3 залихе енергије високог приноса које вреди поседовати одмах

Енергетски сектор је био одлично место за инвестирање у протекле две године због снажног ветра у леђа ценама енергије проистеклих из рата у Украјини, као и брзе инфлације у широј економији (која је историјски била реп за цене енергије).

Поврх тога, процене у енергетском сектору су ушле на своје недавно биковско тржиште на веома атрактивним нивоима с обзиром на то да је сектор био погођен током затварања Цовид-19, а затим је такође задат ударац када су демократе победиле на изборима 2020.

Многи су очекивали (тачно) да ће Бајденова администрација обезбедити субвенције за сектор обновљиве енергије, додатно убрзавајући енергетски прелазак са фосилних горива. Међутим, инфлација и руска инвазија на Украјину снажно су преокренули вагу у корист фосилних горива, барем за сада, а залихе енергије су као резултат тога имале користи.

У наставку ћемо разговарати о три залихе енергије средњег тока високог приноса за које сматрамо да су вредне поседовања управо сада да бисте имали користи од текућих ветрова за енергетски сектор.

Претплатите се на ову 'услугу стримовања' 

ТЦ Енерги (ТРП) поседује одлична средства средњег тока, посебно у областима природног гаса и сирове нафте. Његово пословање са гасоводима за природни гас обухвата три земље (САД, Канаду и Мексико), што му даје изузетно дуг домет што га чини конкурентским предностима.

Такође поседује нафтовод Кејстон, који се одликује тиме што је друга по величини цев за нафту у индустрији, а такође испоручује нафту на тржишта залива и средњег запада САД. Штавише, њени НГТЛ и магистрални гасовод транспортују 75% капацитета за одвоз природног гаса у Западној Канади.

Са тако значајном и важном имовином, ТРП нема недостатак могућности да уложи капитал у пројекте интензивних раста. Као резултат тога, не би требало да буде изненађење да улаже милијарде у текуће пројекте раста и да такође има заостале пројекте раста вредне више милијарди долара.

Истовремено, међутим, такође треба да да приоритет раздуживању свог биланса стања како би очувао свој кредитни рејтинг БББ+. Као резултат тога, раст компаније у блиској будућности вероватно неће достићи свој пуни потенцијал јер ће морати да уложи капитал да отплати дуг уместо да у потпуности инвестира у могућности раста. Предвиђамо скромних 4% дистрибутивног новчаног тока по акцији ЦАГР у наредних пола деценије.

Иако би његова полуга могла бити нижа, не мислимо да ће дивиденда бити смањена у скорије вријеме јер је њен коефицијент исплате само 54%, биланс стања остаје у малим проблемима, а профил токова готовине је веома стабилан. У ствари, ТРП је повећао своју дивиденду седам година заредом, тако да је мало вероватно да би ТРП уопште размишљао о смањењу своје дивиденде - и вероватно ће наставити да је повећава у догледној будућности.

Са приносом на дивиденду од 6.4%, ТРП изгледа као веома атрактивна енергетска акција високог приноса.

Блаже, атрактивније залихе енергије 

Киндер Морган (КМИ) је водећа енергетска компанија средњег тока која поседује највећи транспорт ЦО2 у Северној Америци, независан транспорт рафинисаних производа, независни терминал и послове преноса природног гаса. Као резултат свог огромног обима, транспортује око 40% природног гаса Сједињених Држава.

С обзиром да је 94% његове ЕБИТДА отпорно на краткорочна кретања цена робе, КМИ ужива веома стабилан профил токова готовине. Њена отпорност на промене у енергетској индустрији је додатно појачана чињеницом да је велика већина његових партнера инвестиционог ранга.

Слично ТРП-у, огроман обим КМИ-ја пружа бројне могућности за улагање у пројекте раста. Уз то, компанија такође улаже значајне суме новца у откуп акција јер верује да су њене акције тренутно потцењене. Узимајући у обзир да се суочава са одређеним препрекама због поновног уговарања застарелих средстава по смањеним стопама и да постоје повећане регулаторне препреке за инвестиције у раст у индустрији гасовода, предвиђамо скромни 2.6% дистрибутивног тока готовине по акцији у наредних пет година.

Имајући у виду његов солидан инвестициони кредитни рејтинг, значајну ликвидност и коефицијент левериџа који је сада испод његовог дугорочног циља, дивиденда КМИ-ја изгледа веома сигурно. Када комбинујете ове факторе са чињеницом да је повећао своју дивиденду пет узастопних година и да има само 52.1% коефицијента исплате, дивиденда је не само веома сигурна већ ће вероватно наставити да расте у наредним годинама.

КМИ-јев принос од дивиденде од 6.1% чини га веома атрактивном енергетском акцијом високог приноса.

Позиционирано за дуговечност

Компаније Виллиамс' (ВМБ) Инфраструктура средњег тока природног гаса га добро позиционира за дуговечност чак и када је у питању енергетска транзиција. Штавише, његова мрежа опслужује 14 кључних региона снабдевања и има посао са гасоводима који опслужује густо насељене регионе.

ВМБ је такође повећавао своју прилагођену зараду по акцији и дивиденду по акцији сваке године од 2018. године упркос томе што се суочава са бројним макроекономским и индустријским изазовима, што одражава снагу и отпорност његовог пословног модела.

Њена стратешки лоцирана имовина даје му мноштво атрактивних могућности за раст улагања. То укључује 35 преноса природног гаса, шест Деепватер ГОМ, четири Нортхеаст Г&П и пет пројеката проширења Г&П Хаинесвилле & Вамсуттер. ВМБ такође улаже у опортунистичке откупе акција како би додатно допунио раст по деоници. Као резултат тога, ми конзервативно процењујемо ЦАГР од 4% расподеливог новчаног тока по акцији у наредних пола деценије.

Слично као ТРП и КМИ, дивиденда ВМБ-а је такође прилично сигурна. Има изузетно отпоран пословни модел, јак биланс стања на нивоу инвестиција, конзистентан и стабилан раст готовинског тока по акцији и веома низак однос исплате од 43%. Као резултат тога, очекујемо да ВМБ не само да одржи своју дивиденду у напредовању, већ и да је расте на годишњој основи.

Са терминским приносом од дивиденде од 5.4%, ВМБ је атрактивна енергетска акција високог приноса са веома малим ризиком од смањења дивиденде.

Завршне мисли

Упркос снажном учинку енергетских залиха у последње време, постоји неколико висококвалитетних и нискоризичних могућности у сектору које и даље нуде убедљиво високе приносе на дивиденде.

Куповином акција ТРП, КМИ и/или ВМБ, можете поседовати део неке од најважнијих и конкурентно позиционираних инфраструктуре природног гаса у Северној Америци и убирати доследне и атрактивне дивиденде у годинама које долазе.