3 Месечне дивиденде са високим приносом

Док већина дионица с дивидендом исплаћује дивиденде на кварталној основи, постоје неке које исплаћују дивиденде мјесечно.

Лепа ствар у вези са месечним исплатама дивиденди је то што оне долазе много чешће од тромесечних дивиденди и стога могу учинити месечни новчани ток пензионера много доследнијим.

Штавише, они пружају чешће психолошке подстицаје инвеститорима током пада тржишта тако што им дају месечни новчани ток. Као резултат тога, мање је вероватно да ће инвеститори продавати у неприкладним тренуцима када држе месечне дивиденде, а не тромесечне дионице или чак акције које уопште не исплаћују дивиденду.

У наставку ћемо разговарати о три месечне дивиденде које имају атрактивне приносе.

Ако може да стигне тамо…

СЛ Греен Реалти Цорп. (СЛГ) је фонд за улагање у некретнине (РЕИТ) који поседује неке од најбољих некретнина на Менхетну. У ствари, то је највећи станодавац канцеларије на Менхетну. Његова имовина је генерално веома пожељна компанијама за технолошке и финансијске услуге због њихових атрактивних садржаја и стратешке централизоване локације у пословном центру Њујорка.

Иако је цена акција недавно десеткована, она наставља да генерише органски раст. Нето пословни приход СЛГ-а у истој радњи порастао је за 3.3% у односу на исти период прошле године у К4, док је попуњеност остала солидна на 91.2%. Компанија тренутно опортунистички распродаје неке од својих средстава и користи приходе за раздуживање биланса стања и откуп својих дубоко дисконтованих акција.

Идући даље, верујемо да ће се попуњеност и стопе закупа СЛГ-а вероватно опоравити како се дуготрајни ветрови услед избијања Цовид-19 и озбиљних карантина у Њујорку распрше. Када се комбинује са прилично агресивним откупом акција, мислимо да СЛГ може повећати свој ФФО (средства из пословања) по акцији са ЦАГР од 5% у наредних пола деценије.

Како се СЛГ враћа на раст ФФО по акцији, његова недавно смањена дивиденда би такође требало да настави раст. Најбоље од свега, огроман попуст цене према НАВ такође би требало да почне да се затвара. Када комбинује значајну вишеструку експанзију процене са средњом једноцифреном годишњим растом ФФО по акцији и тренутним приносом од дивиденде од 8%, чини се да је СЛГ веома вероватан кандидат за дугорочне двоцифрене перформансе укупног приноса.

Главни ризик за инвестициону тезу је то што је биланс стања СЛГ-а прилично добро задужен и што су горње стопе почињу да буду под притиском због растућих каматних стопа. Ако горње стопе наставе да расту и СЛГ ускоро не смањи свој коефицијент левериџа, могао би брзо да открије да његов јаз између цене и НАВ нестаје и његове акције можда ипак неће бити толико потцењене.

Уз то, укупан потенцијал поврата би и даље вероватно био привлачан када би се комбиновале високе месечне дивиденде са изгледима за раст.

РЕИТ са огромним размерама

Реалти Инцоме Цорп. (O) је водећи троструки нето лизинг РЕИТ огромног обима. Има вредност предузећа од 59 милијарди долара и поседује 11,733 некретнине које су дате у закуп 1,147 закупаца.

Уговори о закупу О-а су веома конзервативно структуирани са закупцем који преузима практично све оперативне и капиталне трошкове заједно са условима закупа од 10+ година који често уживају заштиту од банкрота и имају фиксне уговорне промене закупнине сваке године. О тренутно има 8.8-годишњи пондерисани просечни рок закупа до истека и генерише 43% своје закупнине од закупаца инвестиционог нивоа, што му даје сигуран и врло видљив профил токова готовине.

Њен биланс стања је такође прилично јак, о чему сведочи А-кредитни рејтинг. О има пондерисани просечан рок доспећа од 6.3 године за своје записе и обвезнице, 5.5к коефицијент покрића фиксне накнаде, коефицијент полуге од 5.2к и ликвидност од преко 2.5 милијарди долара. Као резултат тога, постоји мали ризик да доживи финансијске проблеме у догледној будућности.

На крају, али не и најмање важно, његова евиденција и профил у погледу дивиденди остају међу најдоследнијим и најпредвидљивијим на целом тржишту акција. Захваљујући свом конзервативно структурираном пословном моделу и билансу стања, О је повећао своју дивиденду 27 узастопних година, истовремено испоручујући укупне приносе који су уништили тржиште.

Гледајући унапред, дивиденда О остаје веома сигурна са јаким покрићем новчаних токова. Штавише, аналитичари очекују да ће његова дивиденда по акцији расти по средњој једноцифреној годишњој стопи у догледној будућности, у комбинацији са приносом од дивиденде од 4.5% и вероватном вишеструком експанзијом вредновања како би се подстакли потенцијални двоцифрени годишњи приноси. Када се укључи његов профил са веома ниским ризиком, О изгледа као веома убедљива месечна инвестиција у акције за дивиденду.

Одело дивидендног оклопа

Армор Ресидентиал РЕИТ (АРР) је хипотекарни РЕИТ који улаже у стамбене хипотекарне хартије од вредности, укључујући ентитете које спонзорише америчка влада као што су Фанние Мае и Фреддие Мац. Компанија такође улаже у стамбене кредите са фиксном каматном стопом, хибридном подесивом стопом и подесивом каматном стопом од Државне државне управе за хипотеке.

Пословни модел компаније састоји се од издавања дуга заједно са преференцијалним и заједничким власничким капиталом, а затим реинвестирања прихода у горепоменуте дужничке инструменте. Затим враћа огромну већину нето ширења коју заради на овом процесу акционарима путем дивиденди.

Као резултат тога, кад год се спредови шире, АРР генерално види да се његова стопа раста убрзава, а онда када се каматни распони заоштре, види да његова зарада опада. Ово је довело до веома променљиве зараде по акцији и дивиденде по акцији за труст. У ствари, током дугорочног периода, његова дивиденда по акцији је значајно опала јер су каматне стопе генерално отишле у негативном смеру за поверење, а његов висок однос исплате оставља му малу маргину сигурности.

Као резултат тога, док тренутна месечна исплата дивиденде изгледа веома атрактивно са годишњим приносом од 19.4%, инвеститори треба да имају на уму да је дивиденда веома подложна кретању каматних стопа. Као резултат тога, АРР је више шпекулативна инвестиција него дугорочна компонента богатства, тако да инвеститори то треба да имају на уму када одлучују да ли да купе акције у њему.

Завршне мисли

За пензионере који желе да финансирају своје месечне трошкове живота, месечне дивиденде могу бити одличан алат. Међутим, само зато што је дивиденда привлачна и исплаћује се месечно не чини је аутоматски савршеном за портфељ.

Са О, добићете мало нижи принос од дивиденде од 4.5%, али ће бити веома поуздан и вероватно ће расти током времена.

Са СЛГ-ом добијате атрактиван принос од дивиденде од 8% са знатно већим ризиком него са О. Међутим, постоји пристојна шанса да ће он бити одржив у догледној будућности у односу на тренутне нивое и да може чак и расти током времена.

Коначно, са АРР-ом добијате далеко најатрактивнији принос од дивиденде од три од 19.4%. Међутим, с обзиром на шпекулативну и променљиву природу пословног модела, ова дивиденда је све само не поуздана и инвеститори би требало да очекују да ће се смањити у неком тренутку у будућности.