5 кључева за дугорочне дивиденде које се удвостручују

Волимо акције дивиденде јер нам оне плаћају сада. Али хеј, ја сам похлепан. А када истражујем приходе, желим више од само тих исплата.

И ја тражим повећање цене. Дајте ми дивиденду са акцијама које би се потенцијално могле удвостручити, па разговарамо.

Ове врсте акција су ретке, али их није немогуће пронаћи. Они имају тенденцију да деле пет кључних карактеристика „двоструке дивиденде“. Хајде да сада разговарамо о њима.

Кључ дивиденде #1: Годишњи раст дивиденди

Основна карактеристика одличног дугорочног држања дивиденде је дивиденда раст, из бројних разлога.

Као прво, раст дивиденди је прилично сигуран знак да основна компанија има финансијску снагу да плати рачуне. Када предузеће започне програм дивиденди, постоје само три правца за исплату:

• Ако је компанија у невољи, они повлаче (или суспендују) дивиденду.
• Ако нису сигурни у будућност, задржаће ниво дивиденде.
• А ако су уверени у своју способност да остваре профит, поделиће више тог богатства са акционарима кроз све дебље дивиденде.

Такође од виталног значаја за акционаре: раст дивиденди значи (очигледно) више прихода. То значи, уместо да се натежете за сумњивим акцијама са високим тренутним приносима, можете да скочите на висококвалитетне акције са ОК текућим приносима, знајући да је ваш принос на трошак временом ће се повећати.

То је посебно важно када се сетите да морате да урачунате инфлацију у своје планове за пензионисање.

На страну смешни ракетни брод потрошачких цена за 2022. годину, инфлација је у просеку износила 3.8% годишње од 1960. до 2021. године, што значи да је раст дивиденде вашег портфеља требао у просеку 3.8% годишње да би ваша куповна моћ барем престала.

Да бисмо илустровали важност повећања исплата, погледајмо три профила портфеља дивиденди: Један са нема раста дивиденде, један са 10% годишњи раст дивиденди, и један са 20% годишњи раст дивиденди:

Прилично је очигледно који би од ова три портфеља најбоље надмашио инфлацију - а то је портфељ који бих желео да поседујем.

Дивидендни кључ #2: Магнет дивиденди

Још једна предност повећања дивиденди је финансијски феномен који називам „магнет за дивиденде“.

Видиш, раст дивиденди не ради се само о томе дивиденде-ради се о раст, Превише!

Као што сам раније рекао, компаније обично не троше више на дивиденде осим ако нису уверене у своју способност да остваре већу зараду. У ствари, многи инвеститори гледају на најаве о повећању дивиденде као на изјаву о корпоративном квалитету - сигнал за куповину, ако желите.

Зато сваког квартала објављујемо листу очекивано повећање дивиденди како би инвеститори прихода могли да ставе на свој радар.

И ставио сам свој новац где су ми уста. У мом Скривени приноси услуге, почињем тако што ћу „темпирати“ наше куповине баш када се најављују повећања дивиденди. Често постоји кашњење између проглашења повећања и пораста акција, и то је наше време да кренемо.

Можете видети овај образац „подеси-гледај-на-то” у акцијама дистрибутера лекова АмерисоурцеБерген (АБЦ), a Скривени приноси држећи. То је донело 59% поврата од куповине у јуну 2020.

Заостајање између раста дивиденде и скока цене акција је кристално јасно. То је наш прозор да почнемо да учествујемо у Дивиденд Магнету.

Кључ дивиденде #3: Повратни откупи

Као што је већ речено, инвеститори са озбиљним приходима морају бити похлепан.

То не значи сумњиве инвестиције да бисте добили највећи могући принос.

Не, бити похлепан значи захтевати више од дивиденде – конкретно, желимо да управа такође потроши нешто новца на откуп акција.

По завршетку у праву, програми откупа помажу да ставите под испод ваших залиха. На крају крајева, они смањују број отворених акција, као и повећавају зараду по акцији и друге метрике по акцији. Све ово има тенденцију да подигне цену акција.

А за оне од нас са мозгом гуштера који је фокусиран на преживљавање, откупи су, на чудан начин, сигурносни вентил протока новца. Ако се компанија нађе усред, ох, рецимо, глобалне рецесије, ако се сав ваш новчани ток упумпа у дивиденде, можда ћете морати да смањите своје исплате да бисте саставили крај с крајем. Али ако новац компаније иде и у дивиденде и за откупе, они могу да повуку потоње да би сачували прво – да би наш ток прихода остао нетакнут.

Кључ дивиденде #4: Одређивање цене (чини откуп вредним тога)

Ствар је у томе да компаније троше новац да би смањиле тај број акција. Дакле, као ви и ја, компаније морају да буду паметне када купују сопствене акције.

Вратимо се на АмерисоурцеБерген.

Процене вредности широм ширег тржишта акција се враћају на земљу 2022. Али АБЦ је већ договор. То је тип акција ниске бета, отпорне на рецесију, које нам је пријатно да задржимо у потенцијалној рецесији.

Управни одбор АБЦ-а се слаже.

Компанија је у јуну објавила план откупа акција у износу од милијарду долара, што је довољно да смањи тренутни неотплаћени износ за 1%. Када ваше сопствене акције нуде велику понуду, паметне компаније их откупљују. Ови откупи стварају „врли циклус“ који шаље цену акција све више и више. Мање акција значи да важни показатељи – профит и, наравно, дивиденде – изгледају све боље и боље на бази „по акцији“.

Није изненађујуће да ово помаже да напајамо наш магнет за дивиденде.

Кључ дивиденди #5: Отпоран на рецесију (с обзиром на изгледе за 2023.)

На крају, желимо дивиденде које могу да поднесу ударац.

Скоро сваки економиста и тржишни стратег које пратим предвиђа барем благу рецесију 2023. Као што сам рекао након последњег новинара ФОМЦ-а председника Фед-а Џерома Пауела, почетком новембра:

„Рецесија је једини начин да укротимо инфлацију у овом тренутку. Долази неизбежни економски пад.”

Да, улагање се своди на дугу игру, тако да бисмо теоретски могли купити висококвалитетне акције са високим приносом и држати их заувек, ма колико они били циклични, и изађи напред.

Али ти и ја не улажемо у теорију. Инвестирамо са прави новац, а сви имамо праве емоције које треба да држимо под контролом. Компаније отпорне на рецесију дају нам бољу шансу да избегнемо дубоке губитке у кризи, што нас спречава да паничимо и продајемо ниско.

Бретт Овенс је главни инвестициони стратег Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходу, набавите бесплатну копију његовог последњег специјалног извештаја: Ваш портфолио за превремено пензионисање: огромне дивиденде—сваког месеца—заувек.

Откривање: ниједно