3 невероватно јефтина ЦЕФ-а са високим приносом

Ова три мало позната фонда доносе до 13.5% — а њихове исплате су заправо сигурније него што су били годинама, захваљујући распродаји изазваној Фед-ом.

Сада је време да их купите. Стрпљиви инвеститори који то ураде биће добро припремљени за годишње приносе северно од 14% на дужи рок, са већином тог добитка у дивиденда готовина!

Ове три благовремене куповине—све затворени фондови (ЦЕФ)—су сада победници јер нам дозвољавају да купимо акције (и некретнине, у случају једног од фондова о којима ћемо говорити у наставку) уз ретки дупли попуст: један попуст на сам ЦЕФ, а други зато што су инвеститори препродали многе од улагања која ови фондови држе.

Да бисмо стекли утисак о потенцијалу добитка који се овде нуди, погледајмо деценију уназад, до краја 2012, када је тржиште било у четвртој години опоравка од кризе хипотекарних кредита. Неколико храбрих људи који су купили тај дип видели су спектакуларне поврате.

Са годишњим приносом од 14.3% и 18.9% респективно, С&П 500 и НАСДАКНДАК
вратио огроман профит за оне који су се противили главама које говоре и писцима наслова за кликове.

Наравно, ако купите овај дип, можда ћете морати да сачекате да се појави зарада: они који су купили 2009. године видели су повраћај готово тренутно, али су заиста велике новце биле потребне годинама да се појаве. А ако ова распродаја потраје дуже од оне, биће нам потребан ток прихода да нас преплави.

На срећу, три ЦЕФ-а у наставку нам то дају, са приносима до 13.5% и инвестицијама у три сектора који ће се опоравити како се тржишта (неизбежно) опорављају.

Избор бр. 1: Хигхланд Инцоме Фунд (ХФРО)

Почнимо са Хигхланд Инцоме Фунд (ХФРО), добитник од 8.6% са две трећине свог портфеља у некретнинама које дају ренту.

Са инфлацијом која подстиче цене закупнина на више, позиције ХФРО-а у разним некретнинама, укључујући стамбене, пословне и индустријске зграде, одржавају своје велике исплате, пошто фонд делује као пролаз који предаје већину свог прихода акционарима.

Плус, ХФРО тргује са дисконтом од 27.5% на нето вредност имовине (НАВ, или вредност инвестиција у свом портфолију). То је један од његових највећих попуста до сада, тако да плаћамо само 72.5 центи по долару за овај!

Ево шта се мање разуме о таквим попустима: они чине исплате ЦЕФ-а одрживијим јер менаџмент треба само да заради довољно од својих инвестиција да покрије принос на своју НАВ, или принос заснован на вредности портфеља по акцији. У случају ХФРО-а, то износи 6.2%.

У међувремену, добијамо принос на снижену цену акције: 8.6%! То је победа за менаџмент (јер је 6.2% далеко испод тренутних приноса на некретнине у Америци) и за нас, јер добијамо принос од 8.6%—много већи од исплате на Треасуриес и типичне С&П 500 акције.

Продајни избор бр. 2: Неубергер Берман Фонд за повезивање следеће генерације (НБКСГ)

Наравно, ова волатилност неће трајати заувек, због чега желимо да подигнемо принос од 13.5% Неубергер Берман Фонд за повезивање следеће генерације (НБКСГ) сада, док тргује са потпуно незаслуженим попустом од 20.5%. То смањење постоји јер је фонд управо одржао ИПО у мају 2021., а нови фонд је лака мета за успаничене инвеститоре у распродаји.

Али тај велики попуст такође значи да је принос НБКСГ-а заправо 10.7% на НАВ. Ово је још увек релативно високо, али је мала ситница у поређењу са потенцијалом зараде ЦЕФ-а. Ево зашто.

Фокус НБКСГ-а је на технолошкој инфраструктури која покреће наш свет који зависи од технологије. Компаније попут Пало Алто Нетворкс
ПАНВ
(ПАНВ) и произвођач полупроводника Аналогни уређаји
АД
(АДИ) деценијама представљају окосницу технолошког сектора, са огромним повратом чак и после недавна распродаја је најтеже погодила технологију.

НБКСГ холдинги попут ових зарађују далеко више од приноса фонда на НАВ. А када се фондови врате свом дуготрајном историјском тренду, менаџмент не само да ће моћи да одржи исплату већ ће моћи и да је повећа.

Селлофф Пицк бр. 3: Неубергер Берман МЛП приходни фонд (НМЛ)

Хајде да заокружимо наша три избора са Неубергер Берман МЛП приходни фонд (НМЛ). То је избор са нижим приносом, са исплатом од 4.1%, али нам омогућава изложеност енергетском сектору кроз главна командитна партнерства (МЛП), која поседују нафтоводе и гасоводе и складишта. НМЛ је забележио снажну 2022, са приносом од 31% ове године.

Фонд држи разне енергетске фирме и МЛП-ове, као нпр Ентерприсе Продуцтс Партнерс (ЕПД), Енерги Трансфер ЛП (ЕТ) Вестерн Мидстреам Партнерс ЛП (ВЕС). А с обзиром на то да је рат у Украјини још увек нерешен, неизвесност у Кини и споро поновно отварање остатка Азије од пандемије, снабдевање енергијом остаје неизвесно јер потражња почиње да расте.

Ако инфлација настави да удара цене горива, ми ћемо имати користи од НМЛ-а, који преноси профит од повећања цена енергије на акционаре. И док НМЛ можда није најбољи дугорочно држање нашег тројца (та награда иде НБКСГ), он диверзификује наш портфолио у складу са тренутним тржишним условима и добијамо леп попуст од 18.3% на НАВ. То значи да менаџмент треба да заради само 3.3% приноса да би одржао исплате — мање него што амерички трезори сада плаћају!

Коначно, многи инвеститори избегавају МЛП јер вам шаљу компликован К-1 пакет за пријављивање дивиденди у време пореза. Али када купујете преко НМЛ-а, можете то прескочити.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно