3 невероватно скупе акције које треба избегавати

На берзи нема сигурних ствари. Али ево једне готово сигурне ствари: улагање у акције које се продају за 100 пута већи приход довешће вас до туге.

Радим годишњу листу упозорења на такве акције. Почевши од 2000. године, упозорио сам на њих 81. Од тога, 73% је изгубило новац у наредних 12 месеци. И 85% има лошије резултате од Стандард & Поор'с 500 Тотал Ретурн Индек.

Историјски гледано, већина акција се продавала за око 1.5 пута више прихода. Данас је просечан вишекратник око 2.5.

Тесла (ТСЛА), познат као скупа акција, продаје се за 8.9 пута већи приход. Microsoft МСФТ
, једна од најуспешнијих компанија у историји, остварује 9.5 пута приход.

Ако деоница оствари 100 пута приход, инвеститори гледају на њене изгледе. То су акције наде, акције хипе-а и у многим случајевима акције мема (акције популарне међу самоописаним „мајмунима“ на Интернету).

Биотецх Боостерс

Данас постоји 28 акција са тржишном вредношћу од милијарду долара или више које се продају за 1 пута већу зараду или више. Двадесет седам их је у здравственом сектору, а већина су биотехнологије.

Није мистерија зашто. Биотехнолошке компаније обично имају мали или никакав приход у својим раним годинама, док улажу ресурсе у развој лека за једну или више болести. Истраживање је узбудљиво, потенцијална исплата велика.

Крајњи успех би био лек за рак. Једног дана, неко ће га пронаћи. Али шансе да ће то бити компанија у коју сте уложили су мале.

Пре једног века, аутомобили су били нови, а залихе аутомобила су биле вруће. Већина је пала поред пута. Иста ствар се десила и са радио акцијама. Слично томе, велики изазов је одабрати крајње победнике међу данашњим родом амбициозних биотехнолошких компанија.

virgin Галацтиц

Виргин Галацтиц ХолдингsСПЦЕ
, компанија за свемирске летове коју је основао британски предузетник Сир Рицхард Брансон, продаје за 999 пута зараду. Жели да промовише свемирски туризам, а карту за будући лет можете резервисати за 450,000 долара.

Сам Брансон је славно отишао у свемир 2021. Компанија се нада да ће ове године имати неке госте који плаћају у свемиру. Њен приход у последња четири квартала износио је 1.6 милиона долара. Тржишна вредност акција је 1.75 милијарди долара.

Претпоставимо да ће за осам година Виргин Галацтиц имати недељни лет у свемир са 100 путника, од којих сваки плаћа 450,000 долара за своју карту. То би било 2.3 милијарде долара годишњег прихода.

Можда мислите да су те претпоставке конзервативне. Мислим да су великодушни. Да ли би компанија тада била профитабилна? Сумњам, с обзиром на то колико ће Виргин Галацтиц морати да плати за ракете, ракетно гориво, пилоте и осигурање.

Каруна

Каруна Тхерапеутицс (КРТКС) је највећа компанија по тржишној вредности (6.8 милијарди долара) која продаје за 100 пута већу зараду. Са седиштем у Бостону, компанија има лек (КарКСТ) за борбу против шизофреније и психозе повезаних са Алцхајмеровом болешћу.

КарКСТ је у касној фази клиничких испитивања. Компанија ће вероватно ускоро тражити одобрење од Управе за храну и лекове и нада се да ће лек пласирати на тржиште 2024. Каруна каже да је њена сврха „да створи и испоручи трансформативне лекове за људе који живе са психијатријским и неуролошким стањима“.

Реата

Реата Пхармацеутицалс (РЕТА) има дуг једнак 31 пута капиталу акционара (нето вредност предузећа). Компанија, са седиштем у Плану, Тексас (срце нафтне земље) ради на антиоксидативним и антиинфламаторним лековима.

Постоји много облика антиоксиданата, како природних тако и вештачких. Сматра се да обећавају у терапији рака тако што штите ћелије од оштећења изазваних нестабилним молекулима познатим као слободни радикали.

Осим 2014. године, када је забележила добит од око 690,000 долара, Реата је сваке године исказивала губитак. Губици су се повећавали и износили су 311 милиона долара у последња четири квартала.

Прошли запис

Данашња листа упозорења о акцијама које се продају за 100 пута већи приход је 19.^th Саставио сам, почевши од 2000. Претходне листе су показивале просечни 12-месечни губитак од 28.0%. За исте периоде, Стандард & Поор'с 500 Тотал Ретурн Индек је у просеку имао пораст од 9.8%.

Тринаест претходних листа је показало губитак; пет је показало профит. (Профит је лош, када говоримо о листама упозорења.) Петнаест од 18 листа има лошије резултате од С&П 500.

Имајте на уму да су резултати моје колоне хипотетички и да их не треба мешати са резултатима које добијам за клијенте. Такође, прошли учинак не предвиђа будућност.

Моја листа упозорења од пре годину дана садржала је три акције. Ривиан Аутомотиве је пао за 69% откако је та листа објављена (од 21. фебруара 2022. до 17. фебруара 2023.). Интеллиа ТхерапеутицсНТЛА
је пао за 53%. Арена ПхармацеутицалсАРНА
је пораст од 7%.

Откривање: Немам позиције, дуге или кратке, у акцијама о којима се данас расправља, ни за себе ни за клијенте.