Многи инвеститори покушавају да идентификују компаније за које верују да ће постојати на дуге стазе пре него што уложе значајне инвестиције. Надају се да ће, ако акције било које од ових компанија падну, бити само питање времена када ће се опоравити.
Један од начина да се идентификује компанија са овим карактеристикама је тражење компанија са великим слободан новчани ток (ФЦФ). ФЦФ је новчани ток који је доступан компанији; може се користити за отплату кредитора или исплату дивиденди и камата инвеститорима. Неки инвеститори више воле да обрате пажњу на овај аспект финансија компаније, него на зараду или зарада по акцији, као мера његове профитабилности.
Кључне Такеаваис
- Један од начина да се идентификује компанија за коју је вероватно да ће се дугорочно опоравити – чак и ако њене акције падају – јесте да потражите компаније са великим слободним новчаним током (ФЦФ).
- Слободан новчани ток (ФЦФ) је новчани ток који је доступан компанији; слободни новчани ток се може користити за отплату кредитора или исплату дивиденди и камата инвеститорима.
- Неки инвеститори више воле да обрате пажњу на овај аспект финансија компаније, уместо на зараду или зараду по акцији, као меру њене профитабилности, јер за разлику од прихода или зараде, цифрама о новчаним токовима не може се манипулисати.
- Аппле (АППЛ), Веризон (ВЗ), Мицрософт (МФСТ), Валмарт (ВМТ) и Пфизер (ПФЕ) су пет компанија које би се могле сматрати „чудовиштима“ слободног новчаног тока (ФЦФ) као резултат њихове историје поседовања огромна количина слободног новчаног тока (ФЦФ).
Зашто је слободан проток новца важан?
Приход зарада оба су императивна метрика, али обема се може манипулисати. На пример, трговци на мало могу да манипулишу приходима отварањем више продавница. Број зарада може бити искривљен од стране предузећа откупнине, што смањује број удела и, на крају, побољшава зарада по акцији (ЕПС).
Инвеститори никада не би требало да превиде бројке које указују на финансијска средства компаније јер, за разлику од прихода и зараде, готовинским токовима се никада не може манипулисати. Поред тога, већа је вероватноћа да ће зарадити компанија са добром количином слободног новчаног тока дивиденда плаћања, и ангажовање у откупима, аквизицијама за неоргански раст, и иновације за органски раст. Да не помињемо да слободни новчани ток такође пружа могућности за смањење дуга.
Што је већа ФЦФ цифра, то ће корпорација имати већу маневарску способност. Ово може омогућити позитиван раст током економског процвата и флексибилност током економског пада, без обзира да ли су та лоша времена повезана са ширим тржиштем, индустријом или самом компанијом.
Свих пет ових компанија са великим ФЦФ-ом су такође позната имена. Овај фактор може играти велику улогу у одрживости компаније због нивоа поверења потрошача који су ови брендови стекли.
Иако је ФЦФ важан показатељ, он је и даље само један од многих показатеља. Такође је важно размотрити да ли је компанија развијала своју врхунску линију и да ли је доследно профитабилна, као и да ли је компанија Дуга према капиталу, једногодишњи учинак залиха, и принос од дивиденди.
Пет компанија са великим слободним протоком новца (ФЦФ)
Ево пет примера компанија које су историјски показивале велике бројке слободног тока новца. Ова статистика представља податке од 27. децембра 2022:
| | Екипа ФЦФ | Д/Е однос | Перформансе залиха за 1 годину | Принос од дивиденди |
| Аппле (АППЛ) | $ КСНУМКС милијарди | 2.37 | -24.76% | 100% |
| Веризон (ВЗ) | $ КСНУМКС милијарди | 1.691 | -23.09% | 100% |
| Мицрософт (МСФТ) | $ КСНУМКС милијарди | .2801 | -27.99% | 100% |
| Валмарт (ВМТ) | $ КСНУМКС милијарди | 0.6395 | 100% | 100% |
| Пфизер (ПФЕ) | $ КСНУМКС милијарди | 0.3852 | -8.87% | 100% |
Свих пет ових компанија је константно профитабилно, иако нису све оствариле доследан раст прихода у истом временском оквиру. Висок однос дуга и капитала је обично негативан знак, али када компанија има снажан ток готовине, може минимизирати ризик дуга.
Резиме
Горе наведених пет чудовишта слободног новчаног тока треба узети у обзир за даље истраживање, али само ако сте дугорочни инвеститор. На тржиштима се тренутно постављају многа питања о глобалној економији и ниједна акција није непобедива. Међутим, ако се историја настави да се понавља, онда би пет акција изнад требало да буду сигурније од већине.
Дан Московитз нема ниједну позицију у ААПЛ, ВЗ, МСФТ, ВМТ или ПФЕ.
Извор: хттпс://ввв.инвестопедиа.цом/артицлес/инвестинг/060116/5-цомпаниес-хуге-цасх-флов-ааплвзмсфтвмт.асп?утм_цампаигн=куоте-иахоо&утм_соурце=иахоо&утм_медиум=реферрал&иптр=иахоо