и лизинг са различитим условима плаћања и структуре стопа. Пружа комерцијалне и индустријске кредите, комерцијалне хипотекарне кредите, стамбене хипотекарне кредите, комерцијалне закупе, стамбени капитал, кредитне картице и друге потрошачке кредите и лизинг. Такође нуди различите врсте депозита, као што су депозити по виђењу, депозити са провјером камате, штедни депозити, депозити на тржишту новца и други орочени депозити. Компанија послује кроз четири пословна сегмента: комерцијално банкарство, банкарство у филијалама, потрошачко кредитирање и управљање богатством и имовином. Компанија има имовину од преко 200 милијарди долара, а седиште јој је у Синсинатију, Охајо.

Фифтх Тхирд има оцену вредности Б, засновану на оцену вредности од 35, што се сматра у опсегу добре вредности. Оцењивање вредности компаније засновано је на неколико традиционалних метрика вредновања. Компанија има оцену 41 за однос вредности предузећа и ЕБИТДА, 10 за принос акционара и 35 за однос цене и зараде (запамтите, што је нижи резултат, то је боље за вредност). Успешно улагање у акције укључује куповину ниско и високо продају, тако да је процена вредности акција важна ствар при избору акција.

Оцена вредности је процентуални ранг просека процентуалних рангова горе поменутих метрика процене, заједно са односом цене и продаје, цене и слободног тока готовине и односа цене и књиге.

Компанија има јаку оцену квалитета Б, веома јаку оцену моментума А и има тренутни принос од дивиденде од 2.7%.

Веллс Фарго (ВФЦ) је банкарска холдинг компанија. Компанија је компанија за различите финансијске услуге. Компанија пружа банкарске, инвестиционе и хипотекарне производе и услуге, преко банкарских локација и канцеларија, интернета и других канала дистрибуције појединцима, предузећима и институцијама у државама, округу Колумбија иу земљама ван САД Компанија пружа потрошачке финансијске производе и услуге укључујући текуће и штедне рачуне; кредитне и дебитне картице; ауто, хипотека и капитал; и кредитирање малих предузећа. Пружа друге услуге финансијског планирања, приватног банкарства, управљања инвестицијама и фидуцијарних услуга. Веллс Фарго такође пружа финансијска решења предузећима кроз производе и услуге укључујући традиционалне комерцијалне зајмове и кредитне линије, акредитиве, позајмљивање засновано на имовини, финансирање трговине, управљање трезором и услуге инвестиционог банкарства. Веллс Фарго је једна од највећих банака у САД, са приближно 1.9 билиона долара билансне активе.

Акције вишег квалитета имају особине повезане са потенцијалом за раст и смањеним ризиком од пада. Поновно тестирање оцене квалитета показује да су залихе са вишим оценама квалитета у просеку премашиле залихе ниже оцене у периоду од 1998. до 2019. године.

Веллс Фарго има оцену квалитета Б са оценом 62. Оцена квалитета А+ је процентиални ранг просека процентуалних рангова приноса на средства (РОА), приноса на уложени капитал (РОИЦ), бруто добити на имовину, принос од откупа, промена укупних обавеза према имовини, временска разграничења на активу, З двоструки примарни резултат ризика банкрота (З) и Ф-Сцоре. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Компанија је високо рангирана у смислу приноса од откупа и приноса на уложени капитал, рангирајући се на 88. односно 83. перцентилу свих акција које котирају у САД. Међутим, лоше се рангира у погледу обрачунавања средстава, у 13. перцентилу.

Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. Компанија има оцену ревизије процене зараде Б, што се сматра позитивним. Оцена је заснована на статистичкој значајности последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензусној процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Веллс Фарго је известио о позитивном изненађењу зараде за четврти квартал 2021. од 10.8%, ау претходном кварталу пријавио је позитивно изненађење зараде од 22.9%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину порасла је за 7.7% на 3.88 долара по акцији на основу 20 ревизија навише и само две наниже.

Веллс Фарго има оцену Моментум А на основу свог Моментум Сцоре од 91, и слабу оцену раста Д. Компанија има тренутни принос од дивиденде од 1.5%.

____

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.