3 јефтине високоприносне акције приватног капитала за 2023

Привате Екуити (ПЕ) акције су имале снажан учинак у последњих неколико година. Као што је приказано у наставку, највеће америчке ПЕ фирме, укључујући Царлиле Гроуп, надмашиле су С&П 500 индекс у последњих пет година. Акције Арес Цапитал-а су скочиле за преко 350% у протеклих пет година, док су акције Царлиле-а порасле за 81%. 

ПЕ акције су имале различите приносе у последњих 12 месеци јер су трендови склапања послова застали и каматне стопе су расле. Индекс С&П 500 је пао за око 7%, док су други као што су Царлиле и Блацкстоне пали за више од 20%. ККР и Арес су наставили да раде добро. Дакле, ево најбољих ПЕ акција којима се јавно тргује.

Црни камен

Црни камен (НИСЕ: БКС) цена акција је била лошија у последњих неколико месеци због забринутости за њен БРЕИТ производ. БРЕИТ је интерни РЕИТ производ који омогућава људима да улажу у некретнине. Док је БРЕИТ добро пословао у 2022. години, компанија је забележила повећане одливе због својих бољих перформанси у односу на РЕИТ којима се јавно тргује. 

Верујем да су ови страхови неоправдани. Као прво, БРЕИТ је имао нето вредност имовине од око 74 милијарде долара у поређењу са Блацкстонеовом укупном вредношћу од преко 975 милијарди долара. Даље, Блацкстоне је добра инвестиција због свог снажног раста АУМ-а. За компаније приватног капитала, средства која генеришу накнаде су кључна.

Даље, компанија има огромну iznosi сувог праха, са имовином од преко 43 милијарде долара. Има највећу количину сувог праха у ПЕ индустрији. Ово је важно, посебно ако се свет заиста креће у рецесију. То значи да компанија има довољно ликвидности за склапање послова.

У међувремену, Блацкстоне има разнолик посао који се састоји од стварне имовине, приватног капитала, кредита и осигурања и других решења. Даље, компанија је вођена оснивачима и има релативно јефтину процену заосталог ПЕ вишеструког од 18. Шлаг на торту је то што компанија има принос од дивиденде од око 4.6.

Царлиле Гроуп

Царлиле Гроуп (НИСЕ: ЦГ) цена акција је значајно заостала за другим ЈП компанијама. Дакле, ово је супротна инвестиција с обзиром на то да је компанија недавно примила новог генералног директора. Главни разлог зашто је Царлиле заостајао је тај што је, за разлику од других фирми, његов АУМ раст био релативно спор. За разлику од Аполо Глобал Манагемент-а и Блацкстоне-а, њему недостаје стални капитал. Остале фирме су инвестирале у осигуравајућа друштва која им обезбеђују дубоку ликвидност. 

Царлиле такође има ограничени суви прах са око 10 милијарди долара, што је око 2.6% имовине. Стога, са новим извршним директором, могли бисмо да видимо да Карлајл ради добро у наредним годинама јер поново подстиче раст. То је релативно јефтинија процена и здрав принос од дивиденде од око 3.71%. Заостали ПЕ вишекратник компаније од 10.46 је много нижи од осталих компанија.

Постоје недостаци када се улаже у Царлиле. Као прво, нејасно је да ли ће оснивач компаније новом генералном директору дати мандат да самостално води компанију. Даље, за разлику од других ПЕ компанија, њихов портфолио није релативно добро избалансиран. Коначно, његова реална актива АУМ износи 15%, што је ниже од осталих кључних компанија.

ККР 

ККР (ЛОН: ККР) је једна од најбољих приватних компанија за инвестирање. Има преко 500 милијарди долара имовине под управљањем и преко 30 милијарди долара у сувом праху. Комбинација стварних средстава компаније у ширем АУМ-у износи око 23.8%. Даље, ККР има један од најразноврснијих портфеља у свим областима ПЕ индустрије.

ККР је такође значајно потцењен са ПЕ вишекратником од 14.6 и напредним вишекратником од 14.2. Ово потцењивање је углавном због КРЕИТ производа. У јануару је компанија одлучила да обузда откупа у производу. Као и код Блацкстонеа, обуздавање ових откупа је разумљиво јер се средства улажу у стварну имовину.