4 велика фактора који тренутно утичу на тржишта и економију

ХАНТИНГТОН БИЧ, Калифорнија — Постоје четири велика тренда који тренутно утичу на привреду и тржиште акција, а неизвесност око сваког од њих ствара изазове за инвеститоре, тржишни стручњаци и инвестициони стратези рекли су у понедељак на конференцији о богатству Футуре Прооф.

Ти трендови на високом нивоу су инфлација, политика каматних стопа Федералних резерви, снага америчког долара и руска инвазија на Украјину, рекао је Бери Ритхолц, главни директор за инвестиције и председник Ритхолц Веалтх Манагемент-а са седиштем у Њујорку.

„Макро окружење је тренутно неизвесно“, рекла је Анастасиа Аморосо, генерални директор и главни инвестициони стратег у иЦапитал Нетворк-у.

„У овоме смо већ девет месеци и шта смо заправо схватили” осим да је инфлација дуготрајнија него што се очекивало, додала је она.

Више из Инвестор Тоолкит-а:
Како се квалификовати за више од 10,000 долара у федералним климатским подстицајима
Предлози портфеља саветника усред страха од рецесије
Упркос две септембарске провере, додатни приход од обезбеђења је недовољан

Федералне резерве су од марта ове године стално повећавале трошкове задуживања како би укротиле тврдоглаво високу инфлацију.

Званичници америчке централне банке ажурирали су своја очекивања о томе колико ће брзо и колико ће подићи референтну каматну стопу - стопу федералних фондова - да би постигли свој циљ.

Тај „покретни циљ“ био је највећи изазов ове године у односу на волатилност цена на берзи, рекао је Мајкл Ароне, главни инвестициони стратег за УС СПДР пословање у Стате Стреет Глобал Адвисорс.

Рат у Украјини је такође имао глобалне ефекте на цене енергије, хране и других производа.

А амерички долар јесте трговина у најјачој форми у деценијама у односу на валуте као што су euro и Британска фунта. Та снага може „на много начина послужити као чеони ветар“, рекао је Ароне. Као прво, око 45% прихода компанија у Индекс С&П 500 се генерише ван САД, а јак долар може негативно утицати на те зараде, рекао је он. Увезена роба може постати јефтинија, али амерички извоз постаје скупљи за друге нације.

У међувремену, Федералне резерве покушавају да постигну „меко слетање“, при чему виши трошкови задуживања успоравају привреду и укротити брзо растуће потрошачке цене, али не изазивају рецесију или значајну незапосленост.

Званичници ФЕД-а су у више наврата признавали тешкоће тог задатка, али Аморосо верује да је централна банка у процесу да га постигне.

„Почињемо да сечемо делове слагалице инфлације“, рекла је она.

Амерички бруто домаћи производ успорава, али „не пада са литице“, објаснила је она. Цене енергије су умерене, што би требало временом да утиче на то ублажавање цена хране, рекла је. (Цене хране делимично одражавају трошкове енергије укључене у транспорт.) Потрошачи такође почињу да приговарају компанијама за веће цене авио карата, цене хране и друге трошкове, рекао је Аморосо.

„Мислим да је компанијама све теже и теже да оправдају повећање цена“, додала је она.

Наравно, „економија није тржиште, и обрнуто“, рекао је Ароне.

Често ће берза почети да цени у економском опоравку много пре него што економски подаци дотакну дно, јер инвеститори гледају на боље дане, рекао је Ароне. То се, на пример, догодило током пандемије — берза је пала на дно 23. марта, али се онда брзо опоравила чак и у јеку здравствене кризе.

Лекција за инвеститоре забринуте због рецесије: Идите испред тренда куповином средстава која добро послују у раним фазама економског опоравка, рекао је Ароне. То укључује вриједносне дионице, дионице мале капитализације и индустријске секторе попут енергетике, индустрије и финансија, додао је он.

Као општа тема, Аморосо је такође препоручио куповину „када је то страшно“.

„Колико год се ствари осећале лоше и можда још увек раде, куповина ствари када су на распродаји има много смисла,“ рекла је она.