3 РЕИТ-а са високим приносом за сигуран приход од дивиденди

Инвестициони фондови за некретнине, или РЕИТ, су генерално одлично место за добијање сигурних и атрактивних прихода од дивиденди. То је зато што имају користи од нултог опорезивања предузећа и по закону су обавезни да исплате најмање 90% опорезивог прихода као дивиденде својим акционарима. Штавише, велика већина РЕИТ-ова има користи од дефанзивне и стабилне природе прихода од уговореног закупа некретнина.

Као резултат тога, није изненађујуће да су се многи РЕИТ-ови са плавим чиповима који постоје деценијама сада придружили редовима најелитнијих светских компанија за раст дивиденди као што су дивиденде Аристократе (25+ узастопних година раста дивиденди) и/или краљеви дивиденди (50+ узастопних година раста дивиденди).

Овде ћемо погледати три РЕИТ-а са високим приносом који нуде сигурне дивиденде и који су или краљ дивиденди или аристократа дивиденди.

Млади аристократа у стању 'усељења'

Ессек Проперти Труст (ЕСС) придружио се Дивиденд Аристоцратс клубу прилично недавно пошто је своју дивиденду повећавао 28 узастопних година. С обзиром на његове веома атрактивне дугорочне изгледе за раст, одличан биланс стања и конзервативни однос исплате, очекујемо да ће наставити да расте своје дивиденде у годинама које долазе.

Његов пословни модел се првенствено састоји од развоја, реконструкције, управљања, куповине и продаје вишепородичних стамбених заједница на западној обали. Тренутно поседује преко 60,000 стамбених јединица распоређених у стотинама заједница.

Ужива у три главне конкурентске предности које генеришу алфа из овог пословног модела.

Прво, може развити вишепородичну имовину, а затим их продати са значајном зарадом. Друго, може искористити своју стручност и пословну мрежу за куповину некретнина, а затим се ангажовати у активностима реконструкције које повећавају вредност које доносе веома атрактивне приносе прилагођене ризику за акционаре. Треће, његов географски фокус значи да послује на тржиштима ограниченим понудом са јаким економским основама. Као резултат тога, постоји мала претња да ће вишак понуде преплавити тржишта, што значи да њена имовина има јак јарак око себе. Узимајући у обзир раст радних места на тржиштима потакнут технолошком сектору и ограничену понуду, заједно са могућностима развоја и поновног развоја, ЕСС има светлу будућност.

ЕСС се такође показао као прилично отпоран на рецесију због понуде основних потрепштина, чинећи да његов новчани ток и профил раста дивиденди изгледају још обећавајућим у случају да наиђемо на озбиљну рецесију у блиској будућности. На пример, ако су средства из пословања (ФФО) по акцији заиста порасла током последње рецесије, са 5.57 долара у 2007. на 6.14 долара у 2008. и затим 6.74 долара у 2009.

Када комбинује своје конкурентске предности и нискоризични профил са својим приносом од дивиденде од 4% и очекиваним 5-6% ФФО и дивиденде по акцији ЦАГР у наредних пола деценије, ЕСС нуди веома атрактиван профил ризика и награде за инвеститоре који траже сигуран висок принос .

Легенда о 'О'

Приходи од некретнина (O) је легендарна акција раста дивиденде због свог искуства у смањењу укупних приноса С&П 500 од када је изашао на берзу 1994. и исплате атрактивне месечне дивиденде коју је повећавао 27 узастопних година.

Ужива у огромном обиму, са портфељем од 11,733 некретнине дате у закуп на конзервативно структурисани троструки нето закуп за 1,147 закупаца. О има пондерисани просечни рок закупа од 8.8 година и генерише 43% свог прихода од закупа од закупаца инвестиционог ранга, што му даје високу видљивост у свом будућем новчаном току. Овај ток готовине се такође показао веома добрим током рецесије, што додатно доприноси јачини његовог профила.

Са кредитним рејтингом А, просечним пондерисаним роком доспећа од 6.3 године за своје менице и обвезнице, коефицијент покрића фиксне накнаде од 5.5к, 95% дуга је необезбеђено, 88% дуга по фиксним каматним стопама, ликвидност преко 2.5 милијарди долара, и нето дуг према годишњем про форма прилагођеном ЕБИТДА од 5.2к, биланс стања О је сличан тврђави.

О дионице тренутно нуде атрактиван принос од дивиденде од 4.5% који је врло сигуран и вјероватно ће наставити расти још много година с обзиром на њен снажан пословни модел и резултате. О такође тргује са значајним попустом на своје историјске просеке на бази ЕВ/ЕБИТДА, П/АФФО и П/НАВ. У комбинацији са очекиваним континуираним средње-једноцифреним годишњим растом АФФО по акцији и приносом од дивиденде од 4.5%, ово ствара атрактиван профил укупног приноса прилагођен ризику.

Направите федерални случај од овог РЕИТ-а

Коначно, Федерал Реалти Труст (РР) је водећи РЕИТ фокусиран на малопродају који поседује, развија и поново развија тржне центре на високим приходима, густо насељеним обалним тржиштима у САД. Ова тржишта ће вероватно помоћи ФРТ-у да оствари дугорочне резултате због својих снажних трендова раста прихода и становништва .

Са више од 3,100 закупаца у преко 105 некретнина и ниједан закупац који не даје чак 3% своје годишње основне закупнине, ФРТ је добро изолован од банкрота малопродајних објеката који се могу развити како е-трговина наставља да расте и потенцијалне будуће рецесије узимају данак на малопродаје и њихови поседници.

Поред своје концентрације на тржиштима са повољним приходима и демографским трендовима, ФРТ такође ствара вредност за акционаре користећи свој снажан биланс стања са А-Ратингом да инвестира у своје тренутне и нове некретнине по атрактивним стопама приноса. Поред покретања раста прихода од закупнина, ове инвестиције такође одржавају његову имовину свежом и привлачном за станаре и купце, додатно јачајући њихову конкурентску позицију.

Иако сигурно није отпоран на рецесију, ФРТ је био прилично добар током последње велике рецесије и вероватно ће то учинити поново током следеће рецесије с обзиром на његову диверсификацију, снагу тржишта и квалитет својих закупаца и имовине. У последњој великој рецесији, њен ФФО по акцији порастао је за 6.4% у односу на претходну годину 2008. године, опао је за 8.8% у 2009. години, а затим је порастао за 10.5% у 2010. Као резултат тога, имамо поверење у наставак његовог дугорочни низ раста дивиденди.

Закључак

Са економском неизвесношћу на веома високом нивоу, сигурне и атрактивне приходе инвестиције су вредније него икада за инвеститоре. Са доказаним и атрактивним РЕИТ-овима са високим приносом као што су ЕСС, О и ФРТ, инвеститори имају приступ неким од најбољих портфеља некретнина, менаџерских тимова и пословних модела у свету који би требало да наставе да стварају растуће токове прихода за многе године које долазе.