3 разлога зашто би дугорочни инвеститори требало да буду оптимистични

Чини се да су лоше вести неизбежне ових дана. Већи део прошле године чак и добре вести о економији биле су лоше вести за тржишта. Да, 2022. је била а ужасан године за финансијска тржишта. У ствари, то је била најгора година икада за обвезнице (по клизишту) и седма најгора за америчке акције (С&П 500) у историји. Иако још увек нисмо изашли из шуме са инфлацијом или историјском кампањом раста каматних стопа Федералних резерви, дугорочни инвеститори имају неколико разлога да буду оптимистични у погледу изгледа на тржишту.

3 разлога да инвеститори буду оптимистични у погледу дугорочних изгледа на тржишту

Увек треба очекивати краткорочне тржишне потезе, посебно за инвеститоре у капитал. Али дугорочно гледано, историјски подаци дају много бољу слику о отпорности тржишта.

1. Током времена, тржишта су увек ишла више него доле

Америчке акције могу имати просечан принос од 10% годишње, али С&П 500 је само једном завршио годину са приносом од 10%. Дистрибуција календарске године има веома позитивну искривљеност приноса, са преко 37% година које се завршавају са приносом северно од 20%. Још једна оптимистична чињеница за дугорочне инвеститоре: у просеку, акције и обвезнице завршавају годину са позитивним приносима у отприлике 75% и 89% времена, респективно. Међутим, инвеститори би требали увек будите спремни на нестабилне године, који обарају просек.

2. Тржишта се могу брзо преокренути

Из дана у дан

Остати уложен (не иде у готовину) је обично кључна за инвеститоре. Тржишта се могу покренути чак и током најекстремнијих напада волатилности. У ствари, 70% најбољих дана за С&П 500 пало је само у року две седмице од најгорих дана. Као што графикон у наставку илуструје, пропуштање најбољих дана може заиста бити скупо.

Из године у годину

Акције и обвезнице су, историјски гледано, опорављале годину након године пада. Али шта је са 10 најгорих година, као што је 2022.

Добро:

Просечан принос и за акције и за фиксни приход је био позитиван годину дана након објављивања екстремних губитака. Обвезнице су биле негативне само у 33% времена следеће године, док су акције биле више од 45%. Какви су изгледи на тржишту у 2023. То остаје да се види, али постоје и други разлози због којих дугорочни инвеститори могу бити оптимистични.

3. Ретко се дешава да акције и обвезнице падну у исто време

То је тек трећи пут икад и акције и обвезнице су биле негативне до краја године. диверсификација је најмоћније средство које инвеститори имају да смање ризик улагања, али ништа не функционише сваки пут. С обзиром на то колико је ретко за акције и обвезнице да буду у позитивној корелацији, постоји разлог за оптимистичније тржишне изгледе, посебно имајући у виду да је учинак био углавном позитиван следеће године.

Више статистике о узастопним годинама пада акција или обвезница (независно једна од друге)

Према подацима БлацкРоцк-а:

• Обвезнице имају никад изгубио новац три године заредом. Америчке обвезнице су биле негативне 2021. и 2022. године, што је трећи пут да је фиксни приход имао узастопне губитке од 1926. године.
• Губици из године у годину су чешћи за акције, као што можете очекивати. Од 1926. године, акције су биле у паду четири узастопне године само једном (између 1929. и 1932.), три године заредом два пута (последње од 2000. до 2002.) и један случај узастопних губитака (између 1974. и 1975.).
• Акције су изгубиле новац само 26 од 97 година (од 1926. до 2022.). Просечан губитак у години пада је био -13.2%, а занимљиво је да је просечан принос у наредних 12 месеци био 13.2%. Међутим, треба очекивати променљивост: 20 од 25 наредних 12-месечних периода доживело је двоцифрен пораст or губици.

Тржишта су отпорна, али није свака компанија

Увек ће бити криза. Геополитички догађаји, нови успони, нови падови, рецесије, медведја тржишта, повећања каматних стопа само да наведем неке (можете видети како су се они одиграли ovde). Али без обзира на тачку уласка, током времена, диверсификовани портфолио је произвео позитивне приносе. Улагање је око време in тржиште, не време пијаца.

Ради једноставности, овај чланак се фокусирао на истакнуте индексе америчких акција и обвезница, што није нужно репрезентативно за заиста диверсификован портфолио што може укључивати међународне инвестиције и различите пондере класа средстава на пример. И важно је запамтити да концентрације у једном сектору или индустрији значи да ваш портфељ можда неће пратити исте историјске тржишне трендове. Зато обавезно прегледајте своје стварне инвестиције. Неће се све акције опоравити. Или чак узмите цео технолошки тежак Насдак Цомпосите индекс: након врхунца у марту 2000. преко 15 године да се вратим на претходне врхунце. Дакле, много зависи од тога како је ваш портфолио позициониран и како реагујете током времена како се тржиште креће.